Leia o relatório de 100 mil palavras da Messari em 10 minutos

Autor original: Bibi News

Este artigo resume o relatório anual de 100 mil palavras da Messari, combinando IA e análise humana, e apresenta as seguintes 60 tendências de cripto para 2026.

1. Se as L1 não apresentarem crescimento real, o dinheiro das criptomoedas fluirá cada vez mais para o bitcoin.

2. Atualmente, o ETH ainda é o "irmão mais novo" do bitcoin, não é um líder independente. O ETH tem apoio institucional e empresarial, pode lucrar seguindo o bitcoin, mas ainda não consegue se sustentar totalmente sozinho.

3. A correlação entre ZEC e bitcoin caiu para 0,24, tornando-se um hedge de privacidade para o bitcoin.

4. Moedas dedicadas a aplicações (como Virtuals Protocol, Zora) serão uma tendência emergente em 2026.

Exemplo de moeda dedicada a aplicações com o Virtuals Protocol:

• Ao criar um agente de IA, o usuário emite um token exclusivo para esse agente.
• Todos os tokens de agentes são pareados com o token da plataforma VIRTUAL (para comprar tokens de agentes, é necessário usar VIRTUAL, fornecendo liquidez).
• Quanto mais popular for a plataforma e mais úteis forem os agentes de IA, maior será a demanda por VIRTUAL, tornando-o a "moeda dedicada" deste ecossistema.

5. Stablecoins: de ferramentas especulativas a "armas monetárias" dos EUA. O GENIUS Act (aprovado em 2025) é a primeira legislação federal sobre stablecoins nos EUA, transformando-as de brinquedos cripto em ferramentas de política monetária americana.

6. A Tether pode continuar dominando o mercado de stablecoins em países em desenvolvimento, enquanto o mercado de países desenvolvidos será disputado por grandes instituições. Os lucros da Tether estão altos, com uma avaliação chegando a 500 bilhões de dólares. JPMorgan, Bank of America, Citi, PayPal, Visa, Google, entre outros, estão todos entrando para emitir stablecoins ou construir infraestrutura.

7. Cloudflare e Google estão desenvolvendo stablecoins e protocolos de pagamento dedicados a transações de agentes de IA, preparando-se para um futuro onde a IA gastará automaticamente.

8. Em 2026, com a queda das taxas de juros, stablecoins com rendimento (como arbitragem, empréstimos colateralizados por GPU) explodirão (como o USDe da Ethena).

9. Tokenização de ativos reais (RWA): trilhões de ativos serão on-chain no futuro. Em 2025, o volume total de RWA chegará a 1,8 bilhões de dólares, principalmente em títulos do governo e crédito. A DTCC (gigante de compensação de valores mobiliários dos EUA) recebeu aprovação da SEC para tokenizar valores mobiliários americanos. A maioria é implantada no Ethereum (64%), mas as instituições podem usar blockchains privadas.

10. Ethereum: o "centro de liquidação" para instituições e grandes capitais. O Ethereum ainda é a camada de liquidação mais confiável.

11. As L2 do Ethereum absorveram a maior parte das transações, mas o desempenho dos tokens é fraco. Base tem a maior receita, representando 62% das L2. Arbitrum é o mais forte em DeFi.

12. Solana: o rei do varejo e da especulação. Solana continua dominando as negociações de varejo, volume spot e a onda de memecoins.

13. Em 2026, a Ripple pretende transformar o XRPL em uma "blockchain amigável ao DeFi institucional", adicionando várias funções de conformidade na camada base.

14. Em 2026, o foco da Stellar será stablecoins e aplicações de pagamento (taxa ultra baixa de 0,00055 dólares por transação, com carteiras prontas, canais fiduciários globais e plataforma de pagamentos em massa).

15. Hedera quer ser a "espinha dorsal de infraestrutura empresarial regulamentada", com foco em dois eixos: tokenização de RWA e IA verificável.

16. BNB Chain: Binance direciona seus 290 milhões de usuários diretamente. Binance Alpha continua como "incubadora de novos projetos", priorizando a BNB Chain.

