Fondo assicurativo e ADL

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1. Riduzione automatica della leva (ADL)

La riduzione automatica della leva (ADL) è la rete di sicurezza finale oltre il fondo assicurativo. Si attiva solo in condizioni di mercato estreme e utilizza le posizioni in profitto delle controparti per assorbire le perdite da deficit di collaterale che il fondo assicurativo non può coprire.

 

1.1 Quando si attiva l'ADL

In condizioni normali, le posizioni liquidate vengono prese in carico dal fondo assicurativo e non hanno alcun impatto sugli altri utenti. L'ADL si attiva per un contratto solo quando il suo fondo assicurativo non è più in grado di coprire le perdite da deficit di collaterale di quel contratto. In tal caso, il sistema utilizza le posizioni degli utenti in profitto sullo stesso contratto per compensare le posizioni con deficit di collaterale che non possono essere chiuse. L'ADL si attiva in modo indipendente per ciascun contratto e non influisce sugli altri contratti. Il sistema dispone attualmente di due modalità per il conto del fondo assicurativo, e l'ADL si attiva in modo diverso in ciascuna di esse:

 

1.1.1 Pool assicurativa indipendente

a. L'ADL si attiva quando il capitale della pool assicurativa scende a zero o al di sotto.

b. L'ADL termina una volta che il capitale della pool assicurativa torna sopra lo zero.

 

1.1.2 Pool assicurativa aggregata

a. L'ADL si attiva quando si verificano entrambe le seguenti condizioni:

• Il capitale della pool assicurativa scende al 50% del suo saldo massimo nelle ultime 12 ore.

• La pool assicurativa detiene una posizione superiore a 200,000 in quella coppia di trading.

b. L'ADL termina quando:

• Il capitale della pool assicurativa è cresciuto del 30% rispetto al livello in cui si è attivata l'ADL.

 

1.2 Chi subisce la riduzione automatica della leva: classificazione ADL

Il sistema classifica gli utenti che detengono posizioni in quel contratto in base al loro punteggio ADL. Gli utenti con profitti maggiori e leva più alta hanno un posizionamento più elevato e maggiori probabilità di essere selezionati come controparti. Il punteggio viene calcolato come segue:

Posizioni in profitto: punteggio ADL = ROI della posizione × tasso del margine di mantenimento del conto. Posizioni in perdita: punteggio ADL = ROI della posizione ÷ tasso del margine di mantenimento del conto. ROI della posizione = PnL non realizzato ÷ |valore della posizione calcolato al prezzo di ingresso medio|. Il sistema dà priorità alle posizioni in profitto come controparti. Nella modalità di margine isolato, il tasso del margine di mantenimento del conto nella formula viene sostituito con il tasso del margine di mantenimento della posizione.

 

Per aiutarti a monitorare il tuo rischio relativo in qualsiasi momento, l'interfaccia mostra il tuo posizionamento ADL per quel contratto con un indicatore a cinque livelli. Più luci sono accese, più alto sarà il tuo posizionamento e maggiore sarà la probabilità che la tua posizione subisca la riduzione automatica della leva:

Intervallo di posizionamento (per punteggio ADL, dal più alto al più basso)	Indicatore	Probabilità relativa di riduzione automatica della leva
Top 20%	Livello 5 (● ● ● ● ●)	Massima
20% – 40%	Livello 4 (● ● ● ● ○)	Alta
40% – 60%	Livello 3 (● ● ● ○ ○)	Media
60% – 80%	Livello 2 (● ● ○ ○ ○)	Bassa
Ultimo 20%	Livello 1 (● ○ ○ ○ ○)	Minima

Gli intervalli sono aperti a sinistra e chiusi a destra. Per ridurre le probabilità di subire la riduzione automatica della leva, valuta la possibilità di ridurre la leva o l'esposizione nelle posizioni in profitto. In questo modo abbassi il tuo punteggio ADL e scendi in classifica.

 

1.3 Cosa succede quando la tua posizione subisce la riduzione automatica della leva

• Prezzo di esecuzione: La porzione a cui è stata applicata la riduzione della leva viene chiusa al prezzo di esecuzione ADL, senza l'addebito di commissioni di transazione. Di solito, si tratta del prezzo di riferimento al momento dell'ADL. In casi eccezionali, qualora le perdite della pool assicurativa siano particolarmente gravi, potremmo adeguare il prezzo di esecuzione ADL in base alle condizioni effettive.

• Solo riduzione, nessuna inversione: L'ADL riduce la tua posizione solo nella direzione che compensa la posizione con deficit di collaterale. Non aprirà una posizione nella direzione opposta e influisce solo sulle posizioni e sugli ordini relativi alla direzione di riduzione della leva.

• Notifiche: Dopo un evento ADL, riceverai notifiche tramite notifiche push in-app e messaggi sul sito, che indicano il contratto interessato, la quantità su cui è stata ridotta la leva, l'importo e il prezzo di esecuzione.

 

2. Fondo assicurativo

Il fondo assicurativo è il nostro strumento principale per la gestione del rischio. Prende in carico le posizioni liquidate e con deficit di collaterale in modo che, ove possibile, gli utenti in profitto che operano normalmente non debbano condividere le perdite altrui dovute al deficit di collaterale.

 

2.1 Da dove proviene

• Fondo assicurativo dei futures: Finanziato principalmente dal PnL accumulato dalla chiusura delle posizioni liquidate che ha preso in carico. Quando il fondo assicurativo rileva la posizione di un utente, lo fa al prezzo in cui il capitale di margine del conto dell'utente raggiunge lo zero (il prezzo di bancarotta). Chiude quindi la posizione secondo una determinata strategia. I profitti maturati nel tempo rimangono nel conto del fondo assicurativo e vengono utilizzati per coprire rischi come le perdite da deficit di collaterale degli utenti.

• Fondo assicurativo dei prestiti: Le commissioni di conversione generate in fase di liquidazione delle passività di un conto vengono accreditate sul corrispondente conto del fondo assicurativo dei prestiti. L'attuale tasso della commissione di liquidazione per la conversione delle passività è del 2%.

 

2.2 Modalità del fondo assicurativo dei futures

a. Conto del fondo assicurativo indipendente

• Ogni conto del fondo assicurativo serve un solo contratto, isolandolo dai rischi di altri contratti.

b. Conto del fondo assicurativo aggregato

• Più contratti condividono un unico conto del fondo assicurativo e le coppie di trading nello stesso conto condividono il rischio. Se un deficit di collaterale su un contratto consuma parte del saldo condiviso, riduce i fondi disponibili per gli altri contratti in quel conto.