La tragedia de las ballenas en 2025: secuestros en mansiones, envenenamiento en la cadena de suministro y cientos de millones de dólares liquidados

Título original: "Las 10 lecciones más dolorosas del mercado cripto en 2025: desde liquidaciones de contratos hasta confiar ciegamente en 'soporte', las ballenas pagaron cientos de millones de dólares en 'matrícula'"

Autor original: angelilu, Foresight News

El mercado cripto de 2025 se parece mucho a un tren expreso que avanza a toda velocidad. Mirando desde el andén, la gente solo ve a los sobrevivientes celebrando con copas dentro del vagón, pero pocos prestan atención a los pasajeros que fueron arrojados fuera de las vías.

Este año, no solo fuimos testigos de la locura de los apostadores en el mercado de contratos, sino que también vimos cómo la ley de la selva de Web3 se filtró cruelmente en el mundo físico. Las historias de hacerse rico rápido son todas parecidas, pero las formas de perderlo todo son infinitas. Reconstruimos los registros de pérdidas de varios personajes típicos de 2025: entre ellos hay multimillonarios, geeks tecnológicos, apostadores legendarios e incluso personas comunes que solo querían ahorrar dinero.

Sección de trading

Machi Big Brother se convierte en el "campeón de liquidaciones" on-chain

· Identidad: Cantante famoso, emprendedor, ballena de NFT

· Pérdidas: Solo en los primeros 19 días de noviembre fue liquidado 71 veces; pérdida diaria de 21.28 millones de dólares

Gráfico de PnL de Huang Licheng, fuente: Hyperbot

Retrocediendo tres meses, Machi Big Brother aún era un ganador en el ecosistema de Hyperliquid, con grandes posiciones en HYPE, XPL y ETH, y una ganancia no realizada que llegó a superar los 44 millones de dólares. Pero a finales de septiembre y principios de octubre, el precio de XPL colapsó (máxima caída del 46%) y HYPE también retrocedió fuertemente. No tomó ganancias a tiempo, lo que llevó a que la pérdida no realizada en una sola moneda superara rápidamente los 8.7 millones de dólares.

Con la gran caída del mercado del "11/10", Machi Big Brother pasó oficialmente a estar en pérdidas. Pero ese no fue su final, sino el comienzo de su apertura ilimitada de posiciones. Intentó recuperar lo perdido abriendo posiciones largas de ETH con alto apalancamiento. Mantuvo entre 7.000 y 30.000 ETH en posiciones largas (con apalancamiento de 20x a 25x), pero cada caída brusca de ETH activaba su línea de liquidación.

Solo entre el 1 y el 19 de noviembre, en apenas 19 días, fue liquidado 71 veces. Eso significa que, en casi tres semanas, promedió casi 4 liquidaciones por día, coronándose como el "campeón de liquidaciones" on-chain, pero seguía recargando fondos, siendo liquidado y volviendo a recargar. Al momento de escribir esto, su pérdida total en contratos perpetuos en Hyperliquid ya alcanzaba los 21.2 millones de dólares. De ganar 45.66 millones a perder 21.2 millones, en menos de tres meses experimentó una reducción de patrimonio de más de 66 millones de dólares. Aunque tuvo breves recuperaciones, actualmente sigue en pérdidas profundas y recargando márgenes frecuentemente.

A diferencia de la gente común, Machi Big Brother, Huang Licheng, también gozó del aura de superestrella. En los años 90, fue el alma de L.A. Boyz en Taiwán, pionero en llevar el hip hop estadounidense al mundo de habla china. Tampoco es la primera vez que Machi Big Brother actúa como "salvador de minoristas". Todos recuerdan el campo de batalla NFT de 2023. Para competir por los puntos de airdrop de BLUR, generó un volumen de trading enorme en ese pozo sin fondo. El resultado fue trágico: sí, obtuvo tokens de airdrop por valor de 1.9 millones de dólares, pero a costa de perder 12.000 ETH (entonces valorados en 25 millones de dólares).

La apuesta multimillonaria de James Wynn

· Identidad: James Wynn

· Pérdidas: Abrió una posición larga de bitcoin de 1.25 billones de dólares, perdió 100 millones en una semana

Si lo de Machi Big Brother era "el pasatiempo de los ricos", la historia de James Wynn es la de un mortal que voló demasiado alto y terminó con las alas derretidas por el sol.

También en trading de contratos, el mito de James Wynn comenzó con PEPE, pero explotó en el campo de batalla de contratos de Hyperliquid. En marzo de 2025, James Wynn entró en Hyperliquid con 25 millones de dólares ganados en PEPE para comenzar a operar contratos. Esa fortuna de 25 millones la obtuvo apostando con solo 7.600 dólares en PEPE en 2023, pero el alza del spot no le bastaba. Entre marzo y abril, volvió a ganar 25 millones de dólares haciendo longs agresivos en PEPE y ETH, convirtiéndose en una super ballena con 50 millones de dólares.

