Lee el informe de 100,000 palabras de Messari en 10 minutos

Autor original: 哔哔 News

Este artículo resume el informe anual de 100,000 palabras de Messari, combinando IA y trabajo humano, para sintetizar las siguientes 60 tendencias cripto para 2026.

1. Si las L1 no muestran un crecimiento real, el dinero cripto fluirá cada vez más hacia bitcoin.

2. ETH sigue siendo actualmente el "hermano menor" de bitcoin, no es un líder independiente. ETH cuenta con el apoyo de instituciones y empresas, puede ganar junto a bitcoin, pero aún no puede sostenerse completamente por sí mismo.

3. La correlación entre ZEC y bitcoin ha caído a 0.24, convirtiéndose en una cobertura de privacidad para bitcoin.

4. Las monedas de uso específico para aplicaciones (como Virtuals Protocol, Zora) serán una tendencia emergente en 2026.

Ejemplo de moneda de uso específico para aplicaciones con Virtuals Protocol:

• Cuando los usuarios crean un agente de IA, se emite un token exclusivo para ese agente.
• Todos los tokens de agentes están emparejados con el token de la plataforma VIRTUAL (para comprar tokens de agentes se debe usar VIRTUAL, proporcionando liquidez).
• Cuanto más popular sea la plataforma y más útiles los agentes de IA, mayor será la demanda de VIRTUAL, convirtiéndose en la "moneda exclusiva" de este ecosistema.

5. Stablecoins: de herramientas especulativas a "armas monetarias" de EE. UU. La GENIUS Act (aprobada en 2025) es la primera regulación federal estadounidense sobre stablecoins, transformando las stablecoins de juguetes cripto a herramientas de política monetaria estadounidense.

6. Tether podría seguir dominando el mercado de stablecoins en países en desarrollo, mientras que el mercado de países desarrollados será capturado por grandes instituciones. Tether tiene altos beneficios y su valoración apunta a 500 mil millones de dólares. JPMorgan, Bank of America, Citi, PayPal, Visa, Google, etc., todos están entrando para emitir stablecoins o construir infraestructura.

7. Cloudflare y Google están construyendo stablecoins y protocolos de pago específicos para transacciones de agentes de IA, preparándose para un futuro donde la IA gaste dinero automáticamente.

8. En 2026, con la bajada de tasas de interés, las stablecoins con rendimiento (como arbitraje, préstamos colateralizados con GPU) explotarán (por ejemplo, USDe de Ethena).

9. Tokenización de activos reales (RWA): billones de activos se trasladarán a la cadena en el futuro. En 2025, el tamaño total de RWA alcanzará los 1.8 mil millones de dólares, principalmente bonos del Estado y créditos. DTCC (el gigante estadounidense de compensación de valores) ha recibido la aprobación de la SEC para tokenizar valores estadounidenses. La mayoría se implementa en Ethereum (64%), pero las instituciones pueden usar cadenas privadas.

10. Ethereum: el "centro de liquidación" para instituciones y grandes capitales. Ethereum sigue siendo la "capa de liquidación" más confiable.

11. Las L2 de Ethereum absorben la mayoría de las transacciones, pero el rendimiento de los tokens es pobre. Base tiene los mayores ingresos, representando el 62% de las L2. Arbitrum es el más fuerte en DeFi.

12. Solana: el rey del retail y la especulación. Solana sigue dominando las operaciones minoristas, el volumen spot y la fiebre de memecoins.

13. En 2026, Ripple quiere convertir XRPL en una "cadena amigable para DeFi institucional", añadiendo varias funciones de cumplimiento en la capa base.

14. En 2026, Stellar se centrará en stablecoins y aplicaciones de pago (tarifa ultra baja de 0.00055 dólares por transacción, billeteras listas, canales fiat globales, plataforma de pagos masivos).

15. Hedera aspira a ser la "columna vertebral de infraestructura empresarial regulada", enfocándose en dos áreas: tokenización de RWA y IA verificable.

16. BNB Chain canaliza directamente los 290 millones de usuarios de Binance. Binance Alpha sigue siendo la "incubadora de nuevos proyectos", priorizando BNB Chain.

