Bitget米国株式市場モーニングレポート｜米国株は3日連続で下落して終了；FRBの利下げに大きな意見の相違；金・銀価格が反発（2025年12月31日）

一、注目ニュース

FRB動向

FRB議事録、12月の利下げ決定に明確な意見の相違

• FRB当局者は25ベーシスポイントの利下げを僅差で可決し、基準金利を3.5%-3.75%のレンジに調整、今年3回連続の利下げとなった。
• 大多数のメンバーは今後さらに利下げを見込むが、6人の当局者は今回の利下げに反対し、経済データの評価により多くの時間が必要と主張した。
• この意見の相違は労働市場減速リスクへの懸念が強まっていることを反映しており、短期的に利上げの道筋がより慎重になり、緩和期待への市場の熱気を抑制する可能性がある。

国際商品市況

貴金属価格が反発、原油は小幅下落

• 金価格は1.4%上昇し4,386.30ドル/オンス、銀は10.9%急騰し前日の下落を反転、年間で金は66%の上昇となった。
• 原油価格は0.33%下落し57.89ドル/バレル、月間では2.41%の下落、地政学的要因によって変動が拡大した。
• 貴金属の反発は投資家のリスク回避需要回復によるものであり、原油は世界的な需要不確実性によって圧力を受け、エネルギーセクターの変動を拡大しインフレ期待にも影響を与える可能性がある。

マクロ経済政策

トランプの関税政策の影響は予想を下回り、米株は年間で最高値近辺

• 「アメリカ売り」の警告がある中でも、関税政策は物価を顕著に押し上げず、米株市場は逆風の中で上昇し、S&P 500は年間で17%上昇した。
• 政策環境の安定が株式市場を下支えしたが、潜在的な貿易摩擦には依然として不確実性が残る。
• この背景下で市場のレジリエンスが強まりつつも、2026年の税制改正期限切れが投資家に与える影響には警戒が必要であり、防御型資産への資金シフトを促す可能性がある。

二、米株市場の振り返り

指数の動き

• ダウ：0.2%下落（-94.87ポイント）、48,367.06で引け、3日続落で取引の薄さが変動を増幅。
• S&P 500：0.1%下落、3日続落、年間で17%以上の上昇で史上最高値に近いが、テック株が全体を押し下げた。
• ナスダック：0.2%下落（-55.27ポイント）、23,419.08で引け、AIブームの冷却でテクノロジーセクターが主な下落要因。

テック大手の動向

• Apple（AAPL）：0.3%小幅下落、年間でパフォーマンスが分かれ、サプライチェーン懸念が重し。
• Amazon（AMZN）：0.2%微減、EC需要は強いが競争激化で利益予想に影響。
• Meta（META）：1.1%上昇、新たな提携発表を受けソーシャルメディアセクターをけん引。
• Microsoft（MSFT）：0.4%下落、クラウド事業の成長鈍化で投資家が慎重姿勢。
• Alphabet（GOOG）：横ばい、年間で広告収入は安定も規制圧力が増大。
• Nvidia（NVDA）：0.5%下落、AIチップ需要の冷却で短期調整。
• Tesla（TSLA）：0.8%上昇、Q4納車予想は弱いが、年間のEV販売が株価を支えた。全体としてテック大手はまちまちで、AI関連銘柄は投資家の利益確定や成長見通しの再評価で圧力がかかっている。

セクター別動向観察

テクノロジーセクター0.5%下落

• 代表銘柄：Nvidia（NVDA）、0.5%下落；Intel（INTC）、1.2%下落。
• 要因：AIブームの冷却、投資家の利益確定がセクター全体に圧力。

貴金属鉱業セクター2.3%上昇

• 代表銘柄：Newmont（NEM）、1.8%上昇；Barrick Gold（GOLD）、2.1%上昇。
• 要因：金・銀価格の反発が鉱山株を押し上げ、リスク回避姿勢の回復が支え。

金融セクター0.1%小幅上昇

• 代表銘柄：OceanFirst Financial（OCFC）、3.5%上昇；JP Morgan（JPM）、横ばい。
• 要因：金利見通しの安定、年末の流動性管理で銀行株が恩恵。

