Новости

16 июня Кайран Уильямс, глава азиатского подразделения по торговле иностранной валютой в INTOUCH, заявил, что недавнее повышение процентной ставки Банком Японии было полностью учтено рынком. Поэтому внимание рынка никогда не было сосредоточено непосредственно на решении по процентной ставке, а скорее на сопутствующих мерах. По его словам, общий тон заявлений склоняется к политике смягчения. Центральный банк планирует приостановить сокращение покупок государственных облигаций Японии, начиная с апреля 2027 года, что свидетельствует о уступке облигационному рынку и противоречит его более ранним предупреждениям о том, что базовый индекс потребительских цен может превысить 2%. Поскольку дальнейший курс политики будет зависеть от ситуации на Ближнем Востоке и влияния цен на нефть, значительная разница в процентных ставках с Соединёнными Штатами, вероятно, будет недостаточной для поддержки иены. В средне- и долгосрочной перспективе давление на иену вряд ли ослабнет только за счет этого фактора, поэтому вероятность валютных вмешательств в ближайшее время остается реальной. Пресс-конференция заместителя главы Банка Японии Шиничи Учиды станет важной переменной. При отсутствии главы банка Уэды именно то, как он определит темпы следующего повышения ставки, станет ключевым моментом для рынка.

16 июня Мин Джу Канг, старший экономист ING по Японии и Южной Корее, заявил, что первоначальная реакция рынка на недавнее решение Bank of Japan была относительно ограниченной. Это объяснимо, поскольку повышение ставки на 25 базисных пунктов уже было широко ожидаемо и учтено в цене. Примечательно, что появление голосов против, хотя и не стало неожиданностью, заставит наблюдателей Bank of Japan внимательно следить за сроками следующего повышения ставки. В настоящее время большинство участников рынка ожидают комментариев заместителя губернатора Bank of Japan Шиничи Учиды, чтобы получить более ясное представление о будущем пути повышения ставок; краткосрочное движение иены будет зависеть от «ястребиной» позиции в заявлениях Учиды. Мы считаем, что если только Учида не даст сильный сигнал о скором новом повышении ставки, иена, вероятно, будет находиться около уровня 160.

BlockBeats News, 16 июня, Aletheia Capital недавно опубликовала очень оптимистичный аналитический отчет по Micron Technology (MU), значительно повысив целевую цену до 1600 долларов и прогнозируя, что доля стоимости устройств памяти для AI в аппаратных системах AI превысит 70% к 2027 году. В отчете Aletheia ожидает, что прибыль на акцию (EPS) Micron за 2027 финансовый год увеличится в 8,5 раза по сравнению с текущим уровнем, а в 2028 финансовом году дополнительно вырастет в 1,8 раза, достигнув совокупного роста в 15 раз. Также прогнозируется, что компания суммарно сгенерирует от 350 миллиардов до 400 миллиардов долларов свободного денежного потока с 2026 по 2028 финансовые годы. Что касается прогнозов по ценам, то пересмотренный прогноз Aletheia также превысил рыночные ожидания. В отчете указано, что теперь организация ожидает роста средней продажной цены (ASP) серверной DRAM еще на 30% в третьем квартале 2026 года, что значительно выше предыдущего прогноза в 10–15%; в четвертом квартале 2026 года ожидается дальнейший рост на 10–15%. Что касается HBM, Aletheia прогнозирует двукратное увеличение ASP в 2027 году по сравнению с прошлым годом. Эта оценка основана на продолжающемся взрывном спросе на память с высокой пропускной способностью для обучения и вывода AI, при этом высокие технологические барьеры на стороне предложения дополнительно поддерживают рост цен. Возможно, на фоне этого отчета, стоимость акций Micron вчера выросла более чем на 10%.