17. TRON seguirá siendo el rey de las transferencias de USDT en mercados emergentes. TRON es uno de los "negocios" más rentables del cripto, con ingresos anuales superiores a 500 millones de dólares. Las nuevas "cadenas especializadas en stablecoins" (stablechains) intentan competir, pero TRON tiene un foso profundo: mientras mantenga su dominio en USDT y expanda su influencia global, seguirá siendo el pilar central de la economía de stablecoins en 2026.

18. Sui evoluciona de "cadena de ejecución de alto rendimiento" a "plataforma unificada de pila completa".

19. Aptos quiere ser el motor central para la "tokenización de todos los activos y el comercio global 24/7 sin intermediarios".

20. Near Intents será la capa base para cross-chain + agentes de IA.

21. Polygon apuesta por el sector de pagos, integrando stablecoins, procesadores de comerciantes y finanzas de consumo. Las transferencias mensuales en la app de pagos ya superan los 1,000 millones (6,400 millones anuales), con un objetivo de 2,500-3,000 millones al mes en 2026.

22. Las cadenas públicas de stablecoins Arc y Tempo compiten con SWIFT (transferencias internacionales), ACH (compensación estadounidense) y procesadores de pago, buscando trasladar grandes pagos offline a la cadena.

• Arc apunta al dinero institucional (bancos, FX de mercados de capitales, activos tokenizados).
• Tempo apunta al dinero del ecosistema Stripe (comerciantes, pagos de consumo, nóminas).
• Arc podría convertirse en la vía predeterminada para FX institucional, activos tokenizados y pagos B2B (si Circle atrae a grandes instituciones y es amigable con la regulación). Tempo podría ser la mejor vía para pagos de comerciantes y liquidaciones transfronterizas.

23. Chainlink sigue liderando como oráculo de DeFi, pero los servicios de datos institucionales serán la nueva fuente principal de ingresos para los oráculos (el presupuesto de datos en finanzas tradicionales es enorme, Bloomberg gana 10.6 mil millones al año).

24. El cross-chain de privacidad será clave: THORChain añade Monero (cambio de monedas transparentes a privadas), Chainlink Confidential Compute (cómputo seguro de datos sensibles institucionales antes de subirlos a la cadena).

25. En 2026, los DEX integrarán billeteras, bots, launchpads y otros servicios. Tres grandes fuentes de ingresos de los DEX:

• Billeteras: Phantom ganó 9.46 millones en noviembre (tarifa del 0.95%), con un volumen inferior a 1,000 millones pero superando a la mayoría de los DEX.
• Bots de trading: Axiom con una tarifa del 1.15%, ganó 18.74 millones.
• Emisión de activos (launchpad): venta de nuevos tokens exclusivos. pump.fun con una tarifa del 0.51% ganó 34.92 millones, Four.meme 1.05% (respaldado por Binance).

En 2026, los DEX integrarán billeteras, bots, launchpads y DEX bundle, controlando todo el proceso de trading y no solo ganando comisiones. Posibles nuevos negocios: suscripciones, ejecución avanzada de pago.

26. Los préstamos modulares (como Morpho) superarán a los préstamos integrados (Aave), apoyados en préstamos RWA, stablecoins de alto rendimiento y distribución institucional.

¿Por qué los modulares tienen ventaja?

• Gran demanda de préstamos para activos de cola larga (small caps, RWA), los integrados no se atreven, los modulares pueden abrir bóvedas independientes.
• Instituciones y neobancos prefieren aislar riesgos y personalizar parámetros.
• Pueden servir como backend para exchanges centralizados y neobancos (Morpho coopera con Coinbase, atrayendo casi 1,000 millones en depósitos).

27. Los contratos perpetuos de acciones serán una nueva tendencia cripto, permitiendo trading global de acciones con alto apalancamiento y evitando la regulación offline.

28. Stablecoins con rendimiento exógeno: los rendimientos provienen de flujos de caja reales fuera de la cadena (como crédito privado, infraestructura, bienes raíces tokenizados), no de bonos del Estado. Más productos de rendimiento exógeno (crédito, bienes raíces, energía, etc.) se trasladarán a la cadena. Las stablecoins con rendimiento serán el principal colateral y herramienta de ahorro en DeFi.

