Pontos-chave:
- Os acionistas da Metaplanet aprovaram todas as cinco propostas numa assembleia geral extraordinária, sinalizando forte apoio dos investidores.
- A empresa reformulou a sua estrutura de ações preferenciais para apoiar dividendos, recompras e flexibilidade de capital a longo prazo.
- Novas ações preferenciais Classe A (MARS) e Classe B abrem caminho para financiamento institucional internacional vinculado à sua estratégia focada em Bitcoin.
Todas as cinco resoluções aprovadas pelos acionistas na assembleia extraordinária garantiram à Metaplanet um mandato dominante por parte dos seus acionistas, sendo este um marco significativo para redefinir a sua estrutura de capital e fortalecer a sua estratégia corporativa em alinhamento com a sua visão orientada para o Bitcoin.
Índice
Acionistas aprovam 5 de 5 na EGM da Metaplanet
Estas aprovações foram confirmadas publicamente pelo CEO Simon Gerovich e por Dylan LeClair, Diretor de Estratégia Bitcoin da Metaplanet, algum tempo após o término da reunião. A liderança da empresa afirmou que todos os pontos da agenda foram aprovados pelos acionistas, o que destacou a confiança generalizada na direção da gestão.
As propostas visam a eficiência de capital, a flexibilidade das ações preferenciais e a disponibilidade de investidores internacionais – os principais ingredientes de uma empresa que atua como veículo de tesouraria centrado em Bitcoin na Ásia.
Realocação de Capital para Aumentar a Flexibilidade Financeira
A primeira proposta autoriza a transferência do capital social e das reservas de capital para o excedente de capital. Esta alteração contabilística expande a capacidade da Metaplanet de pagar dividendos sobre ações preferenciais e abre caminho para possíveis recompras de ações sem restringir o capital operacional.
Para os investidores, esta medida sinaliza uma ênfase maior na otimização do capital em vez de reservas ociosas no balanço. Para a Metaplanet, cria espaço para utilizar o capital de forma mais ativa, alinhada à sua estratégia de longo prazo.
Ações Preferenciais em Destaque
Um dos principais resultados da reunião foi uma atualização abrangente na estrutura das ações preferenciais da empresa, tanto em escala quanto em estrutura.
Ações Preferenciais Autorizadas Duplicadas
Os acionistas aprovaram a expansão do número total de ações preferenciais autorizadas das Classes A e B. O número de ações de cada classe aumenta para 555 milhões, em comparação com 277,5 milhões, o que representa praticamente uma duplicação da capacidade de emissão.
Este crescimento permite à Metaplanet captar capital adicional sem diluir os acionistas ordinários, o que é geralmente preferido por empresas com estratégia de crescimento baseada em ativos e de longo prazo.
MARS: Ações Classe A com Taxa Flutuante Mensal
Outra das revisões mais notáveis é a das ações preferenciais Classe A, que foram renomeadas sob um esquema de dividendos mensais de taxa flutuante conhecido como MARS (Metaplanet Adjustable Rate Security).
O design proporcionará maior estabilidade de preço aos investidores, pois os pagamentos serão ajustados de acordo com as condições de mercado. Os dividendos mensais também representam um fluxo de caixa mais previsível em comparação com os dividendos trimestrais convencionais, tornando o instrumento potencialmente mais atraente para investidores focados em rendimento.
Comparar os dividendos com as taxas atuais reduz o risco de precificação incorreta das ações preferenciais da Metaplanet em tempos de volatilidade macroeconómica.
Ações Classe B Visam Capital Institucional de Longo Prazo
Modificações significativas também foram feitas nas ações preferenciais Classe B, direcionando-as para o investimento institucional.
Atualização de Dividendos e Características de Proteção
As ações preferenciais Classe B, segundo as alterações aprovadas, irão:
- Pagar dividendos trimestralmente
- Incluir uma opção de recompra pelo emissor após 10 anos a 130%
- Conceder aos investidores o direito de venda caso não ocorra IPO em um ano
Estas características equilibram a flexibilidade para o emissor e a proteção contra perdas para os investidores, sendo geralmente comuns em colocações privadas transfronteiriças.
Emissão Institucional Internacional Aprovada
A quinta proposta permite claramente a emissão de ações preferenciais Classe B para investidores institucionais internacionais. Esta ação aumenta o acesso da Metaplanet ao capital não só nos mercados domésticos, mas também indica a crença na atratividade da exposição acionária baseada em Bitcoin no mercado global.
A estrutura proporciona aos investidores globais uma exposição indireta à estratégia da Metaplanet, bem como os benefícios dos mecanismos de rendimento definidos e vantagens contratuais.
Contexto da Estratégia Bitcoin
Embora as resoluções da EGM estejam relacionadas à estrutura de capital, elas estão principalmente conectadas ao posicionamento geral da Metaplanet como uma empresa pública alinhada ao Bitcoin. A Metaplanet tem consistentemente focado no Bitcoin como um de seus ativos estratégicos, sendo frequentemente comparada à MicroStrategy devido à sua estratégia de tesouraria.
Focar em ações preferenciais em vez de emitir ações ordinárias permitirá à empresa financiar o crescimento sem reduzir o potencial de valorização dos atuais acionistas. Os novos instrumentos aprovados oferecem diversas vias para financiar o crescimento, como futuras possíveis aquisições de Bitcoin sem a necessidade de acertar o timing do mercado.
