Dane rynkowe śledzone przez Bloomberg Intelligence podkreślają narastającą rozbieżność pomiędzy metalami a aktywami kryptowalutowymi, gdy dynamika zmienności przesuwa się w kierunku 2026 roku, według najnowszej analizy udostępnionej przez stratega Bloomberg Intelligence, Mike'a McGlone'a. Dwa oddzielne zestawy danych koncentrują się na trendach względnej wydajności, łącząc zachowanie aktywów z zmiennością rynku akcji, a nie spekulacyjnym impetem.
Wykres zatytułowany „Metale gotowe ponownie pokonać kryptowaluty w 2026 roku” porównuje Bloomberg Commodity All Metals Total Return Subindex z Bloomberg Galaxy Crypto Index, wraz ze 120-dniową zmiennością S&P 500. Dane pokazują, że metale odnotowały wzrosty i zwiększoną zmienność około 2020 roku, po czym nastąpił spadek do 2021 roku.
Źródło: Dla porównania, indeks kryptowalutowy wykazuje większe wahania cen w całym badanym okresie, z wyraźnymi szczytami i spadkami, które pokrywają się ze zmianami zmienności rynku akcji. Przechodząc do 2024 i początku 2025 roku, metale wydają się stosunkowo stabilne, wykazując mniejsze wahania niż w poprzednich cyklach. Wyniki kryptowalut jednak odzwierciedlają odnowione skoki zmienności w tym samym okresie.
Zgodnie z Bloomberg Intelligence, te wzorce przypominają wcześniejsze okresy, gdy metale przewyższały aktywa kryptowalutowe podczas epizodów zaostrzenia warunków finansowych lub zwiększonej niepewności. Prezentacja danych sugeruje, że jeśli zmienność akcji pozostanie podwyższona, metale mogą nadal wykazywać względną odporność w porównaniu z rynkami kryptowalut.
Zobacz także: Autor „Bogaty ojciec, biedny ojciec” ostrzega przed „fałszywymi pieniędzmi rządowymi”, rekomenduje BTC i metale
Drugi wykres koncentruje się na relacji między Bitcoinem a złotem, analizując stosunek Bitcoin–złoto w odniesieniu do zmienności rynku akcji i autorskiego modelu wyceny. Wykres zatytułowany „Co zatrzyma spadkową korektę Bitcoin/Złoto? Model BE, niska zmienność giełdowa” umieszcza stosunek blisko 20x na dzień 29 grudnia, z prognozowaną trajektorią w kierunku 13x na podstawie danych z Bloomberg Economics.
Źródło: Dane historyczne na wykresie pokazują, że okresy niskiej zmienności akcji zbiegły się ze stabilizacją lub odbudową stosunku Bitcoin–złoto, zwłaszcza między 2018 a 2020 rokiem oraz ponownie w latach 2022–2023. Z kolei skoki zmienności pokrywały się z presją spadkową na ten wskaźnik.
(adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});Na początku 2025 roku wskaźnik wykazuje ponowny spadek w miarę wzrostu odczytów zmienności. Bloomberg Intelligence postrzega te dane jako dowód, że zmienność rynku akcji pozostaje kluczową zmienną wpływającą na względną wydajność aktywów cyfrowych i metali, opierając się wyłącznie na historycznych zależnościach przedstawionych na wykresach.
Zobacz także:Bitcoin vs Gold & Silver: Który z nich zwycięży w wyścigu o twarde pieniądze w 2025 roku?