Ejemplos exitosos:

• USD.Ai: base de bonos del Estado + préstamos para infraestructura de IA (colateralizados con GPU), 670 millones bloqueados, versión con rendimiento al 9.7%.
• Maple syrupUSDC/T: préstamos sobrecolateralizados para empresas de trading/market makers, 4,500 millones bloqueados, rendimiento del 5.5%.

29. Préstamos colateralizados con activos reales (RWA). Casi todos los préstamos RWA on-chain dependen del crédito sobre el valor neto de la vivienda, con Figure dominando el mercado (préstamos activos de 14.1 mil millones de dólares). Otra dirección potencial es el crédito a comerciantes, donde el crédito on-chain utiliza flujos de caja transparentes para evaluación y desembolso automático, pudiendo servir a comerciantes globales.

30. Los bancos DeFi podrían convertirse en la principal capa de distribución bancaria cripto. Al integrar ahorro, trading, tarjetas y remesas en una billetera sin permisos, se obtiene un banco DeFi.

31. La recopilación descentralizada de datos de alta calidad para IA (activa/pasiva) será la más rentable; las redes de computación descentralizada (DCN) encontrarán nuevos caminos mediante ventas al por mayor y verificación de inferencias; los modelos open source medianos y la inteligencia colectiva/agentes serán populares; IA y cripto se alimentarán mutuamente, y DeAI entrará en la "era de la ilustración".

32. Datos de vanguardia: oportunidades en la era de escasez de datos para IA

Los datos públicos y gratuitos para IA están casi agotados; ahora se necesitan datos complejos, multimodales (imagen + texto + video + audio) y tareas de vanguardia específicas (como robótica, agentes informáticos) de alta calidad. Esto ofrece grandes oportunidades a las empresas cripto para recopilar datos exclusivos a gran escala, en dos categorías:

• Recopilación activa: los usuarios realizan tareas específicas para generar datos (una versión mejorada de las empresas tradicionales de etiquetado).
• Recopilación pasiva: los usuarios generan "residuos digitales" al usar productos normalmente (fricción cero, gran escala). Ejemplo de Grass: utiliza ancho de banda no utilizado para raspar datos multimodales de la web, con ingresos previstos de 12.8 millones en 2025 (las grandes IA compran repetidamente).

En 2026, estas "fábricas de datos" se especializarán en un caso de uso de vanguardia (no solo recopilar, sino también reforzar entornos de aprendizaje/nuevos benchmarks), siendo probablemente la parte más rentable de la IA descentralizada.

33. En 2026, se espera que más empresas anuncien "colaboraciones con laboratorios líderes de IA" para recopilación pasiva de datos.

La recopilación pasiva de datos es diferente de la activa (donde los usuarios realizan tareas específicas); aquí, los usuarios generan datos simplemente usando productos, con casi cero fricción y a gran escala. El ejemplo más prometedor para 2025 es Shaga (red DePIN que convierte PCs de juegos inactivos en plataformas de juegos en la nube distribuidas, los usuarios aportan computación y ganan recompensas). En 2026, se espera que más empresas anuncien "colaboraciones con laboratorios líderes de IA", y que las empresas tradicionales añadan incentivos cripto y pagos en stablecoins.

34. En 2025, los laboratorios DeAI ya han entrenado modelos open source medianos y fuertes usando GPUs heterogéneas distribuidas globalmente. Prime Intellect, Nous Research, Gensyn y Pluralis ya son laboratorios líderes, y en 2026 probablemente habrá más productos rentables.

35. En 2026, el comercio ligero de agentes podría despegar. X402 es muy popular, ERC-8004 otorga identidad on-chain a los agentes, Google AP2 y OpenAI ACP (en colaboración con Stripe) lanzan protocolos de pago para agentes.

36. Tres posibles formas de DeFAI (AI+DeFi) en 2026:

• Integración vertical: plataforma especializada que lo abarca todo (investigación + trading + rendimiento + gestión), como el terminal de Bloomberg, con un flywheel de datos que retiene usuarios.
• Integración de IA: grandes interfaces (Phantom, Axiom, exchanges) integran las mejores APIs del sistema o adquieren exclusividad.
• Coordinación modular: plataformas agregadoras coordinan miles de agentes especializados, los usuarios usan un "agente principal" para enrutar al mejor especialista, como una app store de agentes.

