Ранковий звіт Bitget про американські акції｜Срібло зросло до нового максимуму в 83 долари; CME підвищила маржу для металів; наприкінці року увага на політику Федеральної резервної системи США (29 грудня 2025)

І. Гарячі новини

Динаміка Федеральної резервної системи США

Американські акції наближаються до історичних максимумів, наприкінці року фокус зміщується до протоколу засідання ФРС та номінації голови

• Індекс S&P 500 лише за крок від позначки 7000 пунктів, що може стати найдовшим місячним зростанням за вісім років.
• Ринок уважно стежить за протоколом ФРС цього тижня в пошуках підказок щодо подальших термінів зниження ставок.
• Нові призначення Трампа на посаду голови ФРС можуть стати ключовою змінною, що вплине на очікування щодо монетарної політики. Вплив на ринок: ці фактори можуть зміцнити консенсус щодо зниження ставок, стимулюючи подальше зростання фондового ринку, водночас ротація капіталу з технологічного сектору у недооцінені галузі підкреслює логіку секторної зміни.

Міжнародні сировинні товари

Спотове срібло продовжує зростання, CME підвищує маржинальні вимоги для металевих ф'ючерсів

• Ціна срібла перевищила позначку 83 долари за унцію, показавши річне зростання понад 185% — найкращий показник за майже 45 років.
• CME підвищила маржинальні вимоги за золотом, сріблом, літієм та іншими металами, нові вимоги набудуть чинності після закриття 29 грудня.
• Спекулятивний капітал та порушення ланцюгів постачання сприяли шести послідовним сесіям зростання срібла, у п'ятницю ціна підскочила на 10% за день. Вплив на ринок: коригування маржі спрямоване на пом'якшення екстремальної волатильності, однак дефіцит пропозиції може підтримати ціни на дорогоцінні метали, що вигідно для відповідних гірничодобувних компаній.

Макроекономічна політика

Адміністрація Трампа ймовірно пом'якшить торгові мита, фінанси Китаю роблять акцент на стимулюванні споживання

• Генеральний директор Bank of America прогнозує, що середнє мито у більшості країн становитиме 15%, для некооперативних країн воно буде вищим, партнери з Північної Америки — виняток.
• Трамп зазначив, що ключовими питаннями проміжних виборів 2026 року стануть ціни та економічний успіх, він закликав скасувати правило дебатів у Сенаті, щоб уникнути припинення роботи уряду.
• На фінансовій робочій зустрічі Китаю на 2026 рік були визначені активні політики, зокрема посилення підтримки програм обміну старої побутової техніки на нову. Вплив на ринок: очікування пом'якшення тарифів сприяє зниженню напруги у світовій торгівлі, а у поєднанні з фінансовими стимулами це може підвищити довіру транснаціональних корпорацій і попит на споживання.

II. Огляд американського фондового ринку

Динаміка індексів

• Dow Jones: зниження на 0,04%, 48710,97 пунктів, припинив серію зростання, що тривала п’ять днів.
• S&P 500: зниження на 0,03%, 6929,94 пунктів, все ще поблизу рекордного максимуму, з початку року зростання майже на 18%.
• Nasdaq: зниження на 0,09%, 23593,10 пунктів, слабкість технологічних акцій була основним чинником тиску, за рік зростання склало 22%.

Динаміка технологічних гігантів

• NVIDIA: зростання на 1,02%, досягнувши максимуму з 13 листопада завдяки попиту на AI-інфраструктуру.
• Apple: зниження на 0,15%, збереження тиску на оцінку компанії.
• Google: зниження на 0,22%, посилення конкуренції у сфері пошуку.
• Microsoft: зниження на 0,06%, уповільнення зростання хмарних сервісів.
• Amazon: зростання на 0,06%, підтримка сезонного підйому електронної комерції.
• Meta: зниження на 0,64%, посилення невизначеності щодо рекламних доходів.
• Tesla: зниження на 2,1%, очікування падіння продажів через насичення ринку електромобілів і конкуренцію. Висновок: сім технологічних гігантів показали змішану динаміку, NVIDIA лідирує завдяки AI-буму, а падіння Tesla відображає циклічні виклики в автомобільній галузі, також помітна тенденція відтоку капіталу з технологічного сектору.

Огляд секторних змін

Металургійний сектор серед лідерів зростання

• Представники: Silvercorp Metals +3,61%, Endeavour Silver +2,96%.
• Драйвери: історичне зростання цін на срібло стимулює попит на акції гірничодобувних компаній, перебої у постачанні та спекуляції підсилюють тренд.

Сектор напівпровідників +0,05%

• Представники: TSMC +1,35%, Intel +1,02%.
• Драйвери: впевнене відновлення попиту на чипи, оптимізація ланцюгів постачання та розширення застосування AI підтримують сектор.