En mayo de 2025, James Wynn puso la mira en bitcoin, que estaba alcanzando el máximo histórico de 110.000 dólares. En ese momento, hizo algo grande on-chain: cuando el precio de bitcoin rondaba los 108.000 dólares, usó un apalancamiento de 40x y abrió una posición larga de 1.25 billones de dólares. ¿Qué significa ese número? Su posición individual superaba las reservas de muchos países pequeños. Intentó usar esos 1.25 billones para abrir la puerta a ser "el hombre más rico del mundo".

Pero una fuerte corrección de bitcoin que rompió los 105.000 dólares se convirtió en su pesadilla. En solo una semana, ese contrato invaluable se derritió como un iceberg al sol. Finalmente, tuvo que cerrar la posición con una pérdida de casi 100 millones de dólares. De la noche a la mañana, casi todo lo que ganó con PEPE volvió al mercado. Tras el colapso, dejó en Twitter una frase cargada de nihilismo: "Money isn't real".

James Wynn, sin resignarse, intentó "recuperarse" en noviembre, pero se equivocó de dirección: apostó a que bitcoin caería por debajo de 92.000 dólares y puso todo lo que le quedaba en posiciones cortas. Los datos registraron su última locura: en solo dos meses, fue liquidado 45 veces; el peor día, fue liquidado 12 veces en 12 horas. El antiguo "profeta de las meme coins" ahora se convirtió en un apostador que gritaba frente al gráfico. Juró en redes sociales: "Voy a vender todos mis stablecoins para ir short. O gano cientos de millones, o quiebro por completo".

Ballena de spot pierde 125 millones de dólares y sale "cortando pérdidas"

· Identidad: Ballena que shorteó 66.000 ETH

· Pérdidas: Pérdida no realizada de 125 millones en una sola posición; transfirió 140 millones a Binance en 8 horas para vender

Además de los contratos, las ballenas con spot también pueden sufrir pérdidas enormes. La "ballena que shorteó 66.000 ETH" solía ser cazadora del mercado, experta en arbitraje de short a gran escala usando protocolos de préstamos. Pero esta vez, el cazador se convirtió en presa.

Ganar 24 millones de dólares shorteando no lo satisfizo, quería más: quería "ganar en ambos lados". El 5 de noviembre, tras cerrar sus shorts, inmediatamente cambió de rumbo y comenzó a comprar agresivamente. En solo 9 días, hasta el 14 de noviembre, transfirió un total de 1.187 billones de dólares a Binance y retiró 422.000 ETH, elevando su precio promedio de entrada a 3.413 dólares. Para esta apuesta, incluso usó 485 millones de dólares en préstamos on-chain apalancados.

El mercado le dio una bofetada brutal. Con ETH cayendo por debajo de los 3.000 dólares, su "compra en el piso" se convirtió en una trampa profunda. Los datos on-chain registraron su momento más desesperado: en la peor etapa de noviembre, su posición larga llegó a tener una pérdida no realizada de 133 millones de dólares. Las ganancias de 24.48 millones de dólares obtenidas shorteando se esfumaron al instante, y perdió 100 millones de su capital. El antiguo "dios del short", sumado al dinero prestado, se convirtió en un "apostador apalancado" con una deuda de 480 millones.

El 16 de noviembre, la ballena inició una gran retirada, rescató 177.000 ETH de Aave y comenzó a depositar en Binance 44.000 ETH (valorados en 140 millones de dólares), con una pérdida real de 125 millones de dólares.

Ballena que cayó en los "Meme chinos"

· Identidad: Ballena que compró fuerte en el pico de los Meme chinos

· Pérdidas: Pérdida acumulada de 3.598 millones de dólares (2.49 millones en una sola moneda)

Además de aguantar ETH, también hay muchos que pierden por aguantar Meme coins.

En octubre de 2025, mientras el mercado rotaba entre IA y monedas principales, esta ballena quedó atrapada en el laberinto narrativo de los "Meme chinos".

Como un coleccionista obsesivo, gastó 4.49 millones de dólares construyendo posiciones en una serie de Meme coins chinas en la BSC: "Binance Life", "Soporte Xiao He", "Hakimi". Compró "Binance Life" a un precio promedio de 0.3485 dólares, acumulando hasta 4.08 millones de dólares y convirtiéndose en el séptimo mayor tenedor individual de ese token. El mercado le dio innumerables oportunidades para salir, pero eligió ser "diamond hands".