17. TRON continuará sendo o rei das transferências de USDT em mercados emergentes. TRON é um dos negócios mais lucrativos do mundo cripto, com receita anual superior a 500 milhões de dólares. Novas "stablechains" querem disputar seu espaço, mas a barreira de TRON é profunda; enquanto mantiver a liderança do USDT e expandir sua influência global, continuará sendo o pilar central da economia de stablecoins em 2026.

18. Sui está evoluindo de "blockchain de execução de alta performance" para "plataforma unificada full-stack".

19. Aptos quer ser o motor central para "tokenização de todos os ativos e negociação global 24/7 sem intermediários".

20. Near Intents será a camada base para cross-chain + agentes de IA.

21. Polygon aposta no setor de pagamentos, integrando stablecoins, processadores de comerciantes e finanças ao consumidor. O app de pagamentos já ultrapassou 1 bilhão em transferências mensais (6,4 bilhões anuais), com meta de 2,5-3 bilhões/mês em 2026.

22. As blockchains de stablecoins Arc e Tempo competem com SWIFT (transferências internacionais), ACH (compensação dos EUA) e processadores de pagamento, buscando trazer grandes pagamentos offline para on-chain.

• Arc disputa o dinheiro das grandes instituições (bancos, FX de mercados de capitais, ativos tokenizados).
• Tempo disputa o dinheiro do ecossistema Stripe (comerciantes, pagamentos ao consumidor, folha de pagamento).
• Arc pode se tornar o trilho padrão para FX institucional, ativos tokenizados e pagamentos B2B (se a Circle atrair grandes instituições e for amigável à regulação). Tempo pode se tornar o melhor trilho para pagamentos de comerciantes e liquidação transfronteiriça.

23. Chainlink continua sendo o líder dos oráculos DeFi, mas os serviços de dados institucionais se tornarão a principal fonte de receita dos oráculos (o orçamento de dados de finanças tradicionais é enorme, a Bloomberg lucra 10,6 bilhões por ano).

24. Privacidade cross-chain será foco: THORChain integra Monero (troca de moedas transparentes por moedas privadas), Chainlink Confidential Compute (cálculo seguro de dados sensíveis institucionais antes de on-chain).

25. Em 2026, as DEX integrarão carteiras, bots, launchpads e outros serviços. Três principais fontes de lucro das DEX:

• Carteiras: Phantom lucrou 9,46 milhões em novembro (taxa de 0,95%), com volume inferior a 1 bilhão, mas superando a maioria das DEX.
• Bots de negociação: Axiom com taxa de 1,15%, lucro de 18,74 milhões.
• Emissão de ativos (launchpad): venda de novos tokens exclusivos. pump.fun com taxa de 0,51% lucrou 34,92 milhões, Four.meme 1,05% (endossado pela Binance).

Em 2026, as DEX integrarão carteiras, bots, launchpads e bundles DEX, controlando todo o fluxo de negociação, não lucrando apenas com taxas. Novos possíveis negócios: assinaturas, execução premium paga.

26. Empréstimos modulares (como Morpho) superarão empréstimos integrados (Aave), baseando-se em empréstimos RWA, stablecoins de alto rendimento e distribuição institucional.

Por que o modular tem vantagem?

• Grande demanda por empréstimos de ativos long tail (moedas pequenas, RWA), que os integrados evitam, mas o modular permite cofres independentes.
• Instituições e neobancos preferem isolar riscos + parâmetros personalizados.
• Pode ser backend para exchanges centralizadas e neobancos (como Morpho em parceria com Coinbase, atraindo quase 1 bilhão em depósitos).

27. Contratos perpétuos de ações tornam-se nova tendência cripto, permitindo negociação alavancada global, contornando regulações offline.

28. Stablecoins com rendimento exógeno: rendimento vem de fluxos de caixa reais off-chain (como crédito privado, infraestrutura, imóveis tokenizados), não de títulos públicos. Mais produtos de rendimento exógeno (crédito, imóveis, energia etc.) serão on-chain. Stablecoins com rendimento se tornarão o principal colateral e ferramenta de poupança do DeFi.

