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Gelonghui, le 2 juillet — Meta a lancé une "bombe à retardement" hier soir en annonçant son intention de se diversifier dans les services d'infrastructure cloud et de vendre son excédent de puissance de calcul d'IA à des clients externes. Cette nouvelle a provoqué un effondrement collectif des actions de la mémoire et des composants optiques en amont du marché boursier américain, ce qui a également entrainé la chute du marché coréen ce matin. En un instant, les anticipations du marché sont passées d'une "ruée sans limite à l’acquisition" à une "situation de surcapacité en puissance de calcul".Cependant, certains analystes soulignent que l’initiative de Meta ne signifie pas une "surcapacité totale en calcul", mais une vacance structurelle. Pourquoi n'est-ce absolument pas une surcapacité généralisée de puissance de calcul ? Deux preuves irréfutables :1) Meta poursuit frénétiquement l’acquisition de nouvelle puissance de calcul. D’un côté, elle se prépare à louer ses anciennes cartes, mais de l'autre, elle continue d’acheter en masse de la puissance de calcul auprès de fournisseurs cloud tiers et construit de nouveaux centres de données IA. Ses prévisions de dépenses en capital pour l’ensemble de 2026 se situent entre 125 et 145 milliards USD, avec l'achat massif de GPU haut de gamme destinés à entraîner la prochaine génération de modèles à très grande échelle. Si nous étions en situation de surcapacité globale, il n’y aurait pas d’investissement de plusieurs dizaines de milliards supplémentaires dans l’infrastructure.2) Des entreprises externes cherchent activement à acheter de la puissance de calcul à prix premium. Lors de l’assemblée générale des actionnaires, Mark Zuckerberg a clairement indiqué que chaque semaine, des entreprises frappaient à leur porte, prêtes à louer des capacités de calcul à un prix supérieur au coût propre de Meta, preuve que le marché global de l’IA reste sous tension et loin de la saturation.

Matt Cole, directeur général de Strive, a déclaré que l'objectif de cours de l'action privilégiée SATA restait fixé à 100 dollars, mais que l'entreprise avait supprimé la garantie d'émission automatique de nouvelles actions à ce prix. Matt Cole a indiqué que les conditions actuelles du marché n’étaient pas normales et que conserver une certaine flexibilité dans l’émission permettait d’éviter d’être exploité par les vendeurs à découvert. Les décisions futures d’émission se baseront sur le taux de vente à découvert et le coût d’emprunt, entre autres données, et il n’y aura pas d’annonce préalable des actions spécifiques.

Le 2 juillet, la société de trésorerie Solana Forward Industries a publié sa mise à jour du troisième trimestre pour l’exercice fiscal 2026. L’entreprise a augmenté ses avoirs de plus de 500 000 SOL, portant le total à 7,55 millions. Le montant totalement dilué par action en SOL est passé de 0,0669 au trimestre précédent à 0,0729, ce qui représente une croissance annualisée de 36 % d’un trimestre à l’autre. Sur la même période, la société a émis 93 642 actions ordinaires via At The Market, réalisant ainsi un financement à valeur ajoutée lors de primes sur la valeur nette d’inventaire (NAV). Forward a indiqué qu’elle continuerait à maximiser le nombre de SOL par action grâce à des opérations de capital sur les marchés publics (rachats à prix réduit, émissions à prime) et des stratégies de levier (utilisation de fwdSOL comme collatéral), tout en élargissant davantage les canaux de capitaux institutionnels en étant incluse dans les indices Russell 2000 et Russell 3000.