Traditional Asset Perpetual Futures Overview

[Estimated reading time: 3 minutes]

Ang tradisyonal na asset perpetual futures ng Bitget ay gumagamit ng USDT bilang parehong quote at settlement currency. Dahil ang mga tradisyunal na pamilihang pinansyal ay hindi gumagana nang 24/7 at may mga takdang oras ng pagsasara ng merkado, gumawa ang Bitget ng mga partikular na pagsasaayos sa index price at mark price upang matiyak ang walang patid na 24/7 trading. Sa mga oras ng pagsasara ng tradisyonal na pamilihan, isang espesyal na mekanismo ang ginagamit upang mapanatiling normal ang pagtakbo ng futures market.

Index price

Kumokonekta ang Bitget sa mga third-party data provider upang makuha ang mga presyo para sa mga pinagbabatayang asset, na siyang gagamitin para sa pagkalkula ng futures index price. Iba't ibang modelo ng kalkulasyon ang inilalapat depende sa sesyon ng pangangalakal:

1. Regular trading hours in the traditional market

• Katulad ng mga regular futures, ang index price ay hinango mula sa mga pinagmumulan ng datos ng ikatlong partido gamit ang kalkulasyon ng weighted average, at ina-update bawat 500 ms.

2. Non‑trading hours in the traditional market

• Sa panahong ito, sarado ang tradisyunal na pamilihan, kaya walang nabubuong bagong market prices . Gayunpaman, ang last closing price ay itinuturing pa ring huling makatwirang presyo sa merkado. Bilang resulta, ang index price ay mananatiling katumbas ng halagang kinalkula mula sa huling magagamit na market price.

Mark price

Sa mga regular na oras ng kalakalan sa tradisyunal na pamilihan, ang mark price ay kinakalkula gamit ang karaniwang pamamaraan. During non-trading periods, such as weekends, non-fixed trading days, and daily maintenance windows, the mark price follows the most recent execution price to provide relatively fair price discovery while the traditional market is closed. Mayroong dalawang paraan upang kalkulahin ang mark price:

1. Regular trading hours in the traditional market

• Standard mode: mark price = the median Price 1, Price 2, and Price 3. For more details, refer to the mark price calculation rules .

2. Non‑trading hours in the traditional market

• EWMA smoothing mode: Sa mga panahon ng maintenance o mga katapusan ng linggo, ang mark price ay kinakalkula sa pamamagitan ng paglalapat ng exponentially weighted moving average (EWMA) sa pinakabagong market price. Pinapadali nito ang pagbabago-bago ng presyo at tinitiyak ang pagpapatuloy ng presyo kahit non-trading hours.

Index Price and Mark Price Deviation Constraints

Dahil ang mga pinagbabatayang asset ay mula sa mga tradisyunal na pamilihan, naglalapat ang Bitget ng mga limitasyon sa paglihis sa mark price sa futures market upang matiyak na ang pagpepresyo ay nananatiling makatwiran at naaayon sa mga tradisyunal na pagpapahalaga sa pamilihan. The rules are as follows:

• Actual mark price = clamp(calculated mark price, index price × (1 – deviation constraint), index price × (1 + deviation constraint))

• The deviation constraint is a configurable parameter, typically set at 3%. Bitget may make reasonable adjustments based on market conditions.

Trading pair	Deviation constraint (percentage)
UNHUSDT	3%
MAUSDT	3%
LLYUSDT	3%
PEPUSDT	3%
CSCOUSDT	3%
ACNUSDT	3%
QQQUSDT	3%
RDDTUSDT	3%
JDUSDT	3%
MSFTUSDT	3%
MRVLUSDT	3%
APPUSDT	3%
GEUSDT	3%
ORCLUSDT	3%
SLVUSDT	3%
PLTRUSDT	3%
ARMUSDT	3%
ASMLUSDT	3%
BABAUSDT	3%
INTCUSDT	3%
IBMUSDT	3%
MCDUSDT	3%
METAUSDT	3%
AMZNUSDT	3%
GOOGLUSDT	3%
AAPLUSDT	3%
TSLAUSDT	3%
NVDAUSDT	3%
HOODUSDT	5%
COINUSDT	5%
MSTRUSDT	5%
GMEUSDT	5%
FUTUUSDT	5%
CRCLUSDT	5%

Maaaring tukuyin ng Bitget, sa sarili nitong pagpapasya, kung ano ang itinuturing na regular na oras ng pangangalakal, at maaaring isaayos ang saklaw ng oras o paraan ng pagkalkula ng anumang trading session anumang oras, kabilang ang paglipat ng oras ng pagsisimula at/o pagtatapos nang mas maaga o mas huli.

Impact on other mechanisms

Financial mechanism	Differences from regular futures
Funding	No difference
Fee settlement method	No difference
Liquidation settlement	No difference
Basic financial parameter rules (including OI position limits, maximum order quantity, etc.)	No difference
Position modes (isolated margin, cross margin, multi-asset mode, UTA mode)	No difference

FAQ

1. Ano ang mga tradisyunal na asset perpetual futures ng Bitget?

Bitget's traditional asset perpetual futures are perpetual futures products that use USDT as the quote and settlement currency. Ang mga pinagbabatayang asset ay nagmumula sa mga tradisyunal na pamilihan sa pananalapi, tulad ng stock indices at commodities.

2. Paano kinakalkula ang index price sa mga regular trading hour sa tradisyunal na market?

Sa mga regular na oras ng kalakalan ng tradisyunal na merkado, kinukuha ng Bitget ang mga presyo ng asset mula sa mga third-party data provider at kinakalkula ang index price gamit ang weighted average method, na ina-update kada 500 ms.

3. Magkano ang mark price?

Ang mark price ay ginagamit upang kalkulahin ang unrealized PnL at liquidation price ng isang user. Ang pangunahing layunin nito ay upang mabawasan ang epekto ng mga abnormal na pagbabago-bago ng presyo sa pangangalakal ng futures.

4. Paano tinutukoy ang mark price sa mga regular trading hour sa tradisyunal na market?

Sa mga regular trading hours, ang mark price ay kinakalkula gamit ang karaniwang pamamaraan: mark price = the median of Price 1, Price 2, and Price 3.

5. What are the deviation constraint rules for the mark price?

Actual mark price = clamp(calculated mark price, index price × (1 – deviation constraint), index price × (1 + deviation constraint)). Sa pormulang ito, ang limitasyon sa paglihis ay isang parameter na maaaring i-configure, karaniwang nakatakda sa 3%. Bitget may make reasonable adjustments based on market conditions.