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Grayscale considère Chainlink comme un pont pour les actifs tokenisés, avec les ETF crypto et l'adoption prêts à croître à mesure que la réglementation se clarifie.
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Les actifs tokenisés pourraient augmenter de 1 000 fois ; Grayscale considère les corrections de marché comme normales et les ETF comme un moyen pour les investisseurs d'accéder aux cryptomonnaies.
Selon Grayscale Investments, l'élan mondial pour tokeniser les actifs du monde réel ne fait que commencer, et Chainlink pourrait devenir l'une des technologies clés qui alimenteront cette expansion.
Dans une interview sur le podcast Thinking Crypto, Zach Pandl, responsable de la recherche chez Grayscale, a déclaré qu'actuellement, seule une petite partie des actifs mondiaux se trouve sur les réseaux blockchain, mais que l'adoption pourrait s'accélérer considérablement au cours des cinq à dix prochaines années à mesure que la finance traditionnelle migre sur la blockchain.
Le rôle de Chainlink dans la connexion entre la crypto et la finance traditionnelle
Grayscale a récemment lancé un ETF Chainlink, convertissant son véhicule d'investissement Chainlink existant en un fonds négocié en bourse. Pandl a déclaré que la structure ETF facilite l'accès des investisseurs à ce qu'il décrit comme l'un des projets les plus importants de l'écosystème crypto.
Selon Pandl, Chainlink agit comme un pont entre les blockchains et la finance traditionnelle en fournissant des données fiables, des outils de conformité et des intégrations nécessaires pour que les actifs tokenisés, les stablecoins et la finance décentralisée fonctionnent à grande échelle.
« Chainlink est vraiment le tissu conjonctif entre l'écosystème crypto et la finance traditionnelle », a-t-il déclaré. « Ce n'est pas un pari sur une seule blockchain, mais une exposition à la direction que prend l'ensemble de l'industrie. »
Les ETF s'étendent au-delà de Bitcoin et Ethereum
Pandl a également mis en avant la gamme croissante d'ETF crypto de Grayscale, incluant des produits liés à XRP, Solana, Dogecoin et Chainlink. Il a indiqué que la clarté réglementaire a accéléré le rythme auquel de nouveaux ETF crypto arrivent sur le marché, après le long processus d'approbation des ETF Bitcoin et Ethereum.
XRP, initialement conçu pour les paiements, s'étend désormais à des cas d'utilisation plus larges, tandis que Solana continue d'attirer de l'activité grâce à sa rapidité et à ses faibles coûts. Dogecoin, a noté Pandl, représente un segment différent du marché mais reflète la diversité croissante de l'intérêt des investisseurs.
Grayscale a également manifesté de l'intérêt pour les actifs axés sur la confidentialité tels que Zcash, que Pandl considère comme comblant une lacune majeure dans les systèmes blockchain publics.
« Si les blockchains publiques doivent transformer la finance, elles doivent prendre en charge la confidentialité », a déclaré Pandl. « Les institutions n'opéreront pas sur des systèmes où les salaires, les soldes et les transactions sont entièrement visibles. »
La correction du marché considérée comme typique, pas comme un sommet de cycle
En abordant la récente faiblesse du marché, Pandl a déclaré que la baisse d'environ 30 % du Bitcoin par rapport à ses récents sommets peut sembler sévère mais reste cohérente avec les précédents marchés haussiers.
Il a souligné que Bitcoin connaît fréquemment plusieurs corrections de 10 % à 30 % lors de cycles haussiers forts et que Grayscale ne voit pas de signes d'un ralentissement majeur à long terme.
« Une correction de 30 % est en réalité une baisse moyenne pour Bitcoin », a déclaré Pandl. « Nous ne pensons pas être à l'aube d'un déclin pluriannuel plus important. »
Pandl a indiqué que deux forces continuent de soutenir les marchés crypto : la demande croissante pour des réserves de valeur alternatives face à l'augmentation de la dette et des risques d'inflation, ainsi qu'un accès institutionnel accru grâce à une réglementation plus claire.
Il a ajouté que les capitaux continuent d'affluer dans la crypto via les ETF, les plateformes et les produits institutionnels à mesure que les barrières réglementaires s'estompent.
La tokenisation pourrait croître de 1 000 fois
Pandl a déclaré que les actifs tokenisés totalisent actuellement environ 30 à 35 milliards de dollars, ce qui ne représente qu'une infime fraction des marchés mondiaux d'actions et d'obligations, évalués à environ 300 000 milliards de dollars.
Il estime que les actifs tokenisés pourraient croître jusqu'à 1 000 fois au cours des cinq prochaines années à mesure que les instruments financiers traditionnels migrent sur la blockchain.
La tokenisation, selon lui, pourrait permettre aux marchés de fonctionner 24h/24, accélérer les délais de règlement et ouvrir de nouveaux services financiers tels que le prêt et la mise en garantie sur la blockchain.
Grayscale considère que des plateformes comme Ethereum sont susceptibles d'héberger des actifs tokenisés, tandis que des fournisseurs d'infrastructure comme Chainlink permettent les données et la connectivité nécessaires à l'adoption.
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La volatilité devrait persister, mais la valeur de diversification demeure
Pandl a déclaré que la corrélation de la crypto avec les actions a augmenté à mesure que le marché s'est développé, mais qu'elle se comporte toujours davantage comme une matière première que comme un indice boursier.
Bitcoin et d'autres grands actifs numériques peuvent parfois évoluer avec les actions, a-t-il dit, mais suivent souvent leurs propres fondamentaux, ce qui en fait des outils utiles de diversification de portefeuille.
Tout en reconnaissant les risques et la volatilité inhérents à l'investissement crypto, Pandl a déclaré que les prix actuels pourraient offrir aux investisseurs à long terme une opportunité de constituer des positions.
« Si vous êtes optimiste quant à la vision à long terme, un prix plus bas est une opportunité », a-t-il déclaré. « De notre point de vue, c'est un bon moment pour commencer à accumuler cette classe d'actifs. »
Grayscale reste optimiste quant aux perspectives à long terme de la crypto, citant l'innovation continue, l'intérêt institutionnel croissant et les progrès constants vers une clarté réglementaire aux États-Unis.
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FAQ
La tokenisation permet aux actifs traditionnels tels que les actions, les obligations et l'immobilier d'exister sur des réseaux blockchain, ce qui pourrait augmenter considérablement l'efficacité des marchés. Elle peut réduire les délais de règlement, permettre le trading 24h/24 et ouvrir la voie à de nouveaux produits financiers comme le prêt et la mise en garantie sur la blockchain. Avec le temps, cela pourrait changer la manière dont les investisseurs accèdent aux marchés conventionnels et interagissent avec eux.
Les investisseurs institutionnels et particuliers bénéficient d'une exposition plus facile et réglementée à un éventail plus large d'actifs numériques via les ETF. Ces produits réduisent la complexité et les risques de conservation liés à la détention directe de cryptomonnaies, tout en permettant aux investisseurs de diversifier leurs portefeuilles avec des actifs tels que Chainlink, Solana et XRP.
Les actifs crypto sont encore influencés par le trading spéculatif, les évolutions réglementaires et les changements technologiques, donc d'importantes fluctuations de prix sont attendues même si l'adoption augmente. Cependant, leurs moteurs fondamentaux — comme la croissance de la tokenisation et la demande pour des réserves de valeur alternatives — peuvent offrir une stabilité à long terme et des avantages de diversification pour les investisseurs.