37. Bittensor: el rey de las plataformas darwinianas, usa incentivos competitivos para atraer talento global de primer nivel. El ecosistema consiste en múltiples subredes independientes, cada una especializada en una tarea de IA.

38. Seguridad de contratos inteligentes: la IA es un arma de doble filo

La IA ayuda a escribir código, facilitando el despliegue de aplicaciones DeFi, pero también proporciona a los hackers herramientas poderosas para encontrar vulnerabilidades.

Los contratos inteligentes ahora integran defensas de IA para prevenir la "armamentización" masiva de hackers IA. La seguridad pasa de "auditoría previa al lanzamiento" a "defensa activa y continua". La inversión en defensas de IA se disparará: los grandes capitales institucionales exigen entornos de alta confianza, y la auditoría estática no basta contra enemigos IA dinámicos.

39. Los mercados de predicción carecen de IA, pero se integrarán en el futuro

La IA no reemplaza el juicio humano, sino que es una "nueva capa de participación": agrega información continuamente, estabiliza la liquidez, calibra mejor y reduce sesgos estructurales, sin cambiar la esencia del mercado. Los mercados de predicción necesitan infraestructura madura, y los agentes de IA serán una capa esencial. Ya existen protocolos que integran predicción IA, participación de agentes y asistencia en la toma de decisiones.

40. La integración vertical en DePIN (convertir recursos en productos completos) es la más rentable, resolviendo problemas de demanda

La mayoría de los DePIN producen "recursos commodities" (computación, ancho de banda, almacenamiento), difíciles de vender a gran escala: son intercambiables, baratos y dependen del volumen.

Estrategia ganadora: integración vertical, empaquetando los recursos en productos completos para consumidores/empresas y vendiéndolos directamente (D2C). Por ejemplo, Helium Mobile con ingresos anuales de 21 millones (el número uno en DePIN).

41. Oportunidad DePIN 2026: recopilación de datos DePAI

La IA necesita datos del mundo real (robótica, conducción autónoma, interacción física), y actualmente faltan de 2 a 4 órdenes de magnitud (solo hay decenas de miles de horas, se necesitan millones o decenas de millones). DePAI utiliza incentivos DePIN para que robots y sensores recojan datos globalmente, más rápido que la centralización. Empresas como Hivemapper y DIMO ya están generando ingresos.

42. En 2026, nuevos jugadores se lanzarán específicamente para datos físicos de IA:

• BitRobot: datos de robots + computación + conjuntos de datos + colaboración humana.
• PrismaX: datos de robots + operación remota (financiado con 11 millones).
• Poseidon: datos de alta calidad de cola larga con permisos.

Abordan directamente los puntos débiles de las grandes empresas de IA (datos exclusivos), sin competencia. Emiten tokens + demuestran ingresos, la demanda de tokens podría explotar. A largo plazo: no solo venden datos, sino que entrenan sus propios modelos físicos de IA/sistemas operativos (datos exclusivos, mayores beneficios).

43. InfraFi tiene la oportunidad de invertir dinero on-chain en nueva infraestructura tradicional difícil de financiar (como computación, energía distribuida). USD.Ai: préstamos a startups de IA para comprar GPUs.

44. La SEC considera que los tokens DePIN no son valores, la regulación es clara y el emprendimiento DePIN explotará.

45. Llega la era del cripto de consumo. El cripto de consumo incluye memecoins, NFT, social, billeteras, juegos, etc. Las mejores aplicaciones integran el "mercado" en el producto (cultura memecoin/NFT, información de mercados de predicción, contenido social, comercio de coleccionables).

46. Mercados de predicción: tras el auge por las elecciones estadounidenses, el volumen de operaciones pasó del mínimo post-electoral de 1.7 mil millones a 9.2 mil millones en noviembre. El volumen en deportes y cultura crece más rápido.

47. Social financiero tiene potencial: lo social es el mayor pastel de la tecnología de consumo (la economía de creadores será de 480 mil millones en 2027). El cripto convierte contenido, creadores e interacciones en mercados negociables. En 2026, Zora es la favorita, con flujo de Coinbase.