Ocho días después de su primera compra, sus activos en Meme coins se redujeron un 56.5%, con una pérdida no realizada de más de 3 millones de dólares, y todas colapsaron excepto "Hakimi". Pero no vendió, y siguió comprando en las subidas. Finalmente, a principios de noviembre, su fe colapsó ante la gravedad de la caída, y liquidó todas sus posiciones en 50 minutos. El resultado fue trágico: pérdida acumulada de 3.598 millones de dólares. Solo "Binance Life" le hizo perder 2.49 millones.

Esta ballena pagó 3.6 millones de dólares por una lección: en el mundo de los Meme, lo más aterrador que los contratos es la falta de liquidez; cuando la tendencia se tuerce, cada segundo es una ventana de escape, aguantar solo lleva a cero.

El "karma" de un "hacker desconocido"

· Identidad: Hacker on-chain / "Indicador inverso" top

· Pérdidas: Solo en octubre perdió 8.88 millones de dólares en trading

Quizás esta sea la historia de pérdida más "satisfactoria" de 2025. Normalmente pensamos que los hackers son depredadores fríos y racionales, pero este "hacker desconocido" demostró que solo entiende de código, no de gráficos.

En marzo y agosto de este año, robó grandes sumas mediante técnicas, y debería haber desaparecido para disfrutar su riqueza. Sin embargo, cometió un error fatal: intentó especular con el dinero robado. Resultó que los market makers cripto son más duros que los hackers.

En ETH, compró alto y vendió bajo con precisión. A principios de octubre, compró 8.637 ETH a un precio promedio de 4.400 dólares (valor total de unos 38.01 millones). Solo los mantuvo 10 días y se topó con el flash crash del "11/10". En el pánico, no aguantó y vendió todo a 3.778 dólares, perdiendo 5.37 millones en una sola operación.

A mediados de octubre, volvió a vender en pánico durante la caída, perdiendo 3.24 millones. Lo más gracioso fue una hora después de vender: al ver el rebote, no pudo resistir y recompró más de 2.000 ETH. El mercado volvió a caer y tuvo que vender de nuevo. Hasta el 18 de octubre, en solo dos semanas, por perseguir subidas y vender en pánico, perdió un total de 8.88 millones de dólares.

Este hacker nos enseñó con su experiencia: robar requiere técnica, pero conservar la riqueza requiere temple. Frente a la volatilidad, hasta un hacker es solo un novato.

Sección de ataques

Usuario Babur, la "multifirma" inservible y el caro "doble clic"

· Identidad: Ballena on-chain

· Pérdidas: Aproximadamente 27 millones de dólares (parte de los fondos ya lavados en Tornado Cash)

Si algunas pérdidas se deben a la complejidad técnica, los 27 millones de Babur se deben a "malos hábitos".

A finales de diciembre de 2025, el fundador de SlowMist, Yu Jian, y CertiK revelaron el caso. Las direcciones de Solana y Ethereum de la ballena Babur fueron saqueadas, con pérdidas de hasta 27 millones de dólares. Lo lamentable es que Babur tenía cierta conciencia de seguridad: usaba la billetera multifirma Safe, referente en la industria, para custodiar sus activos.

En teoría, una billetera multifirma requiere varias claves privadas para transferir fondos, lo que la hace muy segura. Pero la investigación reveló un error fatal: Babur almacenó las dos claves privadas necesarias para la multifirma en la misma computadora. Es como comprar la caja fuerte más segura del mundo (multifirma), que necesita dos llaves para abrirse, pero colgar ambas llaves en la manija de la caja.

Cuando hizo doble clic en un archivo malicioso ("envenenamiento") en su computadora, el virus se llevó todas las claves privadas fácilmente. Yu Jian comentó: "El ataque real de envenenamiento probablemente fue muy simple, sin técnicas avanzadas, muchas amenazas son viejas conocidas".

Luego, CertiK detectó que el hacker transfirió 4.250 ETH (unos 14 millones de dólares) a Tornado Cash para mezclarlos. Babur pagó 27 millones de dólares por una lección básica: si las claves privadas no están aisladas físicamente, la multifirma más avanzada es solo una hoja de papel.

Suji Yan, los "11 minutos desaparecidos" en su fiesta de cumpleaños

· Identidad: Fundador de Mask Network

· Pérdidas: 4 millones de dólares (pesadilla en su cumpleaños 29)

El 27 de febrero de 2025, lo que debía ser un momento de alegría para Suji Yan, fundador de Mask Network, celebrando su cumpleaños 29, se convirtió en una pesadilla digna de una novela de misterio. No fue un ataque sofisticado del dark web, sino una inquietante crisis de "alguien cercano". Según Suji, estaba en una fiesta privada con varios amigos. Solo por ir al baño y dejar el celular fuera de vista unos minutos, el destino cambió.

