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BlockBeats ha riportato che il 26 giugno il fondatore di B.TOP, Jiang Zhuoer, ha dichiarato che la liquidità nei mercati azionari americani non riesce più a sostenersi. Come la fine del mercato toro di Bitcoin, che si verifica quando i nuovi capitali non riescono a sostenere l’aumento del prezzo, anche la bolla dell’AI finirà quando i nuovi capitali non riusciranno a sostenere il rialzo delle azioni. All’inizio tutti i titoli tecnologici salivano; successivamente solo le azioni legate all’AI hanno continuato a salire, ora rimangono solo i titoli di memoria mentre anche il leader AI Nvidia ha iniziato a scendere.

BlockBeats News, 26 giugno - Oggi il sell-off del mercato di titoli AI e di storage viene spiegato da una nuova narrativa: il vero motivo del cambiamento di sentimento non è stato il deludente rapporto sugli utili di Micron, ma piuttosto gli aumenti di prezzo avviati dai giganti tecnologici come Apple e Microsoft. Secondo quanto riportato, il 25 giugno Apple ha aumentato i prezzi di diversi modelli Mac e iPad di circa il 15%-25%, citando un significativo aumento dei prezzi dei chip di memoria e storage come DRAM e NAND dovuto all'impennata della domanda da parte dei data center AI. Anche Microsoft ha annunciato aumenti di prezzo per le console Xbox a partire dal 1° agosto, con i modelli da 512GB e 1TB che vedranno un rialzo rispettivamente di $100 e $150, attribuendo le ragioni, similmente, all'aumento vertiginoso dei costi di storage e memoria. Questo punto di vista è già emerso nelle discussioni tra media stranieri e alcuni partecipanti al mercato. Business Insider ha definito l'aumento di prezzo di Apple come “l'annullamento del rimbalzo dei titoli tecnologici scatenato dal rapporto sugli utili di Micron”, e il CEO di Futurum, Daniel Newman, ha anche affermato che l’aumento di prezzo di Apple ha fatto capire al mercato che la crescita dei prezzi di storage si è spostata dai profitti a monte ai costi per i consumatori. Se si prendesse in considerazione solo il rapporto sugli utili di Micron, il mercato dovrebbe essere più ottimista. I ricavi e i profitti di Micron hanno superato di gran lunga le aspettative, indicando che la domanda di storage nell’AI è ancora forte, e che HBM, DRAM e NAND non sono entrati in una fase di collasso della domanda. In altre parole, il rapporto sugli utili di Micron dimostra che il ciclo dell’hardware AI è ancora in corso, addirittura più intenso di quanto il mercato si aspettasse. Tuttavia, gli aumenti di prezzo di Apple e Microsoft hanno cambiato l’interpretazione del mercato. In passato, l’aumento dei prezzi di storage era visto principalmente come un vantaggio per le aziende a monte. Il fatto che Micron, Samsung e SK Hynix potessero aumentare i prezzi indicava carenze di offerta, dimostrava che i data center AI sono ancora in espansione e mostrava che i profitti continuavano a fluire verso il settore hardware. Ma quando i giganti dell’utente finale come Apple e Microsoft iniziano a trasferire i costi ai consumatori, ciò che il mercato vede non è più soltanto un “profitto a monte”, bensì una “difficoltà della filiera a valle”. Secondo questa prospettiva, gli alti profitti per i produttori di storage in sé non sono un problema, ma se questi profitti derivano da un continuo aumento della pressione sulla filiera a valle, allora i fornitori di applicazioni, i produttori di hardware per l’utente finale e i consumatori dovranno infine sostenere i costi. L’aumento di prezzo di Apple indica che gli alti costi di storage non sono più solo una questione finanziaria interna della catena di fornitura, ma iniziano a influenzare i prezzi dei prodotti. Anche l’aumento di prezzo di Microsoft indica che questa pressione non è limitata a una sola azienda, ma rappresenta una sfida per tutto l’ecosistema dell’elettronica di consumo e dell’hardware AI. Ciò che preoccupa il mercato non è l’aumento di prezzo in sé, ma il possibile calo della domanda a seguito dell’aumento. I consumatori riusciranno ad accettare computer, tablet, console e servizi AI più costosi? Le aziende di app possono continuare ad espandersi con costi di calcolo più elevati? I fornitori cloud riusciranno a trasformare le spese in conto capitale in reddito sufficiente? Quando queste domande diventeranno realtà, la logica delle azioni di storage passerà da “beneficiare dagli aumenti di prezzo” a “soffrire il contraccolpo degli aumenti di prezzo”.

Secondo Gelonghui, il 26 giugno, grazie alla forte domanda di semiconduttori, le esportazioni della Corea del Sud a giugno dovrebbero registrare una crescita ancora più robusta, con l'avanzo commerciale mensile che potrebbe superare per la prima volta i 30 miliardi di dollari. Secondo la mediana delle previsioni di un sondaggio condotto dal Wall Street Journal su nove economisti, si prevede che le esportazioni sudcoreane aumentino del 57,3% su base annua a giugno, rispetto al 53,4% rivisto di maggio; le importazioni dovrebbero aumentare del 23,5% su base annua, spingendo così l'avanzo commerciale mensile a 32 miliardi di dollari. Seunghoon Stephen Lee, capo economista di Meritz Securities, ha affermato che chip e computer sono considerati i principali motori della crescita delle esportazioni e si prevede che il tasso di crescita delle esportazioni rimarrà superiore al 50% anche nella seconda metà di quest'anno.