Các loại lệnh nâng cao

[Thời gian đọc ước tính: 5 phút]

1. Chốt lời và cắt lỗ

Lệnh chốt lời và cắt lỗ cho phép bạn đặt trước giá kích hoạt và giá đặt lệnh. Khi giá thị trường đạt giá kích hoạt, hệ thống sẽ tự động đặt lệnh giới hạn ở mức giá đã định trước hoặc lệnh thị trường. Nhờ đó, bạn có thể khóa lợi nhuận hoặc hạn chế khoản lỗ tiềm ẩn mà không cần liên tục theo dõi thị trường.

Ví dụ về lệnh bán chốt lời: Giả sử bạn mua BTC ở mức 900 USD và muốn chốt lời khi giá tăng lên 1.000 USD. Bạn có thể đặt giá kích hoạt là 1.000 USD và giá đặt lệnh là 950 USD. Giá đặt lệnh không nên quá gần giá kích hoạt để tăng khả năng khớp lệnh. Khi giá tăng lên 1.000 USD, lệnh chốt lời sẽ được kích hoạt và một lệnh bán giới hạn ở mức 950 USD sẽ được đặt. Hoặc nếu chọn lệnh thị trường, lệnh sẽ được gửi để khớp ở mức giá thị trường tốt nhất hiện có.

Tương tự, nếu muốn hạn chế thua lỗ khi giá giảm xuống 800 USD, bạn có thể đặt giá kích hoạt là 800 USD và giá đặt lệnh là 750 USD. Đối với lệnh bán, giá đặt lệnh nên thấp hơn đáng kể so với giá kích hoạt để tăng khả năng khớp lệnh. Khi giá giảm xuống 800 USD, lệnh cắt lỗ sẽ được kích hoạt và một lệnh bán giới hạn ở mức 750 USD sẽ được đặt.

 

2. Trailing stop

Trailing stop cho phép bạn đặt lệnh trước dựa trên biến động thị trường. Sau khi được kích hoạt, lệnh sẽ theo dõi mức giá cao nhất hoặc thấp nhất đã đạt được và tự động đặt lệnh giới hạn hoặc lệnh thị trường khi giá điều chỉnh giảm hoặc phục hồi theo một tỷ lệ phần trăm cụ thể.

Lệnh có hai thông số chính:  Giá kích hoạt là tùy chọn. Nếu không thiết lập, hệ thống sẽ mặc định sử dụng giá gần nhất tại thời điểm đặt lệnh. Lệnh chỉ chuyển sang chế độ theo dõi sau khi giá thị trường chạm hoặc vượt qua giá kích hoạt.  Phương sai theo dõi xác định thời điểm lệnh được kích hoạt. Ngay cả khi đã đạt giá kích hoạt, lệnh cũng chỉ được đặt khi giá phục hồi từ mức thấp nhất hoặc điều chỉnh giảm từ mức cao nhất theo tỷ lệ phần trăm đã chỉ định. Phương sai theo dõi có thể được đặt trong khoảng từ 0,01% đến 30%.

 

Tình huống 1: Lệnh mua có giá kích hoạt

Giả sử giá hiện tại là 1.700 USD. Bạn tạo một lệnh mua trailing stop với giá kích hoạt là 1.500 USD (thấp hơn giá hiện tại), phương sai theo dõi là 10% và giá giới hạn là 1.450 USD. Sau khi được tạo, lệnh sẽ ở trạng thái chờ cho đến khi giá giảm xuống 1.500 USD, sau đó chuyển sang chế độ theo dõi.

Nếu giá tiếp tục giảm xuống 1.400 USD (mức giá thấp nhất trong thời gian theo dõi) trước khi phục hồi, một lệnh mua giới hạn ở mức 1.450 USD sẽ được đặt khi mức phục hồi đạt 10%, tức là khi giá tăng lên 1.400 USD × (1 + 10%) = 1.540 USD. Nếu không đặt giá giới hạn, hệ thống sẽ đặt lệnh thị trường để khớp ngay ở mức giá thị trường tốt nhất hiện có.

Nếu giá không chạm mức giá kích hoạt 1.500 USD, lệnh sẽ không chuyển sang chế độ theo dõi, ngay cả khi thị trường phục hồi sau đó.

