オプション満期が近づく中、暗号資産市場は厳しい課題に直面

Summarize the content using AI ChatGPT Grok Bitcoin $90,357.50の最近の急落（$84,000まで下落）は、予想外に低いインフレ数値が発表された日に発生し、懸念を呼んでいます。これらの急激な下落の背後にある潜在的な理由は数多くあり、特に10月10日の混乱以降、暗号資産は回復に苦しんでいます。Bloombergは、これらの挫折の原因を大衆が見落としている現実にあるとしています。ContentsReasons Behind Cryptocurrency DownturnWarnings for Cryptocurrency InvestorsReasons Behind Cryptocurrency DownturnBloombergのアナリストは、今週金曜日に期限を迎える230億ドル相当のオプションが、市場のボラティリティ増加の主な要因であると指摘しています。2025年の最終週が近づく中、投資家は年間ポジションの整理を進めています。現在の数字は、過去のオプション満期時よりも大幅に高くなっています。実際、Deribit取引所での未決済ポジションの約半分が今週金曜日にクローズされる予定です。アナリストは、30日間のインプライド・ボラティリティが45%近くまで上昇し、オプションが約5%乖離していると指摘しています。この状況が市場価格形成を支配し、下落リスクが続いています。今年を通じて、大規模なオプション満期は暗号資産のボラティリティを煽ってきました。しかし2025年には、ポジションのクローズが50億ドルを超えたケースはわずかです。現在、オプション満期の過剰と、機関投資家による年末の利益確定、日本発の懸念が重なり、状況はさらに複雑化しています。リスク志向は弱く、取引量も限定的です。10月10日以降、投資家は流動性の課題に継続的に直面し、数十億ドルだけでなく自信も失っています。このリスク回避の高まりが売り圧力を強めています。さらに、1月にはすでに2つの悪材料が控えており、暗号資産の最も可能性の高い方向性は下落と見られています。Warnings for Cryptocurrency Investorsボラティリティは暗号資産の魅力を高める一方で、しばしば投資家に裏目に出ます。本日のインフレデータと最近の失業率は、FRBが量的緩和策を加速する必要があることを示唆しています。12月の利下げに反対した2人のFRBメンバーの1人であるGoolsbeeも、最近の声明で次のように述べています。「最近のインフレ数値は良好だった。明確さが増し、インフレが緩和すれば、金利は下がる可能性がある。先手を打った利下げには懸念がある。インフレがより持続的に落ち着くのを見たい。ほとんどの労働市場指標は一貫した冷え込み傾向を示している。インフレが2%に戻ると確信できれば、金利は大幅に下がる可能性がある。労働市場は徐々に、着実に冷え込んでいる。金利が安定する水準は現在よりもかなり低い。現実的な金利は大幅に下がる可能性がある。」本日のレポートは、Goolsbeeがこれらの見解を共有するほどのインパクトがありました。しかし、環境は依然として複雑で、短期的な下落と高いボラティリティを好む状況です。そのため、レバレッジをかけた短期取引は投資家にとって痛手となる可能性があります。12月のインフレレポートが来月の金利決定前に11月の数値を裏付け、ネガティブな傾向が緩和されれば、2月は有望なスタートとなるかもしれません。励みとなる動きもある一方で、恐怖を煽る要素が多いため、傍観してこれらの変化を見守る方が賢明かもしれません。