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O aumento de preços da Apple e Microsoft continua a repercutir; quais são as novas opiniões de Wall Street?BlockBeats reporta que, em 28 de junho, Apple e Microsoft anunciaram aumentos nos preços dos seus produtos de hardware poucos dias atrás, repassando aos consumidores a pressão dos custos dos chips de memória/armazenamento impulsionados por IA. O sentimento do mercado mudou rapidamente para "preocupação com destruição de demanda". As ações da Apple chegaram a cair mais de 5-6%. As ações do setor de armazenamento foram impulsionadas no curto prazo pelo relatório financeiro acima do esperado da Micron, mas o setor de tecnologia como um todo ficou sob pressão. Detalhes dos aumentos de preços: · Apple: reajustou os preços de vários produtos como MacBook e iPad, com aumentos de 15%-25% (em alguns casos, entre 100-300 dólares), alegando não ser mais possível "proteger o consumidor". Tim Cook já havia alertado que os custos eram "insustentáveis". O iPhone ainda não foi afetado. · Microsoft: a partir de 1º de agosto, os consoles Xbox terão aumento de preço — 512GB sobe 100 dólares, 1TB sobe 150 dólares — e encerrará a produção da versão de 2TB, também atribuindo o ajuste ao aumento explosivo dos custos de armazenamento (já mais de 2,5 vezes). O relatório financeiro da Micron mostra que a demanda por armazenamento para IA continua forte, mas os reajustes nos produtos finais fizeram o mercado mudar de "benefícios a montante" para "pressão a jusante". O receio é de que, se os altos custos continuarem pressionando consumidores e aplicações, a demanda possa ser prejudicada. As opiniões mais recentes de Wall Street apontam: · Morgan Stanley afirma que a base fiel de usuários da Apple e suas opções de financiamento irão amortecer o impacto, com efeito limitado na demanda, mantendo a classificação Overweight; · JPMorgan destacou que o aumento superou as expectativas, mas acredita que o mercado exagerou o impacto nos custos e que a integração vertical da Apple pode compensar eficazmente, mantendo visão positiva no longo prazo; · O analista Amit Daryanani, da Evercore, ressaltou que o aumento "dentro do ciclo" foi além do esperado, demonstrando que a velocidade e o tamanho da inflação da memória já ultrapassaram a capacidade da Apple de absorção — mas frisou que é um problema comum a todo o setor; · Outras opiniões (como analistas da Forrester) consideram que a lealdade à marca Apple é alta e que os consumidores "podem suportar"; mas também alertam que toda a cadeia de eletrônicos de consumo enfrenta um "imposto de custos de IA". Publicações como a Barron's destacam que não se pode culpar apenas os fornecedores, pois as fabricantes finais também sofrem pressões internas. Em geral, Wall Street entende que o preço das ações estará pressionado no curto prazo, mas a confiança nos fundamentos de Apple e similares no longo prazo permanece — desde que a demanda não desmorone significativamente, a lógica para os fornecedores de armazenamento ainda faz sentido. As tensões entre Apple e os gigantes da memória na cadeia de suprimentos estão cada vez mais evidentes. A companhia está fazendo lobby junto ao governo Trump para aprovar a compra de chips de memória DRAM da ChangXin Memory Technologies (CXMT) da China, para aliviar a pressão de custos e enfrentar a concorrência no mercado chinês. A capacidade da CXMT está sendo direcionada para HBM, podendo tornar-se um dos maiores vencedores desta rodada. Os aumentos de preços testam o grau de aceitação do consumidor e a resiliência da cadeia de IA. Se a demanda não colapsar visivelmente, a lógica do setor de armazenamento permanece; caso contrário, pode haver reação negativa. A capacidade de produção alternativa da China está diante de novas oportunidades. O desenrolar dessa situação continua, e orientações futuras dos relatórios financeiros merecem atenção especial.
