Новости

По данным SoSoValue, за вчерашний день (восточное время США, 16 июня) общий чистый приток средств в Ethereum спотовые ETF составил 9.5876 миллиона долларов. Лидером по суточному чистому притоку среди Ethereum спотовых ETF стал BlackRock ETF ETHA — за день чистый приток составил 17.3358 миллиона долларов, а общий накопленный чистый приток ETHA достиг 1.1338 миллиарда долларов. Наибольший суточный чистый отток был зафиксирован у Bitwise ETF ETHW — 3.4662 миллиона долларов; совокупный исторический чистый приток ETHW составляет 385 миллионов долларов. На момент публикации чистая стоимость активов всех Ethereum спотовых ETF составляет 9.889 миллиарда долларов, а доля чистых активов ETF (относительно общей капитализации Ethereum) достигла 4.56%. Совокупный исторический чистый приток уже составил 11.218 миллиарда долларов.

BlockBeats сообщает, что 17 июня основная история на глобальных рынках постепенно смещается с «окончания войны на Ближнем Востоке» к «переоценке активов в послевоенную эпоху». Детали меморандума о взаимопонимании между США и Ираном продолжают становиться известными, включая снятие запрета на экспорт нефти, разморозку активов, а также план по созданию частного инвестиционного фонда на сумму до 300 миллиардов долларов. Рынок уже начал заранее торговать возможностью возвращения Ирана на глобальные энергетические и капитальные рынки. Однако скорость реального восстановления прохода через Ормузский пролив по-прежнему неопределённа: европейские союзники занимают осторожную позицию по разминированию и эскортированию, а судоходные компании в целом считают, что для полного восстановления нормального движения потребуется ещё несколько недель или даже больше, что говорит о том, что геополитические риски хоть и снизились, но полностью не исчезли. Энергетический рынок первым начал отражать эти изменения. Поскольку США могут разрешить Ирану немедленно возобновить экспорт нефти, примерно 68 миллионов баррелей иранской нефти, застрявших в море, ждут возвращения на рынок, а возможное истечение нефтяной поблажки для России ведёт к реструктуризации глобального предложения энергии. В краткосрочной перспективе увеличение добычи в Иране способствует снижению цен на нефть и транспортных расходов, однако, если экспорт из России вновь будет ограничен, энергетический рынок может столкнуться с очередным напряжением спроса и предложения в будущем. Именно поэтому спрос на золото не ослабевает на фоне ожиданий мира: по данным исследования World Gold Council, всё больше центральных банков продолжают наращивать золотые резервы, что отражает неизменную долгосрочную потребность в защите от геополитических и долговых рисков. В то же время политика глобальных центральных банков заметно дифференцируется. Банк Японии повысил ставку до максимума за 31 год — 1%, однако одновременно объявил, что прекратит дальнейшее сокращение объёма выкупа облигаций только в следующем году; Резервный банк Австралии, совершив серию повышений ставок, впервые приостановил дальнейшее ужесточение. Это показывает, что центральные банки выходят на новый этап: «сохранение высоких ставок дольше без резкого сокращения ликвидности». Главный фокус рынка сейчас — первое заседание FOMC под председательством нового главы ФРС Кевина Уоша, который выступит сегодня. Недавние данные из Castle Securities, академических исследований и рыночной оценки показывают, что ожидания рынка постепенно смещаются от понижения ставок к возобновлению риска их повышения. Другими словами, если ранее рынок торговал календарём понижения ставок, теперь — возможностью роста стоимости средств. Примечательно, что несмотря на рост ожиданий высоких ставок, рискованные активы продолжают пользоваться спросом. SpaceX не только завершила сделку по покупке Anysphere за 60 миллиардов долларов, но и на время обогнала Microsoft и Amazon, став четвёртой по капитализации компанией мира. Инвестиции в AI, космические технологии и крупные технологические проекты продолжают стремительно расти. Тем не менее, это вызывает опасения по поводу риска дисбаланса между оценкой и ликвидностью. Пока спреды в кредитных рынках остаются крайне низкими, а технокомпании могут привлекать финансирование по минимальной стоимости, высокая процентная ставка фактически ещё не оказывает ограничивающего воздействия на рискованные активы. Для крипторынка сейчас основным переменным фактором становится не Ближний Восток, а то, снизит ли Кевин Уош уровень политики forward guidance и пересмотрит ли условия будущей финансовой среды. Если ФРС сохранит высокие ставки, но позволит кредитам и дальше расти, то рыночная ликвидность продолжит поддерживать рискованные активы. Если же в будущем ФРС начнёт одновременно сокращать баланс и ограничивать кредитование, то акции технологичных компаний, AI-сектор и крипторынок могут столкнуться с переоценкой стоимости. Таким образом, формально рынок торгует на «дивидендах мира», но на деле ожидает решения ФРС о дальнейшем направлении мировой ликвидности — и динамика будет и дальше отражать реальное отношение рынка к стоимости средств и перспективам ликвидности.

BlockBeats сообщает, что 17 июня, согласно анализу Murphy, аналитика по данным on-chain, сейчас стоит уделять больше внимания не "спотовому объему торгов Bitcoin", а "относительному объему спотовых торгов" (то есть объему торгов/среднему значению за последние 30 дней). Этот показатель используется для оценки относительной активности рынка, но не обладает способностью однозначно определять направление движения и требует интерпретации в контексте структуры объема и цены. Структурно, Bitcoin в июне снова протестировал минимумы февраля, однако относительный объем торгов в этот раз явно ниже февральского уровня, что показывает: в похожем ценовом диапазоне давление продавцов при втором подходе заметно ослабло. Такое сочетание "повторного тестирования низких цен при снижении объема" обычно рассматривается рынком как один из признаков истощения давления продавцов на данном этапе. По части деривативов, с апреля наблюдается заметное изменение ставки финансирования по бессрочным контрактам: на ранней стадии период отрицательного премиального курса провоцировал ликвидацию шортов и стимулировал рост цены, а после середины мая отрицательная премия постепенно исчезла и сменилась явным положительным значением, после чего рыночное восстановление завершилось и началась стадия коррекции. Сейчас структура ставок финансирования постепенно возвращается к нормальному диапазону, что означает ослабление эффекта, вызванного падением из-за переполнения лонгов и плечевого воздействия; структура лонгов и шортов становится более сбалансированной. В целом, спрос на спотовом рынке остаётся слабым, но давление продавцов снижается, в сочетании с уменьшением влияния левериджа на рынке деривативов рынок становится ближе к ритму, который наблюдался в феврале–марте, и может вступить в новый этап "консолидации и формирования дна", однако пока нет явных сигналов разворота тенденции.