Berita

⑴ Harga emas yang baru-baru ini melemah telah mendorong harga jatuh di bawah rata-rata pergerakan 200 hari. Dari sudut pandang teknikal, prospek jangka pendek hingga menengah cenderung bearish. Meskipun harga sempat naik kembali setelah pengumuman kesepakatan damai antara Amerika Serikat dan Iran, masih harus dilihat apakah para pelaku pasar dapat mendorong harga emas tetap berada di atas $4.389/ons pada penutupan dan membalikkan tren penurunan saat ini.⑵ Fokus pasar kini beralih ke keputusan Federal Reserve minggu ini. Pada awal tahun, investor memperkirakan setidaknya tiga kali pemangkasan suku bunga, namun pertumbuhan lapangan kerja yang kuat selama beberapa bulan terakhir telah memperkuat keyakinan para pembuat kebijakan terhadap ketahanan ekonomi, sementara harga energi yang tinggi membuat inflasi tetap tinggi, sehingga kemungkinan penurunan suku bunga menurun dan risiko kenaikan suku bunga lebih lanjut meningkat.⑶ Meskipun tercapai kesepakatan antara Amerika Serikat dan Iran, aktivitas pelayaran di Selat Hormuz tetap dilakukan dengan hati-hati. Baru-baru ini, insiden keamanan termasuk serangan rudal terhadap kapal yang melintas menyoroti risiko yang berkelanjutan. Premi geopolitik tetap tinggi dan mendukung harga energi. Badan Informasi Energi Amerika Serikat memperkirakan transportasi minyak akan pulih pada kuartal ketiga, namun normalisasi aliran sepenuhnya mungkin memerlukan beberapa bulan, dan level sebelum konflik kemungkinan baru akan tercapai pada awal 2027.⑷ Dalam konteks ini, Federal Reserve kemungkinan besar akan mengambil sikap hati-hati, berupaya menyeimbangkan antara mengendalikan inflasi dan menjaga kekuatan pasar tenaga kerja. Keseimbangan halus ini membatasi kemungkinan siklus kenaikan suku bunga, meskipun probabilitas hasil ini telah naik di pasar. Sementara itu, “smart money” mempercepat aliran ke tema pertumbuhan berbasis kecerdasan buatan, sedangkan negara-negara konsumsi fisik tradisional seperti Tiongkok, India, dan Timur Tengah tetap berhati-hati.⑸ Dalam jangka pendek, harga emas diperkirakan bergerak di kisaran $4.000-4.400/ons, dan harga perak antara $60-73/ons. Fokus selanjutnya adalah bagaimana diksi keputusan Federal Reserve menimbang risiko geopolitik, serta apakah laju pemulihan aktual Selat Hormuz lebih lambat dari perkiraan, yang bisa menyebabkan harga energi kembali bangkit dan mendorong ekspektasi inflasi, sekaligus mendukung permintaan lindung nilai terhadap logam mulia.

Foresight News melaporkan, menurut data pasar Bitget, token sektor kripto di bursa saham AS mengalami pergerakan campuran. Dalam 24 jam terakhir, BTGO (BitGo) naik 4,83%, COIN (salah satu bursa) naik 1,4%, CRCL (Circle) turun 3,37%, BLSH (Bullish) turun 5,68%, MSTR (Strategy) turun 1,37%, dan BMNR (BitMine) turun 0,75%.

⑴ Obligasi pemerintah AS kembali menguat pada hari Selasa, dengan imbal hasil tenor 10 tahun sempat turun ke level terendah 4,434% di hari itu, turun sekitar 3,5 basis poin dari penutupan Senin, didorong oleh dua faktor utama: harga minyak yang terus menurun (Brent turun di bawah 80 dolar AS, dipengaruhi oleh pernyataan Trump tentang pembukaan kembali Selat Hormuz) dan data pembangunan rumah baru bulan Mei yang jauh di bawah ekspektasi. ⑵ Data menunjukkan pembangunan rumah baru tahunan untuk bulan Mei sebesar 1,177 juta unit, turun 15,4% secara bulanan, jauh di bawah ekspektasi pasar sebesar 1,43 juta unit, dan angka bulan sebelumnya direvisi turun dari 1,465 juta menjadi 1,39 juta unit; izin pembangunan sebesar 1,413 juta unit, juga lebih rendah dari perkiraan, harga impor naik 1,9% secara bulanan, dan 6,7% secara tahunan, menunjukkan tekanan inflasi dari sisi perdagangan masih ada. ⑶ Sebelum pembukaan, terdapat pembelian pasif sebanyak 1.800 kontrak obligasi jangka sangat panjang untuk September (DV01 sekitar 320 ribu dolar AS) yang memberi dukungan tambahan, namun ketika imbal hasil mendekati level resistensi kunci, terjadi penjualan algoritmik. Hedge fund menjual sekitar 5.000 kontrak obligasi 5 tahun, 9.000 kontrak obligasi 10 tahun, dan 5.000 kontrak obligasi jangka sangat panjang di dekat level tertinggi harian, sementara tujuh penerbitan obligasi korporasi dengan peringkat investasi baru mengunci kebutuhan lindung nilai terkait suku bunga. ⑷ Dalam perdagangan kurva, selisih imbal hasil antara tenor 2 tahun dan 10 tahun menyempit menjadi 38,7 basis poin, menyempit sekitar 1,8 basis poin dari hari sebelumnya, mencerminkan tarik ulur penilaian pasar terhadap perlambatan pertumbuhan (data sektor properti) dan inflasi yang tetap tinggi (harga impor di atas ekspektasi). Imbal hasil tenor 10 tahun berfluktuasi tajam antara titik tinggi 4,481% dan titik rendah 4,434%, namun gagal menembus level resistensi secara efektif. ⑸ Fokus selanjutnya adalah pada nada pernyataan dalam konferensi pers pertama oleh Federal Reserve yang dipimpin oleh Waller pada hari Rabu—jika kelemahan sektor properti mendapat bobot lebih, imbal hasil kemungkinan akan mencari level dukungan lebih rendah; jika tekanan inflasi dari perdagangan yang tercermin dalam harga impor yang di atas ekspektasi lebih ditekankan, ruang penurunan di bagian depan kurva suku bunga saat ini mungkin menjadi terbatas.