Gran debate sobre la bajada de tipos de la Reserva Federal: ¿Podrán los bonos del Tesoro estadounidense lograr otro buen desempeño? Todo depende de los datos de empleo no agrícola de esta semana.

Jinse Finance informó que el debate en el mercado de bonos del Tesoro de Estados Unidos sobre el alcance de los futuros recortes de tasas de la Reserva Federal se está intensificando con la publicación de una serie de datos económicos clave. Los operadores de bonos apuestan a que la Reserva Federal reducirá las tasas dos veces el próximo año, una vez más de lo que la Fed ha insinuado; si las expectativas del mercado son correctas, esto sentará las bases para otro buen desempeño de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, que actualmente se encaminan a su mejor año desde 2020. George Catrambone, jefe de renta fija de DWS Americas, dijo: “La dirección de las tasas dependerá de la evolución del mercado laboral, así que solo me enfoco en los datos de empleo no agrícola del martes”. Sin embargo, Kevin Flanagan de WisdomTree señaló: “El informe de empleo de esta semana podría tener menos peso, ya que el cierre del gobierno ha complicado la recopilación de datos, lo que ha hecho que su atención se desplace al informe de principios del próximo mes, que se publicará antes de la decisión de política de la Reserva Federal del 28 de enero”. Por parte de los operadores, según los indicadores de referencia del mercado de swaps, creen que la Reserva Federal terminará este ciclo de flexibilización con una tasa de alrededor del 3,2%. Si la Reserva Federal se mantiene prácticamente sin cambios frente a una inflación persistente, esto indicaría que los bonos del Tesoro estarán más en un rango de consolidación en el futuro. (Golden Ten Data)