Novedades

⑴ El diferencial de swap se estabilizó tras la compresión del lunes, ya que el mercado absorbió la nueva oferta de bonos de grado de inversión por 30.85 billions de dólares. El estrechamiento de los diferenciales también provocó el cierre de operaciones en el extremo corto, lo que llevó a una leve ampliación de los spreads en los plazos de 3 años o más. Las tasas del mercado monetario subieron, los futuros de SOFR cayeron, mientras que los futuros de índices bursátiles estadounidenses encontraron cierto soporte tras el desplome del lunes.⑵ Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron y la curva de rendimientos se aplanó. Los precios subieron de manera constante desde la apertura de Tokio siguiendo a los bonos japoneses, ya que el Ministerio de Finanzas de Japón está considerando ampliar el vencimiento de los bonos del gobierno a mediano plazo de 5-11 años a 5-15.5 años, lo que aplanó la curva de los bonos japoneses. La demanda de bonos estadounidenses aumentó durante la sesión europea, impulsada por la caída de los rendimientos de los bonos de la eurozona, pero el repunte se estancó durante la sesión cruzada entre Londres y Nueva York.⑶ El mercado está atento a la subasta de bonos del Tesoro a dos años por 69 billions de dólares que se realizará más tarde hoy, así como a la oferta total de bonos del Tesoro con cupón de fin de mes por 183 billions de dólares esta semana. Las bolsas europeas mostraron resultados mixtos, los futuros de índices estadounidenses se estabilizaron, los aranceles de Trump siguen generando incertidumbre para importadores e inversores, el impacto de la inteligencia artificial continúa afectando el sentimiento del mercado y la atención se centra en el informe de resultados de Nvidia.⑷ En el mercado de divisas, el dólar se fortaleció debido a que el Parlamento Europeo pospuso la votación sobre el acuerdo comercial UE-EE.UU. y la retirada de personal del Departamento de Estado de EE.UU. de Beirut generó preocupación por la situación en Irán. El yen se debilitó después de que Sanae Takaichi adoptara una postura cautelosa respecto a una subida de tasas, lo que impulsó aún más al dólar. El precio del petróleo bajó pero se mantuvo cerca de máximos de siete meses, mientras que el oro cayó debido a la fortaleza del dólar, lo que provocó toma de ganancias.

Glonghui, 24 de febrero｜La encuesta de clientes de bonos del Tesoro de Estados Unidos de JPMorgan muestra que, hasta la semana que terminó el 23 de febrero, la proporción de posiciones cortas disminuyó en 4 puntos porcentuales, las posiciones largas bajaron en 2 puntos porcentuales y las posiciones neutrales aumentaron en 6 puntos porcentuales. Los resultados de la encuesta de todos los clientes indican que la proporción de posiciones cortas es la más baja desde el 15 de diciembre del año pasado, mientras que la neutral es la más alta desde diciembre de 2024.

Odaily informó que CryptoQuant publicó un análisis en la plataforma X señalando que USDT se encuentra actualmente bajo una presión de liquidez extrema, similar a la que se vivió en el fondo del mercado en 2022. Al mismo tiempo, el flujo neto de stablecoins hacia exchanges ha caído desde el máximo de 616 millones de dólares en noviembre de 2025 a solo 27 millones de dólares, lo que indica que la fuerza compradora marginal se está debilitando y que “la liquidez disponible para desplegar en el mercado cripto se está contrayendo”. Además, los datos de los mercados de predicción muestran que los traders están aumentando sus apuestas a una mayor caída de bitcoin. En la plataforma descentralizada de predicción Polymarket, la probabilidad de que bitcoin caiga por debajo de los 55,000 dólares ha subido al 72%, con un volumen acumulado de contratos negociados de 1.2 billions de dólares. Además, las probabilidades de que caiga por debajo de los 50,000 dólares y 45,000 dólares son del 67% y 47%, respectivamente, con volúmenes de negociación de aproximadamente 170,000 dólares y 1.4 billions de dólares.