Tipi di ordine di base

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1. Ordini limite

Un ordine limite ti permette di acquistare o vendere un importo personalizzato a un prezzo specificato o migliore. Una volta piazzato, l'ordine viene aggiunto al registro degli ordini e abbinato agli ordini disponibili al prezzo specificato o a uno migliore.

Ad esempio, se il prezzo di mercato attuale è $100 e piazzi un ordine limite di acquisto a $90, l'ordine verrà eseguito solo quando il prezzo di mercato scenderà a $90 o meno. Non verrà eseguito a un prezzo superiore a $90. Se piazzi un ordine di acquisto a $110, il prezzo limite è già superiore al prezzo attuale, quindi l'ordine verrà eseguito a circa $100 anziché a $110, garantendo un prezzo di acquisto migliore.

 

2. Ordini limite avanzati

Gli ordini limite standard sono good-till-canceled (GTC) per impostazione predefinita. Gli ordini limite avanzati offrono tre opzioni di ordine: post only, fill or kill (FOK) e immediate or cancel (IOC).

Post only

Un ordine post only non verrà eseguito immediatamente come ordine taker, quindi agirai sempre da maker. Se l'ordine dovesse essere abbinato immediatamente a un ordine esistente, verrà annullato automaticamente.

Ad esempio, se il miglior prezzo di vendita (ask) è $100 e piazzi un ordine post only di acquisto a $99, l'ordine verrà aggiunto al registro degli ordini perché non verrà abbinato immediatamente a un ordine di vendita esistente. Se invece piazzi l'ordine post only di acquisto a $100 o superiore, verrà annullato automaticamente perché verrebbe abbinato immediatamente al miglior ask, garantendo che tu faccia sempre trading come maker.

IOC

Un ordine immediate or cancel deve essere eseguito immediatamente. Qualsiasi porzione ineseguita dell'ordine viene annullata.

Ad esempio, se il miglior ask è $101 con una quantità disponibile di 10, piazzando un ordine IOC di acquisto di 30 a $101 si eseguiranno immediatamente 10. La restante quantità ineseguita di 20 verrà annullata anziché aggiunta al registro degli ordini.

FOK

Un ordine fill or kill deve essere eseguito per intero immediatamente. In caso contrario, l'intero ordine viene annullato.

Ad esempio, se il miglior ask è $101 con una quantità disponibile di 10, un ordine FOK di acquisto di 10 a $101 verrà eseguito per intero. Tuttavia, se la quantità dell'ordine è 30, l'intero ordine verrà annullato perché non può essere eseguito per intero immediatamente. Non avverrà alcuna esecuzione parziale.

 

3. Ordini a mercato

Un ordine a mercato ti permette di acquistare o vendere rapidamente ai migliori prezzi attualmente disponibili nel registro degli ordini senza specificare un prezzo. Gli ordini a mercato vengono eseguiti immediatamente dopo essere stati piazzati e non rimangono nel registro degli ordini, quindi sarai sempre un taker.

Poiché gli ordini a mercato vengono eseguiti livello per livello ai migliori prezzi disponibili, il prezzo medio effettivo di esecuzione potrebbe differire dal prezzo mostrato prima di piazzare l'ordine se la profondità di mercato è insufficiente. Questo fenomeno è chiamato slippage. Il prezzo medio di esecuzione di un ordine a mercato di acquisto potrebbe essere leggermente superiore al prezzo mostrato prima di piazzare l'ordine, mentre quello di un ordine a mercato di vendita potrebbe essere leggermente inferiore. Gli ordini a mercato sono adatti alle situazioni in cui la velocità di esecuzione è la priorità e non è richiesto un prezzo esatto.

Ad esempio, se il prezzo di mercato attuale è $100 e piazzi un ordine a mercato di acquisto, questo consumerà liquidità al miglior ask, al secondo miglior ask e ai successivi livelli di prezzo fino al completamento. Il prezzo medio di esecuzione potrebbe essere leggermente superiore a $100, ma l'ordine non dovrà attendere nel registro degli ordini, permettendoti di entrare nel mercato il più rapidamente possibile.

 

4. Frazionamento dei grandi ordini

Inviare un grande ordine a mercato in una sola volta potrebbe consumare una notevole profondità di mercato su più livelli di prezzo, con conseguente e significativo slippage. Per evitare questo, il sistema fraziona automaticamente i grandi ordini a mercato che superano di gran lunga la profondità attuale del registro degli ordini in più sotto-ordini di dimensioni inferiori. Questi sotto-ordini vengono inviati in modo sequenziale nel tempo per evitare un impatto immediato sul prezzo di mercato.

Ogni sotto-ordine rimane un ordine a mercato e consuma in modo sequenziale la liquidità a ogni livello di prezzo fino a quando la quantità totale non viene completamente eseguita. Il prezzo medio complessivo di esecuzione continuerà a fluttuare in base alla profondità di mercato, ma frazionare l'ordine può ridurre efficacemente lo slippage complessivo rispetto all'invio dell'intera quantità come ordine singolo.

Ad esempio, piazzare un ordine a mercato di acquisto per 100 BTC quando la profondità del registro degli ordini è insufficiente potrebbe spingere rapidamente verso l'alto il prezzo di esecuzione su più livelli di prezzo. Il sistema potrebbe dividerlo automaticamente in cinque sotto-ordini da 20 BTC ciascuno e inviarli in modo sequenziale. Questo evita di consumare una grande quantità di liquidità in una sola volta e di far salire il prezzo, riducendo lo slippage nel prezzo medio complessivo di esecuzione.

 

5. Ordini reduce-only

Gli ordini reduce-only sono disponibili per il trading di futures e possono solo ridurre una posizione esistente senza aprirne una nuova. Se la quantità effettiva che può essere chiusa è inferiore alla quantità dell'ordine, il sistema esegue l'ordine in base alla quantità effettiva che può essere chiusa. Qualsiasi quantità eccedente la dimensione della posizione non creerà una posizione nella direzione opposta.

Questo tipo di ordine è comunemente utilizzato per chiudere le posizioni. Aiuta a prevenire aumenti non intenzionali della posizione causati da errori di inserimento o rapidi rimbalzi del mercato, offrendoti un maggiore controllo durante la chiusura delle posizioni. È disponibile solo in modalità unidirezionale.

Ad esempio, se al momento detieni una posizione long di 5 BTC e piazzi un ordine reduce-only di vendita per 8 BTC, verranno eseguiti solo 5 BTC per chiudere la posizione esistente perché la quantità che può essere chiusa (5 BTC) è inferiore alla quantità dell'ordine. I restanti 3 BTC non apriranno una posizione short.