48. En 2026, los RWA exóticos podrían convertirse en una nueva tendencia de cripto de consumo. Tarjetas coleccionables, tarjetas deportivas, TCG, whisky, ropa, skins de CS, figuras, etc., serán populares on-chain.

49. Messari desarrolló su propio marco de evaluación L2, Disruption Factor, con las siguientes conclusiones:

• Arbitrum One es el primero (69.5): economía DeFi sostenible, entrada neta de capital, ingresos sólidos del ecosistema, no depende de una sola app de éxito. Empresas como Robinhood, Franklin Templeton y WisdomTree ya están presentes.
• Base es el segundo (67.1): flujo de Coinbase, liderazgo en usuarios, transacciones, ingresos y narrativa, atrayendo DeFi y apps de consumo.

50. En 2026, las stablecoins entrarán en la vida cotidiana: grandes plataformas (Remitly, Western Union, etc.) lanzarán stablecoins, la oferta de S se duplicará superando los 600 mil millones, monedas exclusivas de múltiples plataformas (USDH, CASH, PYUSD) competirán por cuota de mercado, y las stablecoins llegarán a cientos de millones de personas.

51. Morpho compite por la cuota de préstamos de Aave: Morpho es modular y aísla riesgos, ya coopera con Coinbase y Revolut, y en 2026 será más adecuado para instituciones y neobancos, arrebatando cuota a Aave.

52. Tras las memecoins, los altcoins con fundamentos sólidos tendrán oportunidad de repunte.

53. Uso de mercados de predicción para fijar precios de TGE: en 2026, los mercados de predicción serán el mercado directo para instituciones/usuarios para fijar precios de riesgo, cobertura e información en tiempo real.

54. 2026 será el año de los contratos perpetuos (de acciones): profunda intersección entre tradicional y cripto, los perp DEX serán los mayores beneficiados. Hyperliquid ya supera los 28 billones en volumen, HIP-3 permite listar nuevos activos libremente. Los perps de acciones son simples, disponibles en todas las zonas horarias, alto apalancamiento, sin fricción regulatoria, atraen nuevos usuarios y son mejores que las opciones 0DTE. En 2026 podrían convertirse en la killer app cripto y atraer la atención de las finanzas tradicionales.

55. El mayor ganador de 2026 serán las billeteras: todo conduce a la billetera, el cripto puede capturar esta ola (productos que el mercado tradicional no tiene): perpetuos + mercados de predicción, todos estos productos se integran en la app de la billetera, que está más cerca del usuario. En 2026, las billeteras añadirán más (herramientas financieras tradicionales), convirtiéndose en la interfaz principal de la mayoría para actividades financieras.

56. El "dinero inteligente" en 2026 buscará más estrategias de "staking + cobertura", capturando flujos de efectivo DeFi a escala.

"Jugadores inteligentes": bloquean veAERO en Aerodrome (obteniendo un 31% de rendimiento semanal), mientras abren una posición corta equivalente en perpetuos en Hyperliquid (ganando un 11% de tasa de financiación). Rendimiento total: 31%+11%=más del 40%. No es apostar por la dirección, sino ingeniería de rendimiento sintético: cubren la volatilidad de precios y solo ganan el flujo de efectivo real del protocolo (comisiones + sobornos).

57. En 2026, los siguientes 4 sectores se acelerarán:

• La infraestructura on-chain integrará más finanzas reales (pagos, préstamos, liquidación).
• Tokenización de activos tradicionales, difuminando las fronteras entre clases de activos.
• Más IPOs de empresas cripto.
• Desarrollo de "super apps" financieras: billetera + rails on-chain, integrando acciones, pagos y crédito.

58. El sentimiento cripto mejorará en 2026

59. Bitcoin seguirá siendo el "oro digital", su precio está positivamente correlacionado con el suministro total de stablecoins (cuantas más stablecoins, más caro bitcoin).

60. Los altcoins (especialmente los tokens L1) ya no serán "versiones apalancadas de bitcoin", sino que se parecerán a acciones tecnológicas de alto crecimiento, dependiendo de adopción, tarifas y aplicaciones; muchos caerán a valoraciones razonables.