Новости Tusima Network (TSM)

Риски повышения ставок Федеральной резервной системой США ухудшают настроение на рынке, падение облигаций распространяется на развивающиеся рынки.

По мере того как опасения рынка по поводу возможного повышения ставки ФРС в этом месяце становятся основным фактором рыночных настроений, глобальная распродажа облигаций распространилась на развивающиеся рынки — от Южной Африки до Южной Кореи и Польши, что привело к росту доходности 10-летних государственных облигаций.

Nvidia — это центральный банк цепочки поставок искусственного интеллекта: насколько глубок ров, построенный Хуаном Жэньсюнем?

Гэвин Бейкер считает, что Nvidia, благодаря вертикальной интеграции цепочки поставок, закреплению производственных мощностей у TSMC и глобальных поставок ключевых компонентов, а также созданию финансируемой экосистемы дата-центров, стала "центральным банком" цепочки поставок ИИ, а её конкурентное преимущество крайне сложно повторить. Механизм остаточной гарантии Nvidia позволяет её дата-центрам привлекать финансирование при низкой доле собственного капитала, что привлекает такие институции, как Blackstone и KKR, в то время как альтернативные продукты, такие как TPU, сталкиваются со значительно более высокими издержками на финансирование.

Триллионная волна вычислительной мощности поднимает бычий рынок полупроводников! Восемьсот миллиардов долларов — это «американская иллюзия». Глобальные инвестиции в ИИ выходят на триллионный уровень.

Последние расчеты Goldman Sachs также показывают, что совокупные глобальные инвестиции в искусственный интеллект с 2022 года, по прогнозам, достигнут рекордных 1,8 триллиона долларов к концу 2026 года, при этом все ведущие индикаторы остаются на высоком уровне с 2022 года, что означает отсутствие переломного момента в капитальных расходах в ближайшее время.

SK hynix (SKHY.US) отправляется в Японию в поисках следующей производственной крепости, Уолл-стрит продолжает делать ставку на «дефицит AI-памяти»

Компания SK hynix изучает возможность создания совместного предприятия в Японии по производству чипов памяти, чтобы удовлетворить растущий спрос в сфере искусственного интеллекта и одновременно контролировать производственные издержки. Компания рассматривает несколько возможных мест для размещения завода, а председатель Чхве Тхэ Вон заявил, что они ищут локацию с достаточным количеством электроэнергии и водных ресурсов.

Следуя за Samsung, TSMC повысит цены на все технологические процессы на 10–15%?

В связи с взрывным ростом спроса на искусственный интеллект, передовые производственные мощности TSMC оказались полностью загружены, а процессоры N2/N3 практически полностью заняты Apple и Nvidia. После того как Samsung в июле первым поднял цены на 4/5-нанометрные техпроцессы на 10–15%, TSMC планирует последовать этому примеру: N3 уже увеличила цены на 15%, для N2 и N5 повышение на 5–10% ожидается не позднее начала 2027 года, а зрелые техпроцессы, такие как N12/N16/N28, также будут постепенно увеличивать цену до 10%. Сильная ценовая власть приводит к значительному повышению прогнозов прибыли и целевой цены на Wall Street.

Следуя за Samsung, все техпроцессы TSMC подорожают на 10~15%?

Победители среди промышленных программного обеспечения на волне бума AI-инфраструктуры: участие в полном жизненном цикле "AI-фабрик" открывает новые возможности для оценки Autodesk (ADSK.US)

Autodesk отвечает за цифровизацию проектирования и строительства AI-фабрик и дата-центров, а MaintainX дополняет этапы цифрового обслуживания и эксплуатации оборудования после ввода в эксплуатацию.

Европейский фондовый рынок, который растет уже пять месяцев подряд, сталкивается с испытанием на прочность! Могут ли производители полупроводникового оборудования во главе с ASML и тема HALO нарушить «сентябрьское проклятие»?

Европейский фондовый рынок, после пяти месяцев непрерывного роста, приближается к одному из самых сложных исторических периодов, при этом макроэкономические риски продолжают накапливаться. Для индекса STOXX Europe 600 сентябрь, как правило, является самым слабым месяцем в году — за последние пять лет этот индекс в среднем снижался на 2,1%.

Во время массового производства Rubin компания Nvidia (NVDA.US) ужесточает модель разделения прибыли 50%, используя «декольцовку» для снятия тревожности рынка.

Nvidia приостановила некоторые сделки в рамках своей новой программы финансирования, направленной на предоставление кредитной поддержки компаниям, занимающимся облачным искусственным интеллектом, в обмен на долю в их выручке.