Los datos on-chain muestran que en los siguientes 11 minutos, un hacker, mediante operaciones manuales, transfirió más de 4 millones de dólares de su billetera pública. El fundador de SlowMist, Yu Jian, confirmó que los fondos fueron rápidamente convertidos a ETH y dispersados en 7 direcciones.

"La operación fue manual y duró más de 11 minutos". Eso significa que, mientras todos reían y brindaban, alguien (o un malware) aprovechó ese breve lapso para robarle en sus narices. Suji confesó: "Confío en mis amigos, pero esto es una pesadilla para cualquiera". Este caso fue la lección más fría de Web3 en 2025: nunca guardes la clave privada de una hot wallet con grandes sumas en el celular que usás para socializar y sacar fotos.

La noche de terror del exnovio de Sam Altman

· Identidad: Inversor tecnológico famoso, exnovio de Sam Altman

· Pérdidas: 11 millones de dólares + lesiones personales

Si ser robado on-chain es "pagar para evitar males mayores", lo que le pasó a Lachy Groom destruyó el mito de que los activos descentralizados son más seguros. Un sábado de noviembre, un ladrón disfrazado de repartidor engañó para entrar en su mansión de San Francisco. Lachy fue amenazado con un arma, atado con cinta y golpeado. Durante 90 minutos, el ladrón lo obligó a entregar las contraseñas y vació 11 millones de dólares en criptoactivos. Este caso representa la "bajada de nivel" del crimen Web3: los hackers ya no necesitan romper el código, solo tu puerta.

Según Bloomberg, en los últimos tres años, los ataques físicos a holders de cripto ("ataques de llave inglesa") se dispararon. Según la base de datos mantenida por Jameson Lopp, cofundador de la empresa de seguridad cripto Casa, este año ya se registraron unos 60 ataques de este tipo en todo el mundo, con pérdidas de decenas de millones de dólares.

Comprador de TikTok, el cold wallet "envenenado" por la cadena de suministro

· Identidad: Inversor común

· Pérdidas: 50 millones de yuanes (unos 7.08 millones de dólares)

Este es un caso típico de "cosecha de ignorancia". Un inversor, buscando la máxima seguridad, decidió usar un cold wallet de hardware para guardar sus activos. Pero cometió un error fatal: compró un cold wallet "en oferta" en TikTok.

No sabía que el wallet ya había sido manipulado antes de salir de fábrica y la clave privada estaba comprometida. Cuando depositó 50 millones de yuanes, en realidad le estaba dando el dinero directamente al hacker. Horas después, los fondos fueron lavados por Huione. Esta costosa lección nos dice: la mayor vulnerabilidad de seguridad suele ser la avaricia por lo barato.

Ballena pierde 91.4 millones de dólares por confiar en "soporte oficial"

· Identidad: Ballena "obediente" con 300 millones de dólares en bitcoin

· Pérdidas: 783 bitcoins (valorados en unos 91.4 millones de dólares en ese momento)

El 19 de agosto de 2025, una ballena fue víctima de un "ataque de ingeniería social". No hizo clic en enlaces sospechosos ni descargó virus, solo atendió una llamada. Del otro lado, una voz amable y profesional de un "ingeniero senior oficial de hardware wallet" le informó de una vulnerabilidad crítica y le pidió que colaborara en una "actualización de firmware". Durante una hora de "asistencia", la ballena bajó la guardia y entregó 783 bitcoins (unos 91.4 millones de dólares). Tras la transferencia, los fondos siguieron el típico proceso de lavado, pasando varias veces por Wasabi Wallet (una herramienta de privacidad para ocultar rastros).

En 2024 ya hubo un caso similar, con una suma aún mayor: la víctima perdió unos 300 millones de dólares en bitcoin.

Sesgo del sobreviviente

Estos 10 nombres, con cientos de millones de dólares en "matrícula", nos muestran el panorama completo de la selva oscura de Web3: aquí no hay ganadores absolutos, los hackers pueden robar código pero pierden ante los market makers; aquí no hay seguridad absoluta, la defensa técnica de Babur no pudo contra el "envenenamiento" físico; tampoco hay fortalezas absolutas, la mansión de Lachy no detuvo la pistola del ladrón, y la ballena que confió en "soporte oficial" no pudo contra la obediencia ciega humana.

Cada persona en esta lista fue alguna vez un destacado o afortunado en su campo. Si hay una regla de supervivencia que recordar en 2025, quizás no sea "cómo hacerse rico", sino "cómo sobrevivir".

En el mercado cripto, sobrevivir es mucho más importante que cuánto ganás. Al fin y al cabo, solo los que sobreviven pueden contar la historia del año siguiente.

Enlace al artículo original