III. Глибокий аналіз окремих акцій

1. NVIDIA – модернізація енергетичної архітектури дата-центрів

Опис події: NVIDIA очолює глобальний перехід дата-центрів від традиційного змінного струму до стандарту 800 вольт постійного струму, щоб відповідати вимогам архітектури Vera Rubin нового покоління та системи Kyber у 2027 році. Щільність потужності одного шафи досягне 1 мегавата; компанія вже співпрацює з CoreWeave, Oracle та понад десятьма партнерами, щоб подолати виклики електроживлення і охолодження, викликані вибуховим зростанням AI-обчислень. Це найбільша модернізація інфраструктури в історії. Ринковий аналіз: інститути вважають, що ця трансформація посилює лідерство NVIDIA в AI-екосистемі, але потребує значних інвестицій у перебудову інфраструктури, що може посилити тиск на ланцюги постачання. Інвестиційний висновок: довгострокова вигода для NVIDIA та її партнерів, радимо звернути увагу на інфраструктурні можливості, пов'язані з трансформацією.

2. NVIDIA – ліцензійна угода на 20 мільярдів доларів з Groq

Опис події: NVIDIA уклала невиключну ліцензійну угоду з Groq, зосереджену на розвитку AI-чипів для інференсу. Угода спрямована на зміцнення повного стеку рішень NVIDIA та задоволення швидкого зростання ринку інференсу, загальна сума — 20 мільярдів доларів, структура угоди дозволяє уникнути антимонопольних перевірок. Ринковий аналіз: аналітики Bernstein підкреслюють, що угода зберігає видимість конкуренції, BofA Securities вважає її стратегічною і дорогою інвестицією, Cantor зазначає баланс між наступом і захистом, що підкреслює важливість AI для майбутнього. Інвестиційний висновок: посилення ринкових бар'єрів NVIDIA, інвесторам варто звернути увагу на сегмент інференсу AI.

3. Nike – позитивні сигнали на ведмежому ринку

Опис події: Акції Nike перебувають у найдовшому ведмежому циклі за 40 років, але CEO Apple Тім Кук придбав акцій на 2,9 млн доларів, подвоївши свою частку. Дослідження UBS показало, що чистий індекс рекомендацій Nike найвищий у світі, готовність споживачів до купівлі відновлюється, а початкові результати стратегій "повернення до оптових продажів" та "фокус на спорті" нового CEO вже дають ефект, хоч шлях трансформації довгий. Ринковий аналіз: UBS зберігає нейтральний рейтинг, зазначаючи, що покращення даних йде повільніше, ніж очікувалося, але високий рівень лояльності до бренду підтримує перспективи відновлення. Інвестиційний висновок: відновлення споживчого попиту може підтримати відскок акцій, варто стежити за поворотом циклу у спортивному сегменті одягу.

4. Novo Nordisk – довготривалий гормон росту отримав схвалення в Китаї

Опис події: Ін'єкційний препарат довготривалої дії від Novo Nordisk — Нозею — отримав схвалення Державного управління з контролю за лікарськими засобами Китаю для лікування затримки росту у дітей старше 2,5 років, ставши першим міжнародним оригінальним продуктом у Китаї, що розширює присутність компанії на ринку біофармацевтики, що розвивається. Ринковий аналіз: аналітики позитивно оцінюють прискорення схвалення, що підсилює зростання виручки в Китаї та лідерство Novo Nordisk у сфері гормональної терапії. Інвестиційний висновок: позитив для диверсифікації фармацевтичного бізнесу — рекомендуємо стежити за зростанням проникнення в Азії.

5. JPMorgan Chase – заморожує рахунки компаній, що працюють зі стейблкоїнами

Опис події: JPMorgan Chase останнім часом заблокував рахунки щонайменше двох стартапів зі стейблкоїнами, які працюють у країнах з підвищеним ризиком, таких як Венесуела, але банк заперечує прямий зв'язок із природою стейблкоїнів, зберігаючи підтримку криптоекосистеми, зокрема сприяючи лістингу емітентів. Ринковий аналіз: інститути сприймають це як звичайний ризик-менеджмент, а не цілеспрямовану атаку, підкреслюючи готовність банку до співпраці в криптосфері. Інвестиційний висновок: криптокомпаніям слід посилити комплаєнс, а обережність банків може позначитися на короткостроковій ліквідності.

IV. Прогноз ринку на сьогодні

Важливі події

• Протокол засідання ФРС: публікація у вівторок цього тижня — ключова увага до динаміки ставок і економічних перспектив.
• Завершення сезону корпоративної звітності: звітують низка технологічних та споживчих компаній — важливо стежити за прогнозами прибутковості та реакцією ринку.

Думка Bitget Research:

Станом на 28 грудня 2025 року американський ринок акцій завершив торги на високому рівні, S&P 500 приблизно 6930 пунктів, річне зростання — 17–18%, тривалий бичачий ринок підтримується прогресом у сфері штучного інтелекту та зниженням ставок ФРС. Dow Jones і Nasdaq оновили тижневі максимуми на тлі низьких обсягів торгів під час свят, що відображає обережно-оптимістичні настрої. Ми з оптимізмом оцінюємо перспективи ринку на 2026 рік з огляду на технології, AI, фінансовий сектор, податкові пільги, дерегуляцію, а також потенційні великі IPO, такі як SpaceX. Продовжуємо стежити за перевищенням очікувань корпоративних прибутків та інфляційними даними.

Відмова від відповідальності: вищевказаний матеріал зібраний за допомогою AI-пошуку, перевірений вручну, не є інвестиційною порадою.