 

Tình huống 2: Lệnh bán có giá kích hoạt

Giả sử giá hiện tại là 2.000 USD. Bạn tạo một lệnh bán trailing stop với giá kích hoạt là 3.000 USD (cao hơn giá hiện tại), phương sai theo dõi là 10% và giá giới hạn là 3.100 USD. Khi giá tăng lên 3.000 USD, lệnh sẽ chuyển sang chế độ theo dõi.

Nếu giá tiếp tục tăng lên 3.200 USD (mức giá cao nhất trong thời gian theo dõi) trước khi điều chỉnh giảm, một lệnh bán giới hạn ở mức 3.100 USD sẽ được đặt khi mức điều chỉnh đạt 10%, tức là khi giá giảm xuống 3.200 USD × (1 − 10%) = 2.880 USD. Khác với lệnh mua theo dõi mức phục hồi từ giá thấp nhất, lệnh bán theo dõi mức điều chỉnh giảm từ giá cao nhất trong thời gian theo dõi.

 

Tình huống 3: Không có giá kích hoạt

Nếu không đặt giá kích hoạt khi tạo trailing stop, hệ thống sẽ mặc định sử dụng giá gần nhất tại thời điểm đặt lệnh làm giá kích hoạt và lệnh sẽ ngay lập tức chuyển sang chế độ theo dõi.

Ví dụ: Giả sử giá là 1.700 USD khi bạn đặt lệnh mua trailing stop với phương sai theo dõi là 5%.

Nếu sau đó giá giảm xuống 1.600 USD (mức giá thấp nhất trong thời gian theo dõi) trước khi phục hồi, lệnh sẽ được đặt ở mức giá định trước khi mức phục hồi đạt 5%, tức là khi giá tăng lên 1.680 USD mà không cần chờ thêm bất kỳ điều kiện kích hoạt nào.

 

3. Lệnh kích hoạt

Lệnh kích hoạt cho phép nhà giao dịch đặt trước giá kích hoạt mục tiêu. Lệnh giới hạn hoặc lệnh thị trường đã thiết lập trước chỉ được tự động đặt khi giá thị trường đạt giá kích hoạt. Giá kích hoạt có thể cao hơn hoặc thấp hơn giá hiện tại, nên loại lệnh này phù hợp với những nhà giao dịch không thể theo dõi thị trường theo thời gian thực nhưng muốn tự động mở hoặc đóng vị thế khi thị trường đạt một mức nhất định.

Ví dụ: Nếu giá thị trường hiện tại là 100 USD, bạn có thể đặt giá kích hoạt là 90 USD (thấp hơn giá hiện tại) hoặc 110 USD (cao hơn giá hiện tại). Khi giá giảm xuống 90 USD hoặc tăng lên 110 USD, lệnh kích hoạt tương ứng sẽ được kích hoạt và hệ thống sẽ đặt lệnh thị trường hoặc lệnh giới hạn.

 

4. OCO

Lệnh OCO (một lệnh hủy lệnh còn lại) gồm một lệnh giới hạn và một lệnh kích hoạt. Khi một trong hai lệnh được kích hoạt hoặc khớp, lệnh còn lại sẽ tự động bị hủy. Nếu một trong hai lệnh bị hủy theo cách thủ công, lệnh còn lại cũng sẽ tự động bị hủy. Loại lệnh này giúp người dùng đồng thời quản lý lợi nhuận và thua lỗ tiềm ẩn trong khi tìm kiếm mức giá khớp lệnh tốt hơn.

Ví dụ về lệnh mua OCO: Giả sử giá hiện tại là 2.000 USD. Bạn có thể đặt lệnh dừng mua với giá kích hoạt là 3.000 USD (cao hơn giá hiện tại) và lệnh mua giới hạn ở mức 1.500 USD (thấp hơn giá hiện tại). Nếu giá tăng lên 3.000 USD, lệnh dừng mua sẽ được kích hoạt và một lệnh giới hạn hoặc lệnh thị trường sẽ được đặt, đồng thời lệnh mua giới hạn ở mức 1.500 USD sẽ bị hủy. Ngược lại, nếu giá giảm xuống 1.500 USD hoặc thấp hơn và lệnh mua giới hạn được khớp, lệnh dừng mua sẽ bị hủy.

