OCC autoriza transacciones de criptoactivos como principal sin riesgo, ampliando el alcance de los activos digitales para los bancos

Resumen rápido 

• La OCC aclara que los bancos nacionales pueden ejecutar operaciones de criptoactivos como intermediarios principales sin riesgo de mercado.
• La guía permite a los bancos ampliar los servicios cripto, incluyendo custodia, liquidación y operaciones principales, cumpliendo con requisitos regulatorios precisos.
• La decisión se considera un paso hacia la adopción institucional generalizada de cripto, aunque continúa el escrutinio político sobre posibles conflictos.

La Office of the Comptroller of the Currency (OCC) ha confirmado que los bancos nacionales de EE. UU. pueden participar en transacciones de principal sin riesgo que involucren criptoactivos, marcando un hito regulatorio clave para la integración de las finanzas digitales en la banca tradicional. La guía aclara que los bancos pueden actuar como intermediarios en operaciones cripto sin asumir riesgo de mercado, ampliando efectivamente el rango de actividades bancarias permitidas en activos digitales.

La Interpretive Letter 1188 de la OCC confirma que un banco nacional puede participar en transacciones de criptoactivos como principal sin riesgo como parte del negocio bancario.

— OCