Wiadomości

1. W nadchodzącym tygodniu inwestorzy będą uważnie śledzić skalę eskalacji konfliktu na Bliskim Wschodzie oraz jego wpływ na dostawy energii, a także przyswajać najnowsze dane dotyczące inflacji w USA. Działania militarne USA i Izraela wobec Iranu trwają już szósty dzień, ceny ropy gwałtownie wzrosły, a notowania różnych aktywów wykazują dużą zmienność. Indeks S&P 500 spadł w ciągu tygodnia o 0,7%, a indeks zmienności Cboe osiągnął najwyższy poziom od listopada. 2. Jednym z głównych punktów zainteresowania rynku jest gwałtowny wzrost cen energii wywołany konfliktem. Cena ropy Brent przekroczyła już 85 dolarów za baryłkę, znacznie wzrastając w porównaniu do 70 dolarów sprzed konfliktu. Analitycy wskazują, że przekroczenie poziomu 100 dolarów za baryłkę będzie stanowić psychologiczną barierę, „mogącą wywołać większą panikę na rynku”. Wzrost cen ropy może poprzez podwyższenie cen benzyny osłabić wydatki konsumenckie, co z kolei może negatywnie wpłynąć na perspektywy rynku akcji. 3. Szczególną uwagę przyciągają dane o amerykańskim CPI za luty, które zostaną opublikowane w środę. Prognozy wskazują na wzrost CPI w lutym o 0,2% miesiąc do miesiąca. Inwestorzy twierdzą, że jeśli dane okażą się łagodne (ponieważ okres statystyczny niemal w całości przypadał przed wybuchem konfliktu), rynek może zbagatelizować ich wpływ; jednak niespodziewany wzrost inflacji może stanowić problem. Dane CPI za styczeń były już niższe od oczekiwań. 4. Obawy o wzrost inflacji spowodowany wzrostem cen energii skłaniają inwestorów do opóźniania oczekiwań dotyczących obniżek stóp procentowych. Prawdopodobieństwo, że Fed obniży stopy procentowe o co najmniej 25 punktów bazowych w czerwcu, spadło do 32%, w porównaniu do 47% tydzień temu i 75% miesiąc temu. Jeśli ceny energii będą nadal rosły, wywołując obawy o inflację, oczekiwane w tym roku dwie obniżki stóp procentowych przez Fed napotkają większy opór. 5. Analitycy podkreślają, że sytuacja na Bliskim Wschodzie jest wysoce niepewna, a inwestorzy znaleźli się w „impasie, w którym ani nie sprzedają, ani nie kupują”. Chociaż rynek akcji jest tylko o 2% poniżej historycznego maksimum, optymizm nadal wspiera oczekiwania dotyczące fundamentów gospodarczych i wzrostu zysków, jednak przebieg konfliktu i dane o inflacji będą kluczowymi zmiennymi w nadchodzącym tygodniu.

1. Istnieje możliwość, że spotowe złoto ponownie przetestuje poziom wsparcia na 5060 USD za uncję. Jeśli ten poziom zostanie przełamany, może to wywołać dalszy spadek, z celem w przedziale 4915 USD do 4998 USD. Głęboki spadek z poziomu 5419 USD wskazuje, że rynek powraca do średnioterminowej korekty rozpoczętej od 5596 USD.2. Pod wpływem fali C rynek może dalej spadać do szerszego przedziału 4796-4915 USD, który jest wyznaczony przez poziomy zniesienia 61,8% i 50% wzrostu od 4410 USD do 5421 USD. Obecnie odbicie od 4998 USD zakończyło się w strefie oporu 5209-5259 USD, a spadek z poprzedniej sesji jest postrzegany jako kontynuacja trendu spadkowego od 5421 USD.3. Po stronie wzrostowej opór znajduje się na poziomie 5210 USD; jeśli ten poziom zostanie przebity, może to popchnąć cenę do przedziału 5259-5363 USD. Po osiągnięciu tego celu niedźwiedzie prognozy zostaną skorygowane.4. Na wykresie dziennym wąska konsolidacja w przedziale 5011 USD do 5201 USD jest interpretowana jako sygnał ostrożnych nastrojów rynkowych. Biorąc pod uwagę, że ta płaska konsolidacja pojawiła się po gwałtownym spadku z 5419 USD, prawdopodobieństwo dalszych spadków jest większe niż wzrostów.

Grupa Glonghui, 6 marca – JPMorgan podniósł ocenę Dow Chemical z neutralnej na „kupuj”, a cenę docelową z 26 USD do 40 USD.