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Em 16 de junho, analistas da Bernstein, incluindo David Dai, relataram que as importações de equipamentos para semicondutores da Coreia do Sul em maio diminuíram 5% em relação ao mês anterior, mas a taxa de crescimento acumulada no ano aumentou para 39% em relação ao ano anterior. A empresa acredita que os dados de importação estão fortemente correlacionados com os investimentos de capital combinados da Samsung e SK Hynix. Embora ambas as empresas tenham registrado uma queda trimestral nos investimentos de capital no primeiro trimestre, isso reflete principalmente fatores sazonais e o ritmo dos investimentos em infraestrutura feitos anteriormente, com a expectativa de recuperação nos investimentos subsequentes. O relatório indica que a Coreia do Sul importou equipamentos de litografia dos Países Baixos no valor de €928 milhões em maio, um aumento de 28% em relação ao mês anterior e um crescimento aproximado de 150% em relação ao ano anterior, marcando o segundo maior nível para o segundo mês de um trimestre já registrado. A Bernstein estima que as vendas de sistemas da ASML na Coreia do Sul para o segundo trimestre devem ser em torno de €2,31 bilhões, mais que o dobro em relação ao ano anterior. Os analistas sugerem que esse impulso pode ser sustentado pela expansão da capacidade de DRAM e pela introdução acelerada do nó 1c, que exige maior intensidade para equipamentos de litografia. Equipamentos de teste também apresentam sinais positivos. As importações sul-coreanas de máquinas de teste do Japão e da Malásia aumentaram 103% em relação ao ano anterior e 5% em relação ao mês anterior em maio. O modelo de regressão da Bernstein indica que as vendas da Advantest na Coreia do Sul para o segundo trimestre podem crescer 84% em relação ao trimestre anterior, significativamente acima da expectativa do mercado de um aumento de 3% na receita total trimestre a trimestre. No entanto, nem todos os dados de fornecedores de equipamentos são igualmente fortes. As importações de equipamentos para fabricação de wafers ligados à Tokyo Electron na Coreia do Sul caíram 27% em relação ao mês anterior em maio. A Bernstein espera que as vendas da empresa na Coreia do Sul para o segundo trimestre possam cair 15% em comparação ao trimestre anterior, abaixo da expectativa do mercado de uma receita estável. A Bernstein mantém classificação 'Outperform' para ASML, Advantest, Tokyo Electron, Samsung Electronics e SK Hynix. O relatório sugere que o ciclo de investimentos em armazenamento impulsionado por IA continua a se propagar para a cadeia de suprimentos de equipamentos, com maior prosperidade nos setores ligados à litografia, teste e expansão avançada de DRAM.

Em 16 de junho, segundo o 21st Century Business Herald, Chen Dong, Diretor de Investimentos para a Ásia na Swiss FXCM, afirmou que, mesmo em um mercado maduro e forte como o dos Estados Unidos, se as ações relacionadas à inteligência artificial forem excluídas dos principais índices, os demais componentes na verdade não registraram aumento, indicando uma significativa divergência em “K” dentro do mercado. Ele destacou que a divergência estrutural no mercado chinês não é uma exceção; muitos mercados globais estão enfrentando uma lacuna de desempenho substancial entre os setores de IA e os setores não relacionados à IA. Os investidores devem encarar essa tendência de divergência, impulsionada pela revolução tecnológica e presente globalmente, com uma perspectiva racional.

```html(1) Kellie Wood, diretora de renda fixa da subsidiária australiana da Schroders, afirmou que os três aumentos de juros anteriores pelo Banco Central da Austrália tiveram efeitos significativos, sendo suficientes para desencadear cortes de juros mais cedo do que a maioria espera.(2) O comitê de política pode perceber que a política de aperto está funcionando; pausar os aumentos de juros em agosto para permitir que a eficácia da política se transmita à economia geral é o próximo passo lógico. Os três aumentos já exerceram pressão suficiente, e o efeito negativo sobre a riqueza está começando a aparecer.(3) Se os gastos das famílias continuarem a diminuir naturalmente, a inflação cairá sem a necessidade de novos aumentos de juros. Porém, o risco é que esse efeito possa ser excessivo, fazendo com que a desaceleração do consumo evolua para uma queda mais acentuada. Portanto, a próxima medida do Banco Central da Austrália será reduzir os juros, e possivelmente isso acontecerá antes do que a maioria imagina.```