- A partir del 1 de enero, el Yuan Digital pasará de un uso similar al efectivo a dinero en depósito con devengo de intereses.
- Los bancos gestionarán los saldos de yuan digital como depósitos totalmente cubiertos por las normas de seguro existentes.
- China planea ampliar el uso transfronterizo del yuan digital tras años de pruebas piloto.
El banco central de China implementará un nuevo marco para el Yuan Digital el 1 de enero, permitiendo a los bancos comerciales pagar intereses sobre los saldos de e-CNY para impulsar su uso y expandir su papel. Según Lu Lei, vicegobernador del Banco Popular de China, este cambio transforma el yuan digital de efectivo digital a dinero en depósito digital. Lu detalló el plan en un artículo publicado por el periódico estatal Financial News, describiéndolo como un cambio importante tras años de programas piloto.
El Plan de Acción Transforma el Yuan Digital en un Modelo de Depósito
El “plan de acción” redefine el yuan digital como dinero basado en depósitos emitido dentro del sistema financiero y supervisado por el banco central. Lu escribió que el futuro e-CNY funcionará como herramienta de pago, reserva de valor y unidad de cuenta, además de respaldar pagos transfronterizos.
Según el artículo, el marco se basará en la gestión mediante cuentas y seguirá siendo compatible con la tecnología de libro mayor distribuido. Bajo este plan, los saldos de yuan digital tendrán las características de pasivos bancarios comerciales, en lugar de equivalentes de efectivo.
Los bancos pagarán intereses sobre las billeteras de yuan digital verificadas, siguiendo los acuerdos de autorregulación existentes sobre precios de depósitos. Al mismo tiempo, los saldos de yuan digital recibirán la misma protección que los depósitos tradicionales bajo el sistema de seguro de depósitos de China.
La política también permite a los bancos gestionar los saldos de yuan digital dentro de operaciones más amplias de activos y pasivos. Para las instituciones de pago no bancarias, los fondos de reserva de yuan digital seguirán las reglas existentes de reservas de clientes con una tasa de reserva total del 100%.
Historia Piloto y Retos de Adopción
El Banco Popular de China inició el proyecto de Pagos Electrónicos con Moneda Digital (Digital Currency) en 2014, que marcó el inicio de su investigación sobre una moneda digital de banco central. Tras extensas pruebas en varias ciudades, China introdujo el yuan digital en abril de 2022.
Para convertir el e-CNY en una moneda común, el gobierno lo distribuyó a través de lanzamientos aéreos y realizó proyectos piloto. Sin embargo, el uso del e-CNY aún está muy por detrás de las plataformas privadas de pago móvil a pesar de estos esfuerzos. Plataformas como WeChat Pay y Alipay continúan dominando el mercado chino de pagos sin efectivo.
Lu afirmó que la reforma sigue a una década de experimentación y refleja las lecciones aprendidas de los programas piloto extendidos. Hasta finales de noviembre de 2025, se han realizado transacciones con yuan digital por un total de 3.48 mil millones y un monto total de 16.7 billones de yuanes, o aproximadamente 2.38 billones de dólares, procesados por China. Estas cifras sitúan al e-CNY entre los principales programas de CBDC del mundo en términos de volumen de transacciones.
Relacionado: China Properties Investment añade BNB a las reservas corporativas
Expansión Transfronteriza y Dirección Política
Junto con las reformas internas, China ha intensificado los esfuerzos para ampliar el uso transfronterizo del yuan digital. La semana pasada, el Banco Popular de China se comprometió a promover los pagos internacionales con e-CNY a través de nuevos programas piloto.
China planea una prueba transfronteriza con Singapur. Además, el banco central pretende promover los pagos con CBDC en Tailandia, Hong Kong, Emiratos Árabes Unidos y Arabia Saudita.
Lu señaló que el plan incluye el establecimiento de un centro internacional de operaciones del yuan digital en Shanghái. China continúa enfocándose en el e-CNY oficial en lugar de stablecoins emitidas privadamente, como ocurre en otros países. Las autoridades han citado preocupaciones sobre la especulación, el fraude y la inestabilidad financiera al abordar las monedas digitales privadas. El cambio a un modelo con devengo de intereses plantea una pregunta central: ¿pueden los incentivos tipo depósito cambiar el comportamiento de los usuarios en un mercado dominado por plataformas de pago consolidadas?
El nuevo marco entrará en vigor en 2026, a medida que China acelere su estrategia de moneda digital dentro de los sistemas financieros nacionales y transfronterizos.
