Explicação das métricas de margem e risco
Explicação das métricas de margem e risco
[Tempo estimado de leitura: 3 minutos]
O sistema avalia o risco da sua conta em tempo real, a cada segundo. Compreender as métricas abaixo pode ajudá-lo a perceber se a sua conta está próxima de ficar sujeita a restrições de ordens ou à liquidação.
1. Métricas principais
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Métrica
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Significado (em linguagem simples)
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O que indica
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Capital próprio da conta
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Os fundos na sua conta que podem absorver perdas: o saldo da conta acrescido do L/P não realizado (PnL) de todas as posições de futuros. O saldo inclui todas as moedas de margem, cujos valores são ajustados com base nos rácios de garantia aplicáveis. |
Quanto maior for o seu capital próprio, menor será o risco. Se as perdas reduzirem o capital próprio da sua conta para ≤ 0, a conta terá uma insuficiência de garantias. |
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Taxa de margem inicial (IMR)
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A margem necessária para abrir posições enquanto percentagem do capital próprio da sua conta: IMR = margem utilizada ÷ capital próprio da conta. As posições de futuros, as ordens de futuros e as posições com passivos são contabilizadas na margem utilizada. |
Indica se ainda pode abrir novas posições. Uma IMR superior a 100% significa que a margem necessária para abrir posições excede o capital próprio da sua conta, pelo que ficará impedido de colocar novas ordens. |
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Taxa de margem de manutenção (MMR)
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A margem mínima necessária para manter as posições existentes enquanto percentagem do capital próprio da sua conta: MMR = margem de manutenção ÷ capital próprio da conta. As posições de futuros, as ordens de futuros e as posições com passivos são contabilizadas na margem utilizada. |
Indica se a sua conta está próxima da liquidação. Quando a MMR atinge 100%, o seu capital próprio é apenas suficiente para cobrir a margem de manutenção e o processo de liquidação é iniciado. |
1. A IMR e a MMR apresentadas aqui são calculadas da seguinte forma: margem necessária ÷ capital próprio da conta. Por conseguinte, uma percentagem mais elevada significa um risco mais elevado, sendo 100% um limiar importante. Isto é o oposto da convenção "margem ÷ valor da posição" utilizada noutras plataformas. Consulte sempre o nível de risco apresentado na página de trading desta plataforma.
2. Nem todas as moedas da sua conta são incluídas nos cálculos do capital próprio da conta. Apenas as moedas que ativou como margem são incluídas no capital próprio de margem. Os respetivos valores também são ajustados com base nos rácios de garantia aplicáveis, em vez de serem simplesmente calculados através da multiplicação do preço de mercado atual pela quantidade detida. Para obter mais informações, consulte: Explicação dos rácios de garantia e dos cálculos de margem na conta unificada de trading
2. Limiares de risco: o que acontece em cada nível de risco
À medida que a sua MMR ou IMR aumenta, a conta pode passar pelos seguintes estados. Estas medidas destinam-se a reduzir o risco da conta antes de ocorrer uma insuficiência de garantias.
1. Modo de margem cruzada
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Estado
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Condição de ativação
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Ação do sistema
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A · Normal
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MMR < 100% e IMR ≤ 100% |
Pode fazer trading normalmente, incluindo abrir, aumentar e fechar posições. |
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B · Restrições de ordens
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IMR > 100% (enquanto a MMR permanecer < 100%) |
A margem utilizada excedeu o capital próprio da sua conta. O sistema cancela as ordens abertas de futuros que exigem margem e impede-o de abrir novas posições ou aumentar as existentes. O fecho de posições e a transferência de fundos para a conta não são afetados. |
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C · Aviso de redução de posições
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100% ≤ MMR < 160% |
A sua conta entra na etapa final de redução do risco antes da liquidação. A abertura de novas posições fica restringida, as ordens abertas são canceladas e o sistema reduz gradualmente as suas posições para diminuir o risco. Também receberá uma notificação de aviso.
Observação: se a sua posição tiver apenas 1 nível de risco, toda a posição será imediatamente liquidada e transferida para a conta do fundo de seguros para processamento.
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D · Liquidação
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MMR ≥ 160% ou capital próprio da conta ≤ 0 |
A sua conta já não pode recuperar através das medidas de redução do risco anteriores. A liquidação ao nível da conta é acionada e as posições são transferidas para o fundo de seguros ao preço de falência. |
Observação: os estados B e C proporcionam uma margem de segurança antes da liquidação total. Se receber uma restrição de ordens ou um aviso de risco, adicione margem ou reduza as suas posições assim que possível para que a IMR ou a MMR regresse a um nível seguro. Quando a métrica de risco relevante regressar a um nível seguro, a restrição será levantada e o trading normal será retomado.
2. Modo de margem isolada
A liquidação é acionada através da comparação entre o preço de referência e o preço de liquidação:
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Posições long: a liquidação é acionada quando o preço de referência ≤ o preço de liquidação.
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Posições short: a liquidação é acionada quando o preço de referência ≥ o preço de liquidação.
3. Margem cruzada vs. margem isolada: como são calculadas as métricas de risco
O âmbito utilizado para calcular as métricas de risco depende do seu modo de margem. Isto determina diretamente se as perdas de uma posição podem afetar outras posições.
| Modo de margem |
Base de cálculo das métricas de risco |
Impacto para si |
| Margem cruzada |
Nível da conta: todas as posições e todos os ativos de margem disponíveis na conta são incluídos no cálculo da IMR e da MMR, sendo o risco avaliado ao nível da conta. |
As posições lucrativas podem fornecer margem para posições com perdas. No entanto, se a liquidação for acionada, esta ocorrerá ao nível da conta e poderá perder todos os ativos de margem existentes na mesma. |
| Margem isolada |
Nível da posição: a margem é atribuída e o risco é calculado separadamente para cada posição. |
O risco e a liquidação de cada posição estão isolados das restantes posições. A perda máxima está limitada à margem atribuída a essa posição e não afeta as suas outras posições. |
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