Tipos de órdenes básicas

[Tiempo estimado de lectura: 5 minutos]

1. Órdenes limit

Una orden limit te permite comprar o vender una cantidad personalizada a un precio específico o mejor. Una vez colocada, la orden se agrega al libro de órdenes y se empareja con las órdenes disponibles al precio especificado o a uno mejor.

Por ejemplo, si el precio de mercado actual es de $100 y colocas una orden limit de compra a $90, la orden solo se completará cuando el precio de mercado caiga a $90 o menos. No se completará por encima de $90. Si colocas una orden de compra a $110, el precio límite ya supera el precio actual, por lo que la orden se completará a unos $100 en lugar de $110. Esto garantiza un mejor precio de compra.

 

2. Órdenes limit avanzadas

De forma predeterminada, las órdenes limit estándar permanecen vigentes hasta su cancelación (GTC). Las órdenes limit avanzadas ofrecen tres opciones: solo publicación, Fill or Kill (FOK) e inmediata o cancelada (IOC).

Solo publicación

Una orden de solo publicación no se completa de inmediato como una orden taker, por lo que siempre actúas como maker. Si la orden se emparejara de inmediato con una orden existente, se cancelará automáticamente.

Por ejemplo, si el mejor precio de venta es de $100 y colocas una orden de compra de solo publicación a $99, la orden se agregará al libro de órdenes porque no se emparejará de inmediato con una orden de venta existente. En cambio, si colocas la orden de compra de solo publicación a $100 o más, se cancelará automáticamente porque se emparejaría de inmediato con el mejor precio de venta. Esto garantiza que siempre operes como maker.

IOC

Una orden inmediata o cancelada debe completarse de inmediato. Se cancelará cualquier parte de la orden que no se complete.

Por ejemplo, si el mejor precio de venta es de $101 y hay una cantidad disponible de 10, al colocar una orden de compra IOC por 30 a $101, se completarán 10 de inmediato. La cantidad restante de 20 se cancelará en lugar de agregarse al libro de órdenes.

FOK

Una orden Fill or Kill debe completarse en su totalidad de inmediato. De lo contrario, se cancela toda la orden.

Por ejemplo, si el mejor precio de venta es de $101 y hay una cantidad disponible de 10, una orden de compra FOK por 10 a $101 se completará en su totalidad. Sin embargo, si la cantidad de la orden es 30, se cancelará toda la orden porque no puede completarse en su totalidad de inmediato. No habrá una ejecución parcial.

 

3. Órdenes market

Una orden market te permite comprar o vender rápidamente a los mejores precios disponibles en el libro de órdenes sin especificar un precio. Las órdenes market se ejecutan de inmediato después de colocarse y no permanecen en el libro de órdenes, por lo que siempre serás taker.

Como las órdenes market se completan nivel por nivel a los mejores precios disponibles, el precio promedio completado real puede diferir del precio mostrado antes de colocar la orden si la profundidad de mercado no es suficiente. Esto se denomina deslizamiento. El precio promedio completado de una orden market de compra puede ser un poco mayor que el precio mostrado antes de colocarla, mientras que el de una orden market de venta puede ser un poco menor. Las órdenes market son adecuadas cuando la velocidad de ejecución es la prioridad y no se necesita un precio exacto.

Por ejemplo, si el precio de mercado actual es de $100 y colocas una orden market de compra, esta consumirá liquidez al mejor precio de venta, al segundo mejor y en los niveles de precios posteriores hasta completarse en su totalidad. El precio promedio completado puede ser un poco mayor que $100, pero la orden no necesita esperar en el libro de órdenes. Esto te permite entrar al mercado lo antes posible.

 

4. División de órdenes grandes

Enviar una orden market grande de una sola vez puede consumir una parte considerable de la profundidad de mercado en varios niveles de precios y provocar un deslizamiento significativo. Para evitarlo, el sistema divide automáticamente las órdenes market grandes que superan ampliamente la profundidad actual del libro de órdenes en varias subórdenes más pequeñas. Estas subórdenes se envían de forma secuencial a lo largo del tiempo para evitar un impacto inmediato en el precio de mercado.

Cada suborden sigue siendo una orden market y consume liquidez de forma secuencial en cada nivel de precios hasta completar la cantidad total. El precio promedio completado general seguirá fluctuando según la profundidad de mercado, pero dividir la orden puede reducir eficazmente el deslizamiento total en comparación con enviar toda la cantidad en una sola orden.

Por ejemplo, colocar una orden market de compra por 100 BTC cuando la profundidad del libro de órdenes es insuficiente podría elevar rápidamente el precio de ejecución en varios niveles de precios. El sistema puede dividirla automáticamente en cinco subórdenes de 20 BTC cada una y enviarlas de forma secuencial. Esto evita consumir una gran cantidad de liquidez de una sola vez y elevar el precio, lo que reduce el deslizamiento del precio promedio completado general.

 

5. Órdenes de solo reducción

Las órdenes de solo reducción están disponibles para el trading de futuros y solo pueden reducir una posición existente sin abrir una nueva. Si la cantidad real que se puede cerrar es menor que la cantidad de la orden, el sistema completa la orden según la cantidad real que se puede cerrar. Cualquier cantidad que supere el tamaño de la posición no creará una posición en la dirección opuesta.

Este tipo de orden suele utilizarse para cerrar posiciones. Ayuda a evitar aumentos involuntarios de la posición causados por errores de ingreso o rebotes rápidos del mercado. Así, tienes más control al cerrar posiciones. Solo está disponible en el modo unidireccional.

Por ejemplo, si actualmente tienes una posición long de 5 BTC y colocas una orden de venta de solo reducción por 8 BTC, solo se completarán 5 BTC para cerrar la posición existente porque la cantidad que se puede cerrar (5 BTC) es menor que la cantidad de la orden. Los 3 BTC restantes no abrirán una posición short.