Dinâmica do Mercado de Criptomoedas: Uma Mudança de Foco para 2026

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Derivativos no Centro da Descoberta de Preços

A Coinbase Institutional enfatiza que a descoberta de preços no mercado cripto ocorre cada vez mais através de contratos perpétuos futuros. O relatório observa que produtos derivativos compõem a maior parte do volume total nas principais plataformas de negociação, com a formação de preços tornando-se mais atrelada ao posicionamento, taxas de financiamento e condições de liquidez.

Duong e Basco apontam que os níveis de alavancagem caíram drasticamente após ondas de liquidação no final de 2025. A instituição descreve essa queda não como um recuo, mas sim como um “reset estrutural”. A especulação excessiva foi eliminada; no entanto, a participação em contratos perpétuos demonstrou resiliência.

O relatório revela que requisitos mais rigorosos de colateral e controles de risco aprimorados contribuem para uma absorção de choques mais eficiente. Sugere que, com os mercados de derivativos continuando a ser a principal fonte de liquidez, 2026 pode ver os movimentos de preços sendo interpretados mais através da microestrutura de mercado do que pelo impulso narrativo.

Mercados de Previsão e Pagamentos com Stablecoins Criam Nichos Permanentes

Segundo a Coinbase Institutional, os mercados de previsão estão deixando para trás sua imagem de produtos experimentais, evoluindo para uma infraestrutura financeira mais robusta. A instituição vê volumes nominais crescentes e liquidez mais profunda como indicações do fortalecimento das funções de descoberta de informações e transferência de risco.

O relatório destaca que a fragmentação entre plataformas de previsão aumenta a necessidade de agregação e eficiência. À medida que as estruturas regulatórias em algumas regiões se tornam mais claras, observa-se um aumento do interesse de participantes mais sofisticados, expandindo o uso para além da base de investidores nativos de cripto.

O relatório também ressalta as stablecoins e pagamentos como um terceiro pilar de crescimento. A Coinbase Institutional observa que os volumes de transações com stablecoins estão migrando da negociação especulativa para o foco em liquidação, transferências internacionais e gestão de liquidez. A integração dos fluxos de pagamento com estratégias de negociação automatizadas e aplicações de próxima geração, segundo a empresa, pode estabelecer uma espinha dorsal fundamental que guiará as operações do mercado de criptomoedas além de 2026.