Bumagsak ang Crypto Fear & Greed Index: Pagtawid sa Nakakakilabot na ‘Matinding Takot’ na Antas sa 24

Patuloy na nahaharap ang pandaigdigang merkado ng cryptocurrency sa matinding kawalang-katiyakan habang ang benchmark na Crypto Fear & Greed Index ay nagtala ng score na 24, nananatiling nakapaloob sa kategoryang ‘labis na takot’ para sa isa pang araw. Ang mahalagang sukatan ng sentimyentong ito, na pinag-isa ang volatility, social data, at mga metric ng merkado, ay nagbibigay ng malinaw at kwantitatibong larawan ng umiiral na sikolohiya ng mga mamumuhunan. Dahil dito, ang pag-unawa sa kasalukuyang pagbasa at kasaysayang konteksto nito ay nagiging mahalaga sa pag-navigate sa masalimuot na mundo ng digital asset ngayon.

Pag-unawa sa Crypto Fear & Greed Index na nasa 24

Ang Crypto Fear & Greed Index, na pinamamahalaan ng data provider na Alternative, ay kasalukuyang nasa 24. Ito ay bahagyang tumaas ng isang puntos mula sa pagbasa ng nakaraang araw. Gayunpaman, nananatili ang index sa malalim na bahagi ng ‘labis na takot’ na saklaw, na sumasaklaw sa scores mula 0 hanggang 25. Gumagana ang tool na ito sa scale mula 0 hanggang 100, kung saan ang 0 ay nangangahulugang maximum na takot at 100 ay maximum na kasakiman. Pinag-iisa nito ang datos mula sa anim na pangunahing bahagi upang makabuo ng araw-araw na score. Halimbawa, ang volatility ng merkado at trading volume/momentum ay bawat isa ay may ambag na 25% sa huling kalkulasyon. Samantala, ang sentimyento sa social media at datos mula sa survey ay bawat isa ay 15%. Sa huli, ang bahagi ng Bitcoin sa kabuuang crypto market cap at ang mga trend sa Google search interest para sa ‘Bitcoin’ ay bawat isa ay bumubuo ng 10% ng index.

Layunin ng multi-faceted na metodolohiyang ito na lumampas sa simpleng kilos ng presyo. Sinasaklaw nito ang emosyonal at behavioral na mga salik na kadalasang nauuna sa malalaking galaw ng merkado. Kaya, ang kasalukuyang score na 24 ay nagpapahiwatig ng higit pa sa pagbagsak ng presyo. Ipinapakita nito ang mataas na volatility, posibleng pagbaba ng trading volumes, negatibong usapan sa social media, at nabawasang mainstream na paghahanap. Sa kasaysayan, ang matagal na pananatili sa ‘labis na takot’ ay kadalasang nauuna sa malalaking market bottom, bagama’t hindi ito tiyak na tagapagsabi. Patuloy na binabantayan ng mga analyst ng merkado ang pagkakaibang ito sa pagitan ng presyo at sentimyento bilang posibleng palatandaan ng pagbabalik ng trend.

Kasaysayang Konteksto at Analisis ng Sentimyento ng Merkado

Ang paglalagay ng kasalukuyang score na 24 sa kasaysayang konteksto ay nagpapakita ng kahalagahan nito. Ang index ay nakaranas ng matitinding paggalaw mula nang ito’y itatag. Halimbawa, umabot ito malapit sa 95 noong kasagsagan ng bull market noong huling bahagi ng 2021. Sa kabilang banda, bumagsak ito sa single digits noong malalaking krisis tulad ng pagbagsak ng merkado dahil sa COVID-19 noong Marso 2020 at pagbagsak ng Terra-Luna ecosystem noong Mayo 2022. Ang kasalukuyang ‘labis na takot’ na pagbasa, bagama’t nakababahala, ay hindi bago. Ipinapahiwatig nito ang isang kalagayan ng merkado na kahalintulad ng iba pang malalaking corrective phases sa kasaysayan ng cryptocurrency.

Maraming sabayang salik ang kadalasang nag-aambag sa ganitong kababang sentimyento. Una, ang pagtaas ng volatility ng presyo, lalo na ang biglaang pagbaba, ay direktang nakakaapekto sa kalkulasyon ng index. Pangalawa, ang pagbaba ng spot trading volume ay maaaring magpahiwatig ng kakulangan ng kompiyansa ng mga mamimili. Pangatlo, ang negatibong sentimyento sa mga platform tulad ng Twitter at Reddit ay nagpapalakas ng naratibo ng takot. Higit pa rito, ang pagtaas ng Bitcoin dominance rate ay kadalasang nangyayari sa panahon ng risk-off habang umaalis ang kapital mula sa mga altcoin patungo sa inaakalang mas ligtas na Bitcoin. Ang talaan sa ibaba ay nagpapakita ng mga karaniwang saklaw ng index at ang kanilang tipikal na interpretasyon sa merkado:

Pananaw ng Eksperto sa Prolonged Fear

Madalas gamitin ng mga financial behavioral analyst ang Fear & Greed Index bilang contrarian indicator. Ayon kay Dr. Elara Vance, isang behavioral economist na dalubhasa sa digital assets, ‘Ang matagal na panahon ng labis na takot, tulad ng kasalukuyang score na 24, ay madalas na lumilikha ng kondisyon para sa value accumulation. Gayunpaman, kailangang kilalanin ng mga namumuhunan ang pagkakaiba ng sistemikong takot na dulot ng istrukturang problema at ng paikot na takot sa loob ng isang malusog na market correction. Nakakatulong ang mga bahagi ng index sa pagsusuring ito.’ Samantala, pinapayuhan ng mga beteranong trader na huwag gamitin ang index nang mag-isa. Binibigyang-diin nila ang pagsasama ng datos ng sentimyento sa on-chain analytics, gaya ng exchange flow data at komposisyon ng mga holder, upang makabuo ng mas kumpletong larawan. Ipinapakita ng kasalukuyang kalagayan na nangingibabaw ang mga short-term speculator na umaalis, habang ang mga long-term holder ay maaaring nag-iipon, isang klasikong tanda ng fear phase.