Logic tương tự cũng áp dụng cho lệnh bán. Ví dụ: Giá kích hoạt của lệnh cắt lỗ phải thấp hơn giá hiện tại, còn giá giới hạn của lệnh chốt lời phải cao hơn giá hiện tại. Khi giá giảm và kích hoạt lệnh cắt lỗ, lệnh chốt lời sẽ tự động bị hủy. Khi giá tăng và lệnh chốt lời được khớp, lệnh cắt lỗ sẽ tự động bị hủy.

 

5. TWAP

Lệnh TWAP (giá trung bình theo thời gian) là lệnh dựa trên chiến lược, cho phép người dùng chia một lệnh lớn thành nhiều lệnh con nhỏ hơn và đặt lần lượt theo các khoảng thời gian chỉ định. Các thông số cơ bản gồm tổng số lượng, số lượng lệnh con và tần suất đặt lệnh. Sau khi thiết lập, hệ thống sẽ tự động đặt một lệnh con sau mỗi N giây kể từ khi chiến lược bắt đầu cho đến khi toàn bộ số lượng được khớp hoặc chiến lược bị chấm dứt.

Theo mặc định, các lệnh con là lệnh thị trường để tăng khả năng khớp lệnh. Trong Cài đặt nâng cao, bạn có thể chuyển các lệnh con thành lệnh giới hạn và thiết lập hai tùy chọn kiểm soát: Giá kích hoạt — Chiến lược chỉ bắt đầu thực hiện khi giá thị trường đạt mức giá này. Trước thời điểm đó, chiến lược vẫn ở trạng thái chờ. Giá chấm dứt — Chiến lược sẽ dừng ngay lập tức nếu thị trường biến động theo hướng ngược lại và đạt mức giá này. Hệ thống sẽ không đặt thêm lệnh cho số lượng còn lại.

Đối với lệnh con giới hạn, giá đặt lệnh có thể được thiết lập  theo chênh lệch, tức là đặt lệnh cao hơn hoặc thấp hơn giá trên sổ lệnh một mức cố định, hoặc theo tỷ lệ phần trăm, tức là đặt lệnh cao hơn hoặc thấp hơn giá trên sổ lệnh theo một tỷ lệ phần trăm cố định.

 

Tình huống 1: Mua theo giá thị trường mặc định

Giả sử giá BTC hiện tại là 65.000 USD. Bạn tạo một lệnh TWAP ở chế độ lệnh thị trường với tổng số lượng là 10 BTC, được chia thành năm lệnh con đặt cách nhau 60 giây.

Tại mỗi thời điểm đã lên lịch, hệ thống sẽ đặt một lệnh thị trường để khớp ở mức giá thị trường tốt nhất hiện có. Ví dụ: 2 BTC được mua ở mức 65.000 USD lúc 10:01 AM, 2 BTC khác ở mức 65.120 USD lúc 10:02 AM, 2 BTC ở mức 64.850 USD lúc 10:03 AM, 2 BTC ở mức 64.720 USD lúc 10:04 AM và 2 BTC còn lại ở mức 64.500 USD lúc 10:05 AM.

Lúc này, toàn bộ 10 BTC đã được mua với giá trung bình khoảng 64.838 USD mà không cần theo dõi thị trường theo cách thủ công.

 

Tình huống 2: Chế độ nâng cao, bán giới hạn theo chênh lệch

Giả sử giá BTC hiện tại là 65.000 USD và bạn muốn chờ đến khi giá tăng trên 66.000 USD mới bán theo từng đợt.

Trong Cài đặt nâng cao, bạn có thể đặt giá kích hoạt là 66.000 USD, chọn theo chênh lệch làm phương thức xác định giá giới hạn với giá đặt lệnh cao hơn giá chào bán tốt nhất 10 USD, đặt giá chấm dứt là 65.500 USD và đặt tổng số lượng là 10 BTC, được chia thành năm lệnh con đặt cách nhau 60 giây.

Khi giá dao động quanh mức 65.000 USD, chiến lược vẫn ở trạng thái chờ. Khi giá tăng lên 66.050 USD, chiến lược được kích hoạt và hệ thống bắt đầu đặt lần lượt các lệnh bán giới hạn, mỗi lệnh 2 BTC, với giá đặt lệnh được xác định linh hoạt theo sổ lệnh. Nếu sau đó giá giảm xuống 65.480 USD, vượt qua giá chấm dứt 65.500 USD, chiến lược sẽ dừng ngay lập tức và hệ thống sẽ không đặt thêm lệnh cho số lượng còn lại.

