Revisión histórica de la tendencia del mercado en el vencimiento épico de opciones: Amplificación significativa de la volatilidad, a menudo experimentando una aceleración unilateral en el rally del mercado.

BlockBeats News, 26 de diciembre, a las 16:00 de hoy (UTC+8), Bitcoin experimentó la mayor liquidación anual de la historia, con un valor de 23.7 billions de dólares. El comportamiento del mercado tras la liquidación en años y trimestres anteriores es el siguiente:

El 29 de diciembre de 2023 (gran liquidación anual), con un valor nominal de aproximadamente 11 billions de dólares, el punto de máximo dolor fue alrededor de $42,000.

Antes del vencimiento: El mercado se encontraba en un estado extremadamente reprimido, con precios moviéndose lateralmente en el rango de $42,000 a $43,000.

Después del vencimiento: La "jaula" que suprimía la volatilidad desapareció y BTC rompió rápidamente al alza en los días siguientes, iniciando una tendencia unilateral hacia los $48,000 a principios de 2024.

El 29 de marzo de 2024 (liquidación trimestral), con un valor nominal de aproximadamente 15 billions de dólares, el punto de máximo dolor fue alrededor de $65,000.

Antes del vencimiento: Con el mercado anticipando el halving de Bitcoin, los precios fluctuaron entre $60,000 y $70,000, mostrando alta volatilidad. Las actividades de cobertura activa llevaron a una represión a corto plazo.

Después del vencimiento: Tras la liberación de la cobertura gamma, BTC subió rápidamente, superando los $70,000 en la víspera del halving, marcando un nuevo máximo y acelerando el mercado alcista.

El 28 de junio de 2024 (liquidación trimestral), con un valor nominal de aproximadamente 17 billions de dólares, el punto de máximo dolor fue alrededor de $60,000.

Antes del vencimiento: El mercado entró en un periodo de retroceso, con precios oscilando alrededor de $60,000, aumento de la presión de venta y un efecto gamma pinning notable.

Después del vencimiento: La volatilidad a corto plazo aumentó tras la liquidación, con BTC inicialmente cayendo y luego recuperándose. Sin embargo, la tendencia general siguió siendo de retroceso, sin una fuerte subida inmediata.

El 27 de septiembre de 2024 (liquidación trimestral), con un valor nominal de aproximadamente 18 billions de dólares, el punto de máximo dolor fue alrededor de $62,000.

Antes del vencimiento: Influenciado por la política de la Reserva Federal, los precios oscilaron entre $55,000 y $65,000, con liquidez moderada y compresión de rango debido a coberturas.

Después del vencimiento: Mayor volatilidad tras la liquidación, con BTC rompiendo al alza. Beneficiándose de las expectativas de recorte de tasas, inició un rally de recuperación hacia los $70,000.

El 27 de diciembre de 2024 (gran liquidación anual), con un valor nominal de aproximadamente 19.8 billions de dólares, el punto de máximo dolor fue alrededor de $75,000.

Antes del vencimiento: Durante el pico del mercado alcista, los precios oscilaron entre $70,000 y $80,000. Un mercado predominantemente de opciones call llevó a una presión alcista débil, pero con baja liquidez por las vacaciones.

Después del vencimiento: Tras la liberación de coberturas, BTC continuó su impulso alcista, superando rápidamente los $80,000. El sentimiento navideño de fin de año impulsó aún más los precios.

28 de marzo de 2025 (entrega trimestral), con un valor nominal de aproximadamente 14 billions de dólares y un punto de máximo dolor alrededor de $85,000.

Antes del vencimiento: Con desarrollos regulatorios positivos, se espera que el precio fluctúe entre $80,000 y $90,000, el sentimiento es optimista pero existe un riesgo bajista a corto plazo, con gamma proporcionando soporte a la baja.

Después del vencimiento: Mayor volatilidad tras el vencimiento, BTC superando los $85,000, iniciando un fuerte rally hacia los $100,000.

27 de junio de 2025 (entrega trimestral), con un valor nominal de aproximadamente 14.5 billions de dólares y un punto de máximo dolor alrededor de $102,000.

Antes del vencimiento: Sentimiento de mercado mixto con fluctuaciones de precios significativas.

Después del vencimiento: Retroceso a corto plazo tras la liquidación, pero en general manteniendo una tendencia alcista sin volatilidad extrema.

29 de agosto de 2025 (entrega trimestral), con un valor nominal que oscila entre 13.8 billions y 14.5 billions de dólares, y un punto de máximo dolor alrededor de $116,000.

Antes del vencimiento: Baja liquidez por vacaciones, precio oscilando entre $110,000 y $120,000, efecto gamma trap reforzado.

Después del vencimiento: BTC cayó brevemente por debajo del punto de máximo dolor antes de recuperarse rápidamente, mayor volatilidad pero rebote rápido, continuando la tendencia alcista.

26 de diciembre de 2025 (gran entrega anual de hoy), con un valor nominal de aproximadamente 23.6 billions de dólares y un punto de máximo dolor alrededor de $96,000.

Antes del vencimiento: Debido a las vacaciones de Navidad y la baja liquidez del mercado, sumado al aumento de los precios de los metales preciosos, el precio de Bitcoin se mantuvo lateral entre $85,000 y $90,000, con la cobertura gamma suprimiendo fuertemente la volatilidad.

Después del vencimiento: Se espera que tras la liquidación la "jaula" desaparezca, la volatilidad del mercado aumente significativamente, posiblemente superando el rango de $90,000. Algunos analistas son optimistas sobre alcanzar los $100,000, e incluso iniciar un rally de Año Nuevo.