Объяснение показателей маржи и риска
Объяснение показателей маржи и риска
[Примерное время чтения: 3 минуты]
Система оценивает риск вашего аккаунта в реальном времени каждую секунду. Понимание приведенных ниже показателей поможет вам увидеть, насколько ваш аккаунт близок к ограничению ордеров или ликвидации.
1. Основные показатели
|
Показатель
|
Значение (простыми словами)
|
О чем он говорит
|
|
Капитал счета
|
Средства на вашем счете, которые могут покрыть убытки: ваш баланс счета плюс нереализованный PnL по всем фьючерсным позициям. Баланс включает все маржинальные валюты, их стоимость корректируется с учетом применимых коэффициентов обеспечения. |
Чем выше ваш капитал счета, тем ниже риск. Если убытки снизят ваш капитал счета до ≤ 0, на вашем счете возникнет недостаток обеспечения. |
|
Ставка начальной маржи (IMR)
|
Маржа, необходимая для открытия позиций, в процентах от вашего капитала счета: IMR = используемая маржа ÷ капитал счета. Фьючерсные позиции, фьючерсные ордера и позиции с обязательствами учитываются в используемой марже. |
Показывает, можете ли вы открывать новые позиции. Если IMR превышает 100%, это означает, что маржа, необходимая для открытия позиций, превышает ваш капитал счета, и на размещение новых ордеров будут наложены ограничения. |
|
Ставка поддерживающей маржи (MMR)
|
Минимальная маржа, необходимая для поддержания существующих позиций, в процентах от вашего капитала счета: MMR = поддерживающая маржа ÷ капитал счета. Фьючерсные позиции, фьючерсные ордера и позиции с обязательствами учитываются в используемой марже. |
Показывает, насколько ваш аккаунт близок к ликвидации. Когда MMR достигает 100%, вашего капитала достаточно только для покрытия поддерживающей маржи, и начинается процесс ликвидации. |
1. IMR и MMR здесь рассчитываются как необходимая маржа ÷ капитал счета. Поэтому более высокий процент означает более высокий риск, при этом 100% является ключевым пороговым значением. Это противоположно правилу «маржа ÷ стоимость позиции», используемому на некоторых других платформах. Всегда ориентируйтесь на уровень риска, отображаемый на торговой странице этой платформы.
2. Не все валюты на вашем счете учитываются при расчете капитала счета. В маржинальный капитал включаются только те валюты, которые вы активировали в качестве маржи. Их стоимость также корректируется с учетом применимых коэффициентов обеспечения, а не просто рассчитывается как текущая рыночная цена, умноженная на удерживаемое количество. Подробнее см. в статье: Объяснение коэффициентов обеспечения и расчетов маржи на едином торговом счете
2. Пороговые значения риска: что происходит на каждом уровне риска
По мере роста вашего MMR или IMR ваш аккаунт может переходить в следующие состояния. Эти меры предназначены для снижения риска аккаунта до того, как возникнет недостаток обеспечения.
1. Режим кросс-маржи
|
Статус
|
Условие срабатывания
|
Действие системы
|
|
А · В норме
|
MMR < 100% и IMR ≤ 100% |
Вы можете торговать в обычном режиме, включая открытие, увеличение и закрытие позиций. |
|
B · Ограничения ордеров
|
IMR > 100% (пока MMR остается < 100%) |
Используемая маржа превысила ваш капитал счета. Система отменяет открытые фьючерсные ордера, требующие маржи, и не позволяет вам открывать новые позиции или увеличивать существующие. Закрытие позиций и перевод средств не затрагиваются. |
|
C · Предупреждение о сокращении позиции
|
100% ≤ MMR < 160% |
Ваш аккаунт переходит на последний этап снижения риска перед ликвидацией. Открытие новых позиций ограничено, открытые ордера отменяются, а система постепенно сокращает ваши позиции для снижения риска. Вы также получите уведомление с предупреждением.
Примечание: если у вашей позиции только один уровень риска, вся позиция будет немедленно ликвидирована и переведена на счет страхового фонда для обработки.
|
|
D · Ликвидация
|
MMR ≥ 160% или капитал счета ≤ 0 |
Ваш аккаунт больше не может восстановиться за счет предыдущих мер по снижению риска. Запускается ликвидация на уровне аккаунта, и позиции переводятся в страховой фонд по цене банкротства. |
Примечание: статусы B и C обеспечивают буфер перед полной ликвидацией. Если вы получили ограничение ордера или предупреждение о риске, добавьте маржу или сократите свои позиции как можно скорее, чтобы вернуть IMR или MMR на безопасный уровень. Как только соответствующий показатель риска вернется на безопасный уровень, ограничение будет снято, и нормальная торговля возобновится.
2. Режим изолированной маржи
Ликвидация запускается путем сравнения цены маркировки с ценой ликвидации:
-
Длинные позиции: ликвидация запускается, когда цена маркировки ≤ цене ликвидации.
-
Короткие позиции: ликвидация запускается, когда цена маркировки ≥ цене ликвидации.
3. Кросс-маржа в сравнении с изолированной: как рассчитываются показатели риска
Объем, используемый для расчета показателей риска, зависит от вашего режима маржи. Это напрямую определяет, могут ли убытки по одной позиции повлиять на другие позиции.
| Режим маржи |
Основа для расчета показателей риска |
Влияние на вас |
| Кросс-маржа |
Уровень аккаунта: все позиции и доступные маржинальные активы на счете учитываются при расчете IMR и MMR, при этом риск оценивается на уровне аккаунта. |
Прибыльные позиции могут обеспечить маржинальную поддержку убыточным позициям. Однако в случае срабатывания ликвидации она происходит на уровне аккаунта, и вы можете потерять все маржинальные активы на счете. |
| Изолированная маржа |
Уровень позиции: маржа распределяется, а риск рассчитывается отдельно для каждой позиции. |
Риск и ликвидация каждой позиции изолированы от других позиций. Максимальный убыток ограничен маржой, выделенной на эту позицию, и не влияет на ваши другие позиции. |
*Это объявление чувствительно ко времени. Обратите внимание на дату публикации. Платформа не несет ответственности за любые прямые или косвенные убытки, возникшие из-за изменения обстоятельств или устаревшего контента.
*Этот материал переведен с помощью ИИ и предназначен только для справки. Мы не гарантируем точность перевода и не несем ответственности за любые ошибки, упущения или убытки, возникшие в результате использования данного переведенного контента. В случае каких-либо расхождений приоритет имеет оригинальная версия.