04:04
Kenaikan harga Apple dan Microsoft terus berlanjut, apa pandangan terbaru dari Wall Street?BlockBeats melaporkan pada 28 Juni bahwa Apple dan Microsoft beberapa hari yang lalu secara berturut-turut mengumumkan kenaikan harga produk perangkat keras mereka, mendorong beban biaya chip memori/penyimpanan berbasis AI ke konsumen, membuat sentimen pasar dengan cepat berubah menjadi “kekhawatiran terhadap penurunan permintaan”. Harga saham Apple sempat turun lebih dari 5-6%, saham penyimpanan sempat terdorong secara singkat oleh laporan keuangan Micron yang melebihi ekspektasi, namun secara keseluruhan saham teknologi masih tertekan. Rincian kenaikan harga sebagai berikut: · Apple: Menaikkan harga sejumlah produk seperti MacBook dan iPad, dengan kenaikan 15%-25% (beberapa naik 100-300 dolar AS), dan menyatakan tidak dapat lagi “melindungi konsumen”. Tim Cook sebelumnya memperingatkan bahwa biaya sudah “tidak berkelanjutan”. iPhone untuk saat ini belum terpengaruh. · Microsoft: Konsol Xbox akan naik harga mulai 1 Agustus, model 512GB naik 100 dolar AS, model 1TB naik 150 dolar AS, dan produksi model 2TB dihentikan, juga karena biaya penyimpanan melonjak tajam (sudah naik lebih dari 2,5 kali lipat). Laporan keuangan Micron menunjukkan permintaan penyimpanan AI masih kuat, namun kenaikan harga di tingkat akhir membuat pasar berubah dari “optimisme hulu” menjadi “tekanan hilir”, timbul kekhawatiran jika biaya tinggi terus menekan konsumen dan aplikasi, permintaan bisa berbalik menurun. Pandangan terbaru Wall Street antara lain: · Morgan Stanley menyatakan basis pengguna setia Apple dan opsi pendanaan akan meredam dampak, pengaruh pada permintaan dinilai terbatas, dan mempertahankan rating Overweight; · JPMorgan menunjuk kenaikan harga kali ini melebihi ekspektasi, namun dampak biaya dinilai agak dibesar-besarkan pasar, integrasi vertikal Apple dapat melakukan lindung nilai secara efektif, dan masih tetap optimis untuk jangka panjang; · Analis Evercore Amit Daryanani menyebut kenaikan harga “dalam siklus” kali ini di luar dugaan, menandakan laju dan skala inflasi memori telah melampaui kapasitas Apple untuk menyerap biaya, namun menegaskan ini merupakan masalah umum industri; · Pandangan lain (seperti analis Forrester) melihat loyalitas konsumen terhadap Apple tetap tinggi, konsumen “masih mampu menerima”; namun juga memperingatkan seluruh rantai elektronik konsumen menghadapi “pajak biaya AI”. Barron's dan lainnya menunjukkan tidak sepenuhnya kesalahan pemasok, produsen terminal juga di bawah tekanan. Secara umum, Wall Street menilai harga saham akan tertekan dalam jangka pendek, namun keyakinan atas fundamental utama Apple tetap kuat untuk jangka panjang, selama permintaan tidak benar-benar anjlok maka logika penyimpanan hulu masih berlaku. Ketidakpastian rantai pasokan membuat ketegangan antara Apple dan produsen chip memori besar mulai terlihat, Apple tengah melobi pemerintahan Trump untuk menyetujui pembelian chip DRAM CXMT dari China demi meringankan beban biaya dan menghadapi persaingan di pasar Tiongkok. Kapasitas produksi CXMT yang kini berfokus pada HBM, bisa menjadi salah satu pemenang potensial terbesar pada periode ini. Kenaikan harga menguji daya serap konsumen dan ketahanan rantai AI. Selama permintaan tidak runtuh secara signifikan, logika penyimpanan masih bertahan; sebaliknya, risiko penurunan permintaan bisa terjadi. Kapasitas substitusi dari China tengah menghadapi peluang baru. Peristiwa ini masih berkembang dan arahan laporan keuangan ke depan perlu menjadi fokus perhatian.
