Pontos-chave:
- O Banco Central Europeu (BCE) afirma que o seu trabalho técnico sobre o euro digital está em grande parte concluído, transferindo a decisão para os legisladores da União Europeia.
- A Presidente do BCE, Christine Lagarde, apresenta o euro digital como um pilar de estabilidade financeira, e não como uma tentativa de competir ou estabelecer exemplos globais.
- O projeto ganha urgência em meio ao aumento dos riscos geopolíticos, stablecoins privadas e rápidas mudanças nos sistemas de pagamentos globais.
O Banco Central Europeu deu mais um passo em direção à introdução do euro digital, com a Presidente Christine Lagarde confirmando que o trabalho central da instituição está concluído e que agora as decisões políticas assumem o protagonismo. Ao falar sobre estabilidade financeira e moeda digital, Lagarde posicionou o euro digital como uma evolução necessária do dinheiro do banco central na era digital.
Índice
BCE: A Fase Técnica Está Largamente Concluída
Christine Lagarde deixou claro que o BCE já cumpriu o seu mandato em relação ao euro digital. O foco agora desloca-se dos engenheiros e decisores políticos dentro do banco central para os órgãos legislativos da Europa.
Segundo Lagarde, o BCE já “carregou a água”, ou seja, a base, o design técnico e as considerações do sistema estão prontos. Os próximos procedimentos cabem ao Conselho Europeu e, posteriormente, ao Parlamento Europeu. Estas instituições terão de decidir se a proposta feita pela Comissão Europeia é aceitável e como pode ser moldada em legislação, ou se deve ser reformada.
Isto representa uma mudança significativa para o projeto. O euro digital já não é um projeto imaginário e não comprovado. Pelo contrário, encontra-se na encruzilhada entre a lei, a governação e a confiança das pessoas. O próprio BCE não pode emitir uma moeda digital de banco central (CBDC) para o retalho, mesmo estando tecnicamente preparado, sem aprovação legislativa.
É importante notar que Lagarde não estabeleceu prazos nem previu resultados. Essa contenção reflete o papel institucional do BCE. Os bancos centrais desenham ferramentas monetárias, mas cabe aos órgãos democráticos decidir se essas ferramentas devem existir.
Um Euro Digital como Âncora de Estabilidade, não como Vitrine
Lagarde rejeitou a ideia de que o BCE pretende tornar-se um modelo global para CBDCs. Em vez disso, enfatizou um objetivo mais restrito e pragmático: preservar a estabilidade financeira à medida que o dinheiro se torna cada vez mais digital.
Dinheiro do Banco Central numa Era Digital
O dinheiro do banco central assumiu, ao longo das décadas, a forma física. O dinheiro no bolso é uma reivindicação imediata ao banco central e o último pilar de confiança no sistema financeiro. Essa âncora corre o risco de enfraquecer com o uso cada vez menor do numerário e a transição para pagamentos online.
O euro digital vem para preencher esta lacuna. Seria uma moeda soberana, em formato digital, emitida pelo BCE e apoiada publicamente, tal como o dinheiro físico. Nas palavras de Lagarde, tornar-se-ia uma “expressão digital da soberania” e uma força estabilizadora para o sistema financeiro europeu.
Esta abordagem é relevante. O BCE não está a promover o euro digital como uma inovação glamorosa ou como uma ameaça às aplicações de pagamento privadas. Em vez disso, está a colocá-lo na categoria de infraestrutura essencial, tal como o dinheiro físico, apenas modernizado para se adequar ao contexto atual.
Prioridades de Design: Velocidade, Privacidade e Uso Offline
O design do euro digital deve basear-se em alguns princípios, mencionados por Lagarde. Estas prioridades respondem diretamente às preocupações dos cidadãos, legisladores e do mercado.
O BCE deseja que o euro digital seja:
- Fácil de usar:Não técnico, para ser de fácil utilização por consumidores e comerciantes.
- Baixo custo:Formulado para reduzir custos e garantir que não sobrecarregue utilizadores ou intermediários.
- Rápido e eficiente:Capaz de processar transações diárias com facilidade.
- Privado:Oferecendo elevadas garantias de privacidade, mais próximo do dinheiro físico do que os atuais sistemas de pagamento digitais.
- Resiliente:Capaz de funcionar tanto online como offline, garantindo fiabilidade durante falhas ou crises.
Uma característica muito interessante é a funcionalidade offline. Isto indica que o BCE considera o euro digital não apenas como uma conveniência, mas também como uma ferramenta de resiliência. Durante ciberataques ou interrupções de rede, as pessoas não devem depender da internet para aceder ao seu dinheiro.
Outro ponto mencionado por Lagarde foi a cooperação contínua no Eurosistema, salientando que os bancos centrais nacionais estiveram fortemente envolvidos, com Itália e outros países membros a apoiarem fortemente esta iniciativa.
