Taryfy i presja inflacyjna, wzrost awersji do ryzyka, w tym tygodniu uwaga na "równoważne taryfy" Trumpa i dane z rynku pracy poza rolnictwem

Dane opublikowane w zeszłym tygodniu zwiększyły obawy rynkowe dotyczące perspektyw gospodarczych USA, z rosnącymi oznakami, że zaufanie konsumentów gwałtownie spadło, a wydatki osłabły z powodu obaw, że taryfy mogą podnieść inflację. W rezultacie wzrosły długoterminowe oczekiwania inflacyjne. Amerykańskie akcje odnotowały ostry tygodniowy spadek, wymazując zyski z odbicia z poprzedniego tygodnia. SP 500 spadł o 1,53%, Dow Jones spadł o 0,96%, a Nasdaq stracił 2,59%. Indeks technologiczny Magnificent 7 spadł w zeszłym tygodniu o 2,95%.

Rynek kryptowalut podążał za amerykańskimi akcjami w niestabilnym trendzie spadkowym. Bitcoin początkowo wzrósł w kierunku 89 000 USD w zeszłym tygodniu, ale wycofał się pod presją ogłoszenia taryf przez Trumpa. Publikacja danych PCE w piątek dodatkowo przyspieszyła spadek. W momencie pisania tego tekstu, Bitcoin był notowany na poziomie 81 884 USD, co oznacza spadek o 4,46% w ciągu ostatnich siedmiu dni. Inne główne tokeny również odnotowały powszechne straty, z Ethereum spadającym poniżej 1 800 USD, zbliżając się do nowego minimum. Nastroje rynkowe pozostają słabe i prawdopodobnie będą pod presją, dopóki nie pojawi się większa jasność co do działań taryfowych Trumpa.

Na rynkach walutowych i towarowych Indeks Dolara Amerykańskiego wahał się i zakończył tydzień spadkiem o 0,05%. Popyt na bezpieczne przystanie obciążał aktywa ryzykowne, podczas gdy napięcia geopolityczne zapewniły pewne wsparcie dla cen ropy, które wzrosły o około 2% w ciągu tygodnia. Złoto przedłużyło swoją hossę czwarty tydzień z rzędu, osiągając nowy rekord wszech czasów, z ceną spot złota przekraczającą 3 100 USD.

Słabe dane gospodarcze ponownie wzbudziły obawy o gospodarkę, prowadząc do szerokiej wyprzedaży na rynku. Z "taryfami wzajemnymi" Trumpa, które mają wejść w życie 2 kwietnia, nerwy rynkowe są na wysokim poziomie, a awersja do ryzyka się nasila. Dodatkowo, raport o zatrudnieniu poza rolnictwem w USA za marzec ma zostać opublikowany w ten piątek wieczorem, po którym nastąpią uwagi przewodniczącego Fed Jerome'a Powella. Rezerwa Federalna pozostawiła stopy procentowe bez zmian w marcu, a inwestorzy teraz z niecierpliwością czekają na komentarze Powella na temat gospodarki USA, inflacji i potencjalnego wpływu polityki taryfowej Trumpa. Te spostrzeżenia mogą dostarczyć wskazówek na temat kierunku polityki monetarnej Fed i oferować bardziej wiarygodne wytyczne dla trendów rynkowych w kwietniu.