三、個別銘柄の深掘り解説

1.Meta Platforms - 新協定締結で株価押し上げ

イベント概要：Meta Platformsの株価は閑散取引の中1.1%上昇、同社が新たな提携協定を発表し、メタバースやソーシャルプラットフォーム機能の拡張を目指す。協定は第三者テクノロジー企業との統合を含み、ユーザーのインタラクション体験向上と規制審査対応を目指す。年間では広告事業回復の恩恵を受けるが、プライバシー規制への課題もある。 市場解説：機関系アナリストは、この協定がソーシャルメディア市場でのMetaの地位強化に寄与すると見ており、Goldman Sachsなどの投資銀行は「買い」評価を維持、目標株価を650ドルに引き上げ、AI統合の可能性を強調している。 投資示唆：短期的には協定の進捗に注目、成功すれば成長力が強化されるが、独占禁止リスクには警戒が必要。

2.Tesla - Q4納車見通しは弱含みも株価は反発

イベント概要：Teslaの株価は0.8%上昇、アナリストがQ4のEV納車台数見込みを弱気に見積もる一方で、サプライチェーンの混乱や需要変動が影響。年間の納車目標はほぼ達成だが、中国市場の競争激化で在庫圧力が高まっている。株価の変動は自動運転技術への楽観と実際の納車データとの綱引きを反映。 市場解説：Morgan Stanleyのアナリストは、納車の弱さは季節要因とし「オーバーウェイト」評価を維持、目標株価は450ドル、長期的なEV普及率上昇に期待。 投資示唆：Q4決算に注目、納車が予想を上回れば反発を促進、そうでなければ短期調整リスクが高まる。

3.Intel - 半導体需要鈍化で下落

イベント概要：Intelの株価は1.2%下落、半導体需要の弱さが影響し、AIチップ市場でのシェア低下に直面。年間のパフォーマンスは同業他社に劣後し、経営陣の施策も即効性がなく信頼回復に至らず、新製品ラインの投入は潜在的な転機となり得る。 市場解説：Barclaysのアナリストは目標株価を35ドルに引き下げ、競争圧力を強調するも、連邦補助金が一部コストを緩和するとの見方。 投資示唆：長期投資家はチップサイクルの回復に向けて仕込む余地があるが、短期的にはリスク回避が賢明。

4.Rocket Lab - 宇宙契約の回復が勢いに

イベント概要：Rocket Labの株価は2.5%反発、先週の下落から回復し、国家安全保障関連の宇宙契約が支え。宇宙スタートアップとして衛星打ち上げ需要の増加が恩恵となる一方、打ち上げ失敗リスクも依然として存在。 市場解説：UBSのアナリストは「買い」評価を維持、目標株価は15ドル、防衛分野での役割拡大に期待。 投資示唆：契約履行の進捗に注目、順調なら市場地位が強化、高ボラティリティはリスク志向の投資家向き。

5.Micron Technology - 史上最高値を更新

イベント概要：Micronの株価は1.5%上昇し過去最高値を更新、メモリチップ需要の回復が追い風。AIやデータセンター拡大の恩恵を受け、年間で顕著な上昇だが、サプライチェーンの地政学リスクは潜む。 市場解説：Citiのアナリストは目標株価を200ドルに引き上げ、HBMチップ市場シェアの拡大を強調。 投資示唆：短期の強さは継続も、世界的なチップサイクルの変動に注視。

四、本日の市場カレンダー

データ発表スケジュール

Bitget研究所見解：

過去24時間において、米株市場は3日続落を継続、主因はテック株の利益確定と閑散取引だが、年間S&P 500は17%上昇し、史上最高値に近づくなど強いレジリエンスを示した。貴金属の反発はリスク回避志向を反映しており、防御型資産の適切な配分で潜在リスクにヘッジすることを推奨、総じて現在の調整は買いの好機と考え、今後の相場に期待。

免責事項：上記内容はAIによる検索整理であり、人による検証・公開のみ行われています。いかなる投資助言ではありません。