Exemplos de sucesso:

• USD.Ai: base em títulos públicos + empréstimos para infraestrutura de IA (colateral de GPU), 670 milhões bloqueados, versão com rendimento de 9,7%.
• Maple syrupUSDC/T: empréstimos supercolateralizados para empresas de trading/market makers, 4,5 bilhões bloqueados, rendimento de 5,5%.

29. Empréstimos colateralizados por ativos reais (RWA). Quase todos os empréstimos RWA on-chain dependem de crédito com garantia imobiliária, com a plataforma Figure dominando (empréstimos ativos de 14,1 bilhões de dólares). Outro potencial é o crédito para comerciantes, com avaliação e concessão automática baseada em fluxo de caixa transparente, podendo atender comerciantes globais.

30. Bancos DeFi podem se tornar a principal camada de distribuição dos bancos cripto. Ao reunir poupança, negociação, cartões e remessas em uma carteira sem permissão, temos um banco DeFi.

31. Coleta descentralizada de dados de alta qualidade para IA (ativa/passiva) é o mais lucrativo, redes descentralizadas de computação (DCN) encontram novos caminhos através de atacado + validação de inferência, modelos open source médios + inteligência coletiva/agentes vão decolar, IA e cripto alimentam-se mutuamente, DeAI entra na "era do Iluminismo".

32. Dados de ponta: oportunidades na era da escassez de dados para IA

Os dados públicos e gratuitos para IA estão quase esgotados, agora há necessidade urgente de dados de alta qualidade, complexos, multimodais (imagem + texto + vídeo + áudio) e para tarefas de ponta (como robótica, agentes computacionais). Isso cria grandes oportunidades para empresas cripto, com chances de coletar dados exclusivos em grande escala, divididos em duas categorias:

• Coleta ativa: usuários realizam tarefas específicas para gerar dados (versão avançada de empresas tradicionais de rotulagem).
• Coleta passiva: usuários usam produtos normalmente e geram "exhaust digital" incidentalmente (fricção zero, grande escala). Exemplo Grass: coleta dados multimodais da web usando largura de banda ociosa, com receita prevista de 12,8 milhões em 2025 (grandes IA compram repetidamente).

Em 2026, essas "fábricas de dados" focarão em um caso de uso de ponta (não apenas coleta, mas também reforço de ambientes de aprendizado/novos benchmarks), sendo provavelmente a parte mais lucrativa da IA descentralizada.

33. Em 2026, espera-se que mais empresas anunciem "parcerias com laboratórios líderes de IA" para coleta passiva de dados

A coleta passiva de dados difere da ativa (tarefas específicas dos usuários); aqui, os usuários geram dados ao usar produtos normalmente, com quase zero fricção e escala massiva. O exemplo mais promissor para 2025 é o Shaga (rede DePIN que transforma PCs gamers ociosos em plataforma de jogos em nuvem distribuída, usuários contribuem com computação e ganham recompensas). Em 2026, espera-se que mais empresas anunciem "parcerias com laboratórios líderes de IA", e empresas tradicionais também adotarão incentivos cripto + pagamentos em stablecoin.

34. Em 2025, laboratórios DeAI já treinaram modelos open source médios e fortes usando GPUs heterogêneas distribuídas globalmente. Prime Intellect, Nous Research, Gensyn, Pluralis já são laboratórios líderes, e em 2026 mais produtos podem se tornar lucrativos.

35. Em 2026, o comércio de agentes leves pode decolar. X402 em alta, ERC-8004 fornece identidade on-chain para agentes, Google AP2 e OpenAI ACP (em parceria com Stripe) lançam protocolos de pagamento para agentes.

36. Três possíveis caminhos para DeFAI (AI+DeFi) em 2026:

• Integração vertical: plataforma única que cobre tudo (pesquisa + negociação + rendimento + gestão), como o terminal Bloomberg, com flywheel de dados para reter usuários.
• IA embutida: grandes interfaces (Phantom, Axiom, exchanges) integram as melhores APIs de sistemas ou adquirem exclusividade.
• Coordenação modular: plataformas agregadoras coordenam milhares de agentes especializados, usuários usam um "agente principal" para rotear para o melhor especialista, como uma app store de agentes.