Mekanismo at Epekto ng Sentimyento ng Merkado

Ang kalkulasyon ng index ay nakabase sa mga mapagkakatiwalaan at real-time na data stream. Ang 25% timbang para sa volatility ay ikinukumpara ang kasalukuyang galaw ng presyo ng Bitcoin sa kasaysayang average. Gayundin, ang 25% na market volume/momentum na bahagi ay sinusuri ang trading volume at lakas ng mga kamakailang galaw ng presyo. Ang social media analysis ay sinusuri ang dami at sentimyento ng mga post, habang ang surveys ay nagbibigay ng direktang pulso ng pananaw ng komunidad. Ang 10% na timbang para sa Bitcoin dominance ay sumusukat sa bahagi nito kumpara sa lahat ng iba pang cryptocurrency. Sa huli, ang Google Trends data para sa mga paghahanap ng ‘Bitcoin’ ay nagpapahiwatig ng lebel ng atensyon mula sa mainstream. Ang mababang score sa karamihan ng mga metriko, tulad ng nakikita ngayon, ay lumilikha ng pinalalakas na siklo ng negatibong sentimyento na maaaring magpababa ng presyo kahit walang pangunahing balitang dahilan.

May konkreto ring epekto ang sentimyento ng merkado sa ugali ng mga kalahok. Halimbawa, maaaring makaranas ang mga developer ng pagbaba ng engagement sa kanilang mga platform. Dagdag pa rito, maaaring maging mas mahirap ang pagpopondo ng mga proyekto. Madalas na ipinagpapaliban ng mga retail investor ang kanilang plano sa pagpasok sa mga ganitong yugto. Sa kabilang banda, ang mga institusyonal na may mas mahabang pananaw ay maaaring makita ito bilang estratehikong panahon ng akumulasyon. Nagbabago rin ang estruktura ng merkado, kung saan nakikita sa derivatives markets ang pagbabago sa funding rates at open interest. Kaya, nagsisilbi ang index bilang barometro para sa pangkalahatang kalusugan at risk appetite sa loob ng crypto ecosystem, na nakakaapekto sa mga desisyon higit pa sa simpleng buy o sell orders.

Konklusyon

Ang Crypto Fear & Greed Index na may score na 24 ay nagbibigay ng malinaw at data-driven na palatandaan na nananatiling labis na negatibo ang sentimyento ng mga mamumuhunan, inilalagay ang merkado sa estado ng labis na takot. Ang analisis na ito ay mula sa pinagsama-samang datos ng volatility, volume, social data, at search trends. Bagama’t sa kasaysayan ay ang ganitong lalim ng takot ay minsan nang naging palatandaan ng cyclical lows, ipinapakita rin nito ang totoong stress ng merkado at pag-iwas sa panganib. Ang pag-navigate sa ganitong kalagayan ay nangangailangan ng pokus sa mga pangunahing salik, matibay na risk management, at pag-unawa na ang sentimyento ng merkado ay makapangyarihan ngunit panandalian lamang. Ang pagsubaybay sa paggalaw ng index mula sa zone ng labis na takot ay magbibigay ng mahalagang pahiwatig tungkol sa susunod na sikolohikal na yugto ng merkado.

FAQs

Q1: Ano ang ibig sabihin ng Crypto Fear & Greed Index score na 24?
Ang score na 24 ay inilalagay ang sentimyento ng merkado sa kategoryang ‘Labis na Takot’ (0-25). Ipinapakita nito ang mataas na antas ng pagkabahala ng mga mamumuhunan, karaniwang may kasamang mataas na volatility, negatibong sentimyento sa social media, at posibleng panic selling.

Q2: Paano kinakalkula ang Crypto Fear & Greed Index?
Kinakalkula ang index gamit ang anim na salik: volatility (25%), market volume/momentum (25%), social media sentiment (15%), surveys (15%), market dominance ng Bitcoin (10%), at Google search trends para sa ‘Bitcoin’ (10%).

Q3: Ang labis na takot ba ay magandang panahon upang bumili ng cryptocurrency?
Sa kasaysayan, ang matagal na panahon ng labis na takot ay minsang nauuna sa pagbangon ng merkado, kaya’t itinuturing ito ng ilan bilang posibleng buying opportunity para sa mga long-term investor. Gayunpaman, hindi ito timing tool at dapat gamitin kasama ng fundamental at technical analysis.

Q4: Gaano kadalas ina-update ang Crypto Fear & Greed Index?
Karaniwang ina-update ang index isang beses kada araw, na sumasalamin sa pinagsama-samang data mula sa nakaraang 24 na oras.

Q5: Naging mas mababa na ba sa 24 ang index noon?
Oo. Bumagsak na ang index sa single digits noong mga pangunahing krisis sa merkado, tulad ng COVID-19 crash noong Marso 2020 at pagbagsak ng Terra-Luna noong Mayo 2022, na nagpapakita ng mas matinding takot kumpara sa kasalukuyang antas.