Moody’s: подтвердил рейтинг TSMC на уровне Aa3; прогноз повышен до позитивного.

Волна ажиотажа вокруг AI-инфраструктуры захлестнула США! Резкий рост импорта вычислительного оборудования привёл к максимальному с марта 2025 года торговому дефициту.

В июле дефицит товарной торговли неожиданно увеличился до 118,8 млрд долларов, что значительно превысило рыночные ожидания в 100,5 млрд долларов и стало крупнейшим показателем с марта 2025 года.

Джексон-Хоул еще не открылся, но «ястребиный» тон Федеральной резервной системы уже задан! Шмидт прямо заявил, что процентные ставки все еще недостаточно жесткие, а риск повышения ставок вновь возвращается на повестку дня.

Президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Джефф Шмидт заявил, что при инфляции, которая продолжает превышать целевой показатель в 2%, установленная центральным банком процентная ставка не сдерживает экономику США.

Основатель SemiAnalysis: к 2028 году большая часть мировых AI вычислительных мощностей будет принадлежать только двум компаниям.

Kioxia объявила о строительстве третьего завода по производству пластин в Японии, совместно с SanDisk расширит выпуск NAND-флеш-памяти

为了应对 спрос на центры обработки данных искусственного интеллекта и глобальный дефицит поставок, Kioxia построит третий завод по производству пластин на своей существующей базе в префектуре Иватэ. Компания вместе с SanDisk расширит производство высококлассной 3D NAND флеш-памяти, чтобы занять позиции на рынке высококлассных решений хранения данных. Данный проект подаст заявку на субсидии японского правительства. Аналитики отмечают, что с этим расширением, Kioxia, скорее всего, уже обеспечила долгосрочные контракты с клиентами до как минимум 2028 года и обладает достаточными финансовыми ресурсами.

Всплеск спроса на хранение данных для AI провоцирует волну расширения производства! Kioxia планирует построить третий завод по производству полупроводниковых пластин в префектуре Иватэ, Япония.

По информации осведомлённых лиц, японский гигант по производству чипов памяти Kioxia строит новый завод по производству пластин на своей производственной базе в префектуре Иватэ на севере Японии, чтобы увеличить производственные мощности и удовлетворить продолжающийся высокий спрос на хранилища, связанные с искусственным интеллектом (AI).

Kioxia планирует инвестировать более 1 триллиона йен в строительство нового завода флэш-памяти в префектуре Иватэ, сосредотачиваясь на спросе хранения данных для AI.

Инвестиционные тенденции на Уолл-стрит резко меняются! Пока доходность долгосрочных облигаций стремительно растет, быки на технологическом рынке массово отступают, а банки, золото и медные рудники конкурируют за лидирующие позиции

На прошлой неделе сектор информационных технологий был темой инвестиций с наибольшим чистым объемом продаж на американском фондовом рынке, значительно опережая другие подотрасли, причем эти масштабные распродажи были почти полностью инициированы силами быков, закрывающих длинные позиции.

С наступлением сентября Bank of America выпускает «Инвестиционное Откровение»: акции могут потерять позиции, а основная роль в портфеле перейдёт к сырьевым товарам во главе с золотом

По мере приближения сентября, в недавнем отчёте Bank of America были выделены ключевые сезонные тенденции, на которые инвесторам стоит обратить внимание, особенно с учётом того, что рынок вступает во второй год четырёхлетнего президентского цикла в США.

Американский фондовый рынок: Индекс полупроводников Филадельфии снизился более чем на 3,5%, сектор полупроводников демонстрирует снижение.

Сектор полупроводников резко снизился, индекс Philadelphia Semiconductor упал более чем на 3,5%.

Долговая гора в 40 триллионов долларов давит сверху, но безумный бум инфраструктуры вычислительных мощностей для AI не останавливается! Мощная волна на триллионы долларов продлевает суперцикл вычислительных мощностей

Долговая нагрузка в 40 триллионов долларов не остановила инвестиционный бум в сфере AI-вычислений, а наоборот, вывела индустрию на второй этап — «кредит всё ещё доступен, но капитал стал дороже».

Финансовый отчет определяет «веру в AI», а выступление влияет на склонность к риску! Nvidia и Walsh решат судьбу ротационного бычьего рынка

На рынке ожидается ключевая неделя: во среду Nvidia опубликует финансовый отчет, а в пятницу председатель ФРС Кевин Уолш выступит с программной речью. Средства продолжают уходить из сектора искусственного интеллекта, и поток инвестиций в другие сферы рынка сокращается. 40-дневная корреляция между инвестиционным портфелем искусственного интеллекта Goldman Sachs и индексом S&P 500 без учета искусственного интеллекта значительно сместилась в отрицательную зону.

