A análise on-chain fornece insights significativos sobre o futuro ao aproveitar as vantagens das criptomoedas e da tecnologia blockchain. A análise detalhada do comportamento dos investidores, tendências e ciclos estão entre os principais benefícios da análise on-chain para os investidores de criptomoedas. Os analistas da CryptoQuant preveem um desenvolvimento significativo à nossa espera.
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A procura é o determinante do preço, e inúmeros fatores influenciam a procura nas criptomoedas, como notícias e mudanças macroeconómicas. Independentemente disso, as ondas de procura impulsionam os preços para cima, enquanto a indiferença desencadeia mercados de baixa. Na verdade, o fluxo de notícias que fomenta a indiferença molda a estrutura geral da narrativa.
Os analistas da CryptoQuant mencionam que, no ciclo atual, a procura por Bitcoin
- A primeira onda materializou-se no início de 2024 com a listagem dos ETFs de Bitcoin à vista.
- A segunda onda seguiu-se às eleições dos EUA em 2024, impulsionada pela vitória de Trump e a sua postura pró-cripto, com as altcoins a registarem dias de pico no final de 2024.
- A terceira vaga foi a bolha do Bitcoin nas tesourarias corporativas. Em junho, a entrada de grandes players no Ethereum impulsionou-o para níveis de ATH, embora questões de MNAV tenham impedido um maior crescimento da bolha.
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Em essência, todas as três ondas prometem mais crescimento a longo prazo para as criptomoedas. No entanto, se as ondas de procura enfraquecerem, o crescimento pode tornar-se mais lento ou pode ressurgir periodicamente em ritmo.
O Declínio das Criptomoedas
A ausência de novas ondas de procura prevê um declínio de curto prazo nas criptomoedas. Os analistas sugerem até que a reversão destas ondas de procura significa o início de mercados de baixa. Esta perspetiva explica ainda porque a Fidelity antecipa um desempenho estável ou em queda para as criptomoedas em 2026.
“A procura por parte de investidores institucionais e de grande porte já não está a expandir-se, mas sim a contrair-se: os ETFs de Bitcoin à vista nos EUA tornaram-se vendedores líquidos no quarto trimestre de 2025, contrastando fortemente com a robusta acumulação observada no quarto trimestre de 2024, já que as suas participações diminuíram em 24K BTC. Da mesma forma, os endereços que detêm 100-1.000 BTC, representando ETFs e empresas de tesouraria, crescem abaixo da tendência, refletindo a contração da procura observada no final de 2021 antes do mercado de baixa de 2022.
Os mercados de derivados confirmam o apetite de risco enfraquecido: as taxas de financiamento em futuros (média móvel de 365 dias) caíram para o nível mais baixo desde dezembro de 2023. Historicamente, taxas de financiamento em queda indicam menor disposição para manter posições longas, um padrão consistentemente observado durante mercados de baixa e não durante períodos de alta.
A estrutura de preços deteriorou-se em paralelo ao enfraquecimento da procura: o Bitcoin caiu abaixo da sua média móvel de 365 dias, um nível técnico de suporte de longo prazo historicamente responsável por separar mercados de alta e de baixa.
O ciclo de quatro anos do Bitcoin é impulsionado por ciclos de procura, não por halvings: o declínio atual é impulsionado principalmente por expansões e contrações no crescimento da procura.” – Analistas da CryptoQuant
Qual é o preço-alvo? Os analistas esperam a região de preço realizado em $56,000, com um nível de suporte intermédio previsto em $70,000.