37. Bittensor: rei das plataformas darwinistas, usa incentivos competitivos para atrair talentos globais de topo. O ecossistema é composto por várias subnets independentes, cada uma focada em uma tarefa de IA.

38. Segurança de smart contracts: IA é uma faca de dois gumes

A IA ajuda a escrever código, facilitando o deployment de aplicações DeFi, mas também fornece ferramentas poderosas para hackers encontrarem vulnerabilidades.

Protocolos inteligentes já estão integrando defesas de IA para evitar a armamentização em massa por hackers de IA. A segurança está mudando de "auditoria pré-lançamento" para "defesa ativa contínua". O investimento em defesa de IA aumentará drasticamente — grandes instituições exigem ambientes de alta confiança, auditorias estáticas não bastam contra inimigos dinâmicos de IA.

39. Mercados de previsão carecem de IA, integração futura é esperada

A IA não substitui o julgamento humano, mas é uma "nova camada de participação" — agregando informações continuamente, estabilizando liquidez, calibrando melhor e reduzindo vieses estruturais, sem alterar a essência do mercado. Mercados de previsão precisam de infraestrutura madura, e agentes de IA são uma camada essencial. Protocolos já estão integrando previsão por IA, participação de agentes e suporte à decisão.

40. Integração vertical no DePIN (transformar recursos em produtos completos) é o mais lucrativo, resolvendo problemas de demanda

A maioria dos DePIN produz "recursos commodities" (computação, largura de banda, armazenamento), difíceis de vender por grandes valores — são intercambiáveis, baratos, dependem de volume.

Estratégia vencedora: integração vertical — transformar recursos em produtos completos para consumidores/empresas, vendendo diretamente (D2C). Exemplo: Helium Mobile com receita anual de 21 milhões (líder DePIN).

41. Oportunidade DePIN 2026: coleta de dados DePAI:

IA precisa de dados do mundo real (robótica, condução autônoma, interação física), atualmente faltando de 2 a 4 ordens de magnitude (apenas algumas dezenas de milhares de horas, precisa de milhões/dezenas de milhões). DePAI usa incentivos DePIN para coletar dados de robôs/sensores globalmente, mais rápido que centralizados. Empresas como Hivemapper e DIMO já lucram.

42. Em 2026, novos players dedicados a dados físicos para IA surgirão:

• BitRobot: dados de robôs + computação + conjuntos de dados + colaboração humana.
• PrismaX: dados de robôs + operação remota (levantou 11 milhões).
• Poseidon: dados long tail de alta qualidade e licenciados.

Esses players atacam pontos críticos das grandes empresas de IA (dados exclusivos), sem concorrentes. Emissão de tokens + prova de receita, a demanda por tokens pode explodir. No longo prazo: não apenas vendem dados, mas treinam seus próprios modelos/OS de IA física (dados exclusivos, lucros maiores).

43. InfraFi pode investir dinheiro on-chain em novas infraestruturas que o crédito tradicional evita (como computação, energia distribuída). USD.Ai: empréstimos para startups de IA comprarem GPUs.

44. A SEC considera tokens DePIN como não sendo valores mobiliários, com regulação clara, o empreendedorismo DePIN vai explodir.

45. A era do consumo cripto chegou. Consumo cripto inclui memecoins, NFTs, social, carteiras, jogos, etc. Os melhores apps integram "mercados" nos produtos (cultura memecoin/NFT, informações de mercados de previsão, conteúdo social, negociação de colecionáveis).

46. Mercados de previsão: após o boom das eleições americanas, o volume subiu do vale pós-eleitoral de 1,7 bilhões para 9,2 bilhões em novembro. Esportes e cultura são os que mais crescem em volume.

47. Social finance tem potencial: social é o maior mercado de tecnologia de consumo (economia de criadores chegará a 480 bilhões em 2027). Cripto transforma conteúdo, criadores e interações em mercados negociáveis. Em 2026, Zora é promissora, com fluxo da Coinbase.