Goldman Sachs значительно повысил прогноз мировых расходов на оборудование для фабрик по производству микросхем: основными драйверами становятся производство памяти и передовые производственные мощности

В последнем отчёте Goldman Sachs значительно повысил прогноз глобальных расходов на оборудование для фабрик по производству полупроводников в 2026-2028 годах до 150 млрд, 218 млрд и 281 млрд долларов соответственно, ожидая темпы роста гораздо выше прежних оценок. Расширение производства TSMC по технологии N2, ставки Samsung и SK Hynix на HBM4, а также обязательство проектов SpaceX и Tesla Terafab на сумму 16,8 млрд долларов — все эти двигатели оказывают синергетическое влияние, и цикл повышенных капитальных вложений в полупроводниковую отрасль, вероятно, продлится вплоть до 2028 года.

Недооценённая новая «повестка дня» Nvidia: «саморазрабатываемые открытые модели» и «блокировка цепочки поставок»

HSBC считает, что Nvidia делает значительную ставку на открытые малые языковые модели (SLM), привлекая миллионы разработчиков запускать AI-приложения на своем оборудовании с помощью бесплатной оптимизированной экосистемы, расширяя клиентскую базу с нескольких облачных гигантов до более широкой экосистемы. Кроме того, заключая многолетние соглашения для системной фиксации производственных мощностей, Nvidia создает для конкурентов невыгодные условия в цепочке поставок. Эти два сценария могут стать ключевыми катализаторами для пересмотра оценки компании.

Цены на серверы Nvidia поднялись на 15%, некоторые клиенты уже получили уведомление о повышении.

СМИ, ссылаясь на осведомлённые источники, сообщают, что повышение цен вступит в силу с начала следующего года для систем, которые будут поставляться, и затронет системы на базе флагманских чипов Vera Rubin и Grace Blackwell. Заводы, выпускающие серверы для крупных компаний, таких как Microsoft, Google и Oracle, уже получили уведомления о повышении цен. Конкретный рост стоимости будет зависеть от поколения чипов Nvidia и конфигурации памяти.

Ожидания по TACO не оправдались! Торговые переговоры между США и Канадой провалились: США вводят 50% пошлину, Канада приостанавливает переговоры и готовит «зеркальные ответные меры»

Китай приостановил торговые переговоры и пообещал принять зеркальные ответные меры на новые тарифы, введённые США. По словам высокопоставленного чиновника правительства, в связи с введением Соединёнными Штатами новых 50% пошлин дальнейшие переговоры не запланированы.

Доходность долгосрочных американских облигаций растет, и Симпозиум в Джексон-Хоул затмевает результаты Nvidia! Речь Пауэлла может определить следующий этап для рисковых активов

Анна Милетти из Allspring Global Investments заявила, что Уолл-стрит следует уделять больше внимания предстоящему на следующей неделе глобальному симпозиуму центральных банков в Джексон-Хоуле, чем результатам Nvidia. По словам Милетти, инвесторам стоит сохранять сдержанные ожидания до начала саммита в Джексон-Хоуле.

Последнее интервью SemiAnalysis: у хранения данных есть еще потенциал для удвоения, CPU играет второстепенную роль, внедрение CPO отложено до 2029 года

Цены на экспорт чипов стремительно растут, дефицит AI продолжается и усиливается

Золото движется к третьей неделе роста подряд, новая волна бычьего настроения набирает обороты! Министерство финансов США выкупает гособлигации, запуская «двойной движущий механизм» для роста цен на золото

После того как Министерство финансов США неожиданно увеличило объем обратного выкупа долгосрочных государственных облигаций, цена на золото, вероятно, вырастет третью неделю подряд. Неожиданное вливание ликвидности со стороны Министерства финансов США привело к снижению доходности и доллара, что способствовало росту цены на золото, которая колеблется около 4530 долларов за унцию.

Пузыри вокруг искусственного интеллекта ещё не лопнули, но этот ветеран облигационного рынка уже тихо сократил долю кредитных облигаций до самого низкого уровня с 2012 года: "Не будьте слишком жадными, пора остановиться".

Доходность облигаций, выпущенных ведущими американскими компаниями, такими как AT&T, JPMorgan Chase и Amazon, превышает доходность государственных облигаций США всего на 0,8 процентного пункта. Этот уровень спрэда почти достиг минимальных значений за почти 30 лет, зафиксированных ранее в этом году. Это означает, что расширение спрэда всего на 12 базисных пунктов уже достаточно, чтобы полностью нивелировать годовую сверхдоходность этих облигаций по сравнению с государственными.