Nhờ đó, bạn chỉ bắt đầu bán sau khi giá đạt mục tiêu và ngừng đặt lệnh nếu thị trường điều chỉnh giảm mà không cần liên tục theo dõi biến động giá.

 

Tình huống 3: Chế độ nâng cao, mua giới hạn theo tỷ lệ phần trăm

Giả sử giá ETH hiện tại là 3.500 USD và bạn muốn chờ đến khi giá giảm xuống dưới 3.400 USD mới mua dần để xây dựng vị thế.

Trong Cài đặt nâng cao, bạn có thể đặt giá kích hoạt là 3.400 USD, chọn theo tỷ lệ phần trăm làm phương thức xác định giá giới hạn với giá đặt lệnh thấp hơn giá mua tốt nhất 0,3%, đặt giá chấm dứt là 3.550 USD và đặt tổng số lượng là 50 ETH, được chia thành 10 lệnh con đặt cách nhau 60 giây.

Khi giá giảm xuống 3.390 USD, chiến lược được kích hoạt và hệ thống bắt đầu đặt lần lượt các lệnh mua giới hạn ở mức giá mua tốt nhất × 0,997. Nếu sau đó giá phục hồi lên trên giá chấm dứt 3.550 USD, chiến lược sẽ dừng ngay lập tức và hệ thống sẽ không đặt thêm lệnh cho số lượng còn lại.

Nhờ đó, bạn chỉ bắt đầu mua sau khi thị trường đạt giá mục tiêu và ngừng đặt lệnh nếu mức phục hồi vượt quá kỳ vọng, qua đó tránh mua ở các mức giá ngày càng cao.

 

6. Lệnh tảng băng

Lệnh tảng băng là lệnh dựa trên chiến lược, được thiết kế cho các giao dịch lớn. Sau khi bạn thiết lập tổng số lượng và phương thức chia lệnh, hệ thống sẽ chia lệnh thành nhiều lệnh con, mỗi lệnh con là một lệnh giới hạn. Khi một lệnh con được khớp hoàn toàn, lệnh con tiếp theo sẽ tự động được đặt. Quá trình này tiếp tục cho đến khi toàn bộ số lượng được khớp hoặc chiến lược bị chấm dứt.

Khác với lệnh TWAP vận hành theo thời gian, lệnh tảng băng vận hành theo tiến độ khớp lệnh: Lệnh con tiếp theo chỉ được đặt sau khi lệnh con trước đó đã được khớp hoàn toàn.

Bạn có thể chọn Khớp lệnh nhanh hơn, Khoảng cách cố định hoặc Giá cố định làm tùy chọn đặt lệnh để xác định giá của từng lệnh con. Bạn cũng có thể thiết lập giới hạn giá tùy chọn để chiến lược chấm dứt ngay lập tức nếu giá thị trường tăng cao hơn mức giới hạn đối với lệnh mua hoặc giảm thấp hơn mức giới hạn đối với lệnh bán.

Lệnh tảng băng giúp che giấu ý định giao dịch và tổng quy mô lệnh của bạn, qua đó có thể giảm tác động lên thị trường và trượt giá từ các giao dịch lớn, đồng thời khiến các nhà giao dịch khác khó xác định hướng giao dịch và giao dịch trước lệnh của bạn hơn.

Ví dụ: Giả sử bạn muốn mua tổng cộng 50 BTC mà không để lộ toàn bộ quy mô lệnh ra thị trường. Bạn đặt mỗi lệnh con là 5 BTC, tổng cộng 10 lệnh con. Với giá mua tốt nhất hiện tại là 100 USD, giá đặt và tốc độ khớp của từng lệnh con sẽ thay đổi tùy theo phương thức đặt lệnh đã chọn.

 

Phương thức 1: Khớp lệnh nhanh hơn (đặt lệnh ở giá mua tốt nhất)

Lệnh con 1: Giá mua tốt nhất là 100 USD, vì vậy một lệnh mua giới hạn 5 BTC được đặt ở mức 100 USD. Sau khi lệnh con đầu tiên được khớp hoàn toàn, giá mua tốt nhất thay đổi thành 100,50 USD, vì vậy lệnh mua giới hạn thứ hai cho 5 BTC được đặt ở mức 100,50 USD.

Phương thức này liên tục theo dõi giá mua tốt nhất mới nhất trên sổ lệnh để ưu tiên khớp lệnh nhanh hơn. Tuy nhiên, nếu giá tiếp tục tăng, giá mua trung bình có thể cao hơn.

 

Phương thức 2: Khoảng cách cố định (đặt khoảng cách cố định là 0,50 USD)

Lệnh con 1: Giá mua tốt nhất là 100 USD, vì vậy giá đặt lệnh là 100 USD − 0,50 USD = 99,50 USD và một lệnh mua giới hạn 5 BTC được đặt.

Sau khi lệnh con đầu tiên được khớp hoàn toàn, giá mua tốt nhất thay đổi thành 101 USD. Lệnh con thứ hai được định giá dựa trên giá mua tốt nhất đã cập nhật: 101 USD − 0,50 USD = 100,50 USD và một lệnh mua giới hạn khác cho 5 BTC được đặt.

Với phương thức này, mỗi lệnh con được đặt thấp hơn giá mua tốt nhất hiện hành 0,50 USD, mang lại khả năng mua ở mức giá tốt hơn. Tuy nhiên, do các lệnh không trực tiếp bám theo giá mua tốt nhất nên có thể mất nhiều thời gian hơn để khớp.

 

Phương thức 3: Giá cố định (đặt giá cố định là 99,50 USD)

Cả 10 lệnh con đều sẽ được đặt ở mức 99,50 USD bất kể biến động thị trường.

Sau khi lệnh con đầu tiên ở mức 99,50 USD được khớp hoàn toàn, lệnh con thứ hai sẽ ngay lập tức được đặt ở cùng mức giá. Quá trình này tiếp tục cho đến khi mua đủ 50 BTC hoặc giới hạn giá được kích hoạt và chiến lược bị chấm dứt.

Nếu bạn cũng đặt giới hạn giá cho lệnh mua là 105 USD và giá mua tốt nhất đột ngột tăng lên 106 USD trong quá trình khớp lệnh, vượt quá mức giới hạn, chiến lược sẽ chấm dứt ngay lập tức. Ngay cả khi tại thời điểm đó mới chỉ mua được 20 BTC, hệ thống cũng sẽ không đặt thêm lệnh cho 30 BTC còn lại. Điều này giúp ngăn chặn việc mua thêm ở các mức giá cao hơn khi thị trường tăng mạnh.

 

7. Lệnh phân tầng

Lệnh phân tầng cho phép người dùng chỉ định một khoảng giá và đồng thời đặt nhiều lệnh giới hạn trong khoảng đó bằng phương thức phân bổ số lượng đã chọn.

Hệ thống tạo các mức giá đặt lệnh cách đều nhau trong khoảng đã chỉ định và xác định số lượng của từng lệnh dựa trên phương thức phân bổ đã chọn: Đồng đều: Phân bổ cùng một số lượng cho mỗi lệnh bất kể mức giá. Phương thức này phù hợp khi chưa xác định được xu hướng thị trường. 

• Tăng dần: Phân bổ số lượng lớn hơn cho các lệnh ở mức giá cao hơn. Phương thức này phù hợp với thị trường có xu hướng tăng. 

• Giảm dần: Phân bổ số lượng nhỏ hơn cho các lệnh ở mức giá cao hơn. Phương thức này phù hợp để tăng dần vị thế ở các mức giá thấp hơn nhằm giảm chi phí mua trung bình.

Ví dụ: Giả sử bạn muốn mua SOL theo từng đợt trong khoảng 100–110 USD. Bạn đặt năm lệnh với tổng số lượng là 10 SOL. Hệ thống tạo năm mức giá đặt lệnh cách đều nhau trong khoảng này: 100 USD, 102,50 USD, 105 USD, 107,50 USD và 110 USD. Nếu chọn phương thức phân bổ Đồng đều, mỗi lệnh sẽ có số lượng là 2 SOL. Nếu chọn phương thức phân bổ Tăng dần, số lượng mua sẽ tăng ở các mức giá cao hơn.