Northern Data wspierane przez Tether sprzedało dział wydobycia bitcoin firmom prowadzonym przez własnych dyrektorów Tether: FT

Northern Data, niemiecka firma zajmująca się AI i centrami danych, której większościowym właścicielem jest Tether, sprzedała swoją spółkę zależną zajmującą się wydobyciem bitcoin – Peak Mining – za kwotę do 200 milionów dolarów grupie firm kontrolowanych przez najwyższych menedżerów giganta stablecoinów, jak pierwszy poinformował Financial Times w piątek.

Dokumenty korporacyjne pokazują, że nabywcy Peak Mining — Highland Group Mining Inc., Appalachian Energy LLC oraz 2750418 Alberta ULC — są bezpośrednio powiązani z kierownictwem Tether. Rejestry Brytyjskich Wysp Dziewiczych wskazują, że Highland Group Mining jest kontrolowana przez Giancarlo Devasiniego, współzałożyciela i przewodniczącego Tether, oraz Paolo Ardoino, CEO firmy. Kanadyjskie dokumenty wymieniają Devasiniego jako jedynego dyrektora Alberta ULC. Własność Appalachian Energy LLC, zarejestrowanej w Delaware, pozostaje niejasna, ponieważ nie ma publicznie wymienionych dyrektorów.

Northern Data ogłosiło sprzedaż Peak Mining w listopadzie, ale początkowo nie ujawniono nabywców. Firma jest notowana na regulowanym, ale nieoficjalnym segmencie rynku niemieckiego, który wymaga określonych ujawnień korporacyjnych, ale nie nakłada obowiązku raportowania transakcji z podmiotami powiązanymi, co oznacza, że nie było obowiązku ujawnienia, że kierownictwo Tether było po obu stronach transakcji.

Sprzedaż ta oznacza drugą próbę zbycia Peak Mining podmiotom powiązanym z Devasinim. W sierpniu Northern Data ogłosiło niewiążącą umowę sprzedaży jednostki wydobywczej firmie Elektron Energy za 235 milionów dolarów. Według dokumentów z Brytyjskich Wysp Dziewiczych, Elektron jest również kontrolowany przez Devasiniego. Ta transakcja nigdy nie została sfinalizowana, a Peak Mining zostało sprzedane po niższej cenie trzem firmom wymienionym w najnowszych dokumentach.

Okoliczności czasowe dodatkowo komplikują sprawę. Zaledwie kilka dni po ogłoszeniu sprzedaży Peak Mining, Rumble, konserwatywna platforma wideo, w której Tether posiada 48% udziałów, podpisała umowę o połączeniu biznesowym w celu przejęcia Northern Data za około 767 milionów dolarów. W ramach tej umowy Tether zobowiązał się do zakupu usług GPU od Rumble za 150 milionów dolarów oraz podpisał osobną umowę reklamową na 100 milionów dolarów.

Tether udzielił również Northern Data pożyczki w wysokości 610 milionów euro. Zgodnie z warunkami przejęcia przez Rumble, połowa tej pożyczki zostanie zamieniona na akcje Rumble po zamknięciu transakcji, a pozostała część stanie się nową pożyczką od Tether dla Rumble, zabezpieczoną aktywami Northern Data. Tether, Northern Data i Rumble nie odpowiedziały od razu na prośbę The Block o komentarz. 

Organy regulacyjne przyglądały się Northern Data

Transakcja ma miejsce w kontekście szerszej kontroli regulacyjnej nad Northern Data. We wrześniu europejskie organy ścigania przeprowadziły naloty na biura firmy w Niemczech i Szwecji w ramach dochodzenia w sprawie domniemanych oszustw VAT na dużą skalę, mogących przekraczać 100 milionów euro. Northern Data zaprzeczyło jakimkolwiek nieprawidłowościom, przypisując dochodzenie „nieporozumieniu w zakresie traktowania podatkowego” związanego z usługami chmury GPU i dawną działalnością wydobywczą kryptowalut.

Naloty nastąpiły po oddaleniu pozwu, który zawierał podobne zarzuty. W kwietniu 2024 roku byli menedżerowie Northern Data U.S., Joshua Porter i Gulsen Kama, pozwali firmę, twierdząc, że była ona „na granicy niewypłacalności” i „świadomie dopuszczała się unikania podatków na potencjalnie dziesiątki milionów dolarów”. Porter, były CEO na Amerykę Północną, twierdził w pozwie, że odkrył, iż firma miała zobowiązania podatkowe w Niemczech na 30 milionów dolarów i tylko 17 milionów dolarów w gotówce przy miesięcznym spalaniu środków na poziomie 3-4 milionów dolarów. Kama, była zastępczyni dyrektora finansowego grupy, twierdziła, że CEO Aroosh Thillainathan naciskał na nią, by znalazła audytorów, którzy „nie będą zadawać pytań” po tym, jak KPMG zgłosiło zastrzeżenia dotyczące płynności.

Northern Data nazwało pozew „klasycznym przykładem procesu sądowego w złej wierze”. W październiku 2024 roku Porter i Kama dobrowolnie wycofali wszystkie roszczenia. Oświadczenia przekazane za pośrednictwem firmy komunikacyjnej powiązanej z Northern Data stwierdzają, że oboje „nie zrozumieli/nieprawidłowo przedstawili fakty” i nie zostali zwolnieni za sygnalizowanie nieprawidłowości. Nie ujawniono żadnych szczegółów ewentualnej ugody, a żaden z powodów nie skomentował publicznie, co skłoniło ich do wycofania zarzutów, które wcześniej składali pod przysięgą.

Tether, większościowy udziałowiec Northern Data z około 54% udziałów, agresywnie rozszerza swoją działalność wydobywczą bitcoin. CEO Ardoino zadeklarował na początku tego roku, że Tether zamierza stać się największym na świecie minerem bitcoin do końca 2025 roku, powołując się na potrzebę zabezpieczenia swoich ponad 10 miliardów dolarów w bitcoin. Firma zainwestowała ponad 2 miliardy dolarów w infrastrukturę wydobywczą i energetyczną na 15 lokalizacjach w Urugwaju, Paragwaju i Salwadorze, zgodnie z wcześniejszymi oświadczeniami.

Emitent stablecoinów zmaga się również z własnymi trudnościami. S&P Global Ratings niedawno obniżył ocenę stabilności Tether USDT do poziomu 5, najniższego na swojej skali, ostrzegając, że ekspozycja stablecoina na bitcoin przekracza obecnie jego bufor rezerwowy i może sprawić, że USDT będzie niedostatecznie zabezpieczony w przypadku spadku rynku.