48. Em 2026, RWAs exóticos podem se tornar o novo hotspot do consumo cripto. Cartas colecionáveis, cartas esportivas, TCG, uísque, roupas, skins de CS, figuras, etc., serão populares on-chain.

49. Messari desenvolveu o framework de avaliação de L2 Disruption Factor, com as seguintes conclusões:

• Arbitrum One em primeiro (69,5): economia DeFi duradoura, fluxo líquido de capital, forte receita do ecossistema, não depende de um único app de sucesso. Empresas como Robinhood, Franklin Templeton, WisdomTree já aderiram.
• Base em segundo (67,1): fluxo da Coinbase, liderança em usuários/negócios/receita/narrativa, atraindo DeFi e apps de consumo.

50. Em 2026, stablecoins entrarão no cotidiano: grandes plataformas (Remitly, Western Union, etc.) lançarão stablecoins, o fornecimento de S dobrará para mais de 600 bilhões, stablecoins exclusivas de várias plataformas (USDH, CASH, PYUSD) disputarão participação, stablecoins entrarão na vida diária de bilhões.

51. Morpho disputa participação de empréstimos da Aave: Morpho é modular, com isolamento de risco, já fez parceria com Coinbase e Revolut, e em 2026 será mais adequado para instituições e neobancos, disputando a fatia da Aave.

52. Após as memecoins, altcoins com fundamentos sólidos terão chance de reversão.

53. Usando mercados de previsão para precificar TGEs: em 2026, mercados de previsão se tornarão o mercado direto para instituições/usuários precificarem riscos, hedge e informações em tempo real.

54. 2026 será o ano dos contratos perpétuos (ações): profunda interseção entre tradicional e cripto, perp DEX será o maior beneficiado. Hyperliquid já ultrapassou 28 trilhões em volume, HIP-3 permite listar novos ativos à vontade. Perps de ações são simples, 24/7, alta alavancagem, sem fricção regulatória, atraem novos usuários, melhores que opções 0DTE. Em 2026, podem se tornar o novo killer app cripto e atrair a atenção das finanças tradicionais.

55. O maior vencedor de 2026 será a carteira: todos os caminhos levam à carteira, cripto pode capturar esta onda (produtos que o mercado tradicional não tem): perpétuos + mercados de previsão, todos agregados no app da carteira, que está mais próxima do usuário. Em 2026, as carteiras adicionarão mais (ferramentas financeiras tradicionais), tornando-se a interface principal das atividades financeiras da maioria.

56. O "dinheiro inteligente" em 2026 buscará mais estratégias de "staking + hedge", capturando fluxos de caixa DeFi em escala.

"Jogadores inteligentes": fazem staking de veAERO no Aerodrome (ganhando 31% de rendimento semanal), enquanto abrem posições short equivalentes em perpétuos na Hyperliquid (ganhando 11% de funding). Rendimento total 31%+11%=mais de 40%. Não é aposta direcional, mas engenharia de rendimento sintético: hedge contra volatilidade de preço, lucrando apenas com o fluxo de caixa real do protocolo (taxas + subornos).

57. As seguintes 4 áreas acelerarão em 2026:

• Infraestrutura on-chain integrando mais finanças reais (pagamentos, empréstimos, liquidação).
• Tokenização de ativos tradicionais, fronteiras entre classes de ativos ficam difusas.
• Mais IPOs de empresas cripto.
• Desenvolvimento de "super apps" financeiros: carteira + trilhos on-chain, integrando ações, pagamentos, crédito.

58. O sentimento cripto melhorará em 2026

59. O bitcoin continuará sendo o "ouro digital", com seu preço correlacionado positivamente ao volume total de stablecoins (quanto mais stablecoins, mais caro o bitcoin).

60. Altcoins (especialmente tokens L1) deixarão de ser "versões alavancadas do bitcoin" e passarão a se comportar como ações de tecnologia de alto crescimento, baseando-se em adoção, taxas e aplicações, com muitas caindo para avaliações mais razoáveis.