L’analyse d’AMLBot couvrant la période 2023–2025 met en lumière une division significative dans la manière dont les activités de gel de stablecoins ont été menées, tant en termes d’échelle que de méthodologie. Durant cette période, Tether (USDT) a mis sur liste noire environ 7 268 adresses, gelant ainsi des actifs d’une valeur d’environ 3,29 milliards de dollars. En revanche, Circle (USDC) a procédé au gel de 372 adresses impliquant 109 millions de dollars, uniquement sous l’impulsion de directives judiciaires ou réglementaires. Le rapport souligne une différence d’environ 30 fois tant en valeur qu’en nombre d’adresses en faveur de l’USDT. Il examine également la manière dont les processus de gel d’adresses sont intégrés de façon transparente dans les flux de travail d’enquête réels sur Ethereum et en particulier sur le réseau Tron.
window.lazyLoadOptions=Object.assign({},{threshold:300},window.lazyLoadOptions||{});!function(t,e){"object"==typeof exports&&"undefined"!=typeof module?module.exports=e():"function"==typeof define&&define.amd?define(e):(t="undefined"!=typeof globalThis?globalThis:t||self).LazyLoad=e()}(this,function(){"use strict";function e(){return(e=Object.assign||function(t){for(var e=1;eL’ampleur massive de l’USDT
Selon l’analyse, Tether a gelé un total de 3,29 milliards de dollars sur les réseaux ERC-20 et TRC-20. Tron s’impose comme le réseau dominant, hébergeant plus de 53 % des USDT gelés, soit 1,75 milliard de dollars. Le rapport révèle une accélération des activités de mise sur liste noire par Tether à la fin de 2023, avec une augmentation quasi verticale prévue pour 2024–2025. Contrairement à une application sporadique, le processus de sanction de Tether est continu et progressif. Actuellement, les actifs USDT gelés sur Ethereum s’élèvent à environ 1,54 milliard de dollars, contre 109 millions de dollars pour l’USDC sur le même réseau.
Une caractéristique distinctive de la stratégie de Tether est la transformation de son approche « freeze + burn + reissue » en un mécanisme de remboursement et de compensation. Le rapport souligne qu’en juillet 2024, les gels d’USDT ont dépassé 130 millions de dollars, avec 29,6 millions de dollars liés au groupe Huione basé au Cambodge, particulièrement remarqués sur le réseau Tron. D’ici la fin 2025, les cas où plus de 25 à 30 millions de dollars de jetons « brûlés » ont atteint un pic, illustrant le cycle opérationnel de Tether qui associe le gel à la liquidation permanente post-enquête et aux étapes de remboursement.
Le modèle judiciaire de l’USDC
Circle opère dans un cadre plus restreint décrit dans le rapport, où les gels d’USDC suivent une logique de « restriction d’accès », déclenchée uniquement par des lois, des règlements ou des mandats judiciaires existants. Les données entre 2023 et 2025 font état de 372 adresses et d’un total de 109 millions de dollars, caractérisés par des pics « élevés mais rares », indiquant un manque de continuité dans le flux quotidien. Circle évite notamment d’utiliser les mécanismes de brûlage et de réémission de jetons, les actifs restant statiques jusqu’à l’obtention d’une approbation légale.
Le rapport mentionne les partenariats de Tether avec plus de 275 entités de maintien de l’ordre dans 59 juridictions et leur collaboration avec plus de 2 800 adresses aux côtés des forces de l’ordre américaines. Cette large latitude soulève des préoccupations en matière de confidentialité et de censure. Un exemple cité est le gel d’environ 44,7 millions d’USDT en avril 2025 à la demande de la police bulgare, qui a conduit à un litige avec Riverstone Consultancy, illustrant comment les capacités de réponse rapide peuvent entraîner des risques juridiques. De plus, les retards causés par le processus d’approbation multi-signatures ont été associés à des pertes d’environ 78 millions de dollars depuis 2017, soulignant l’équilibre critique entre « intervention rapide » et « sécurité de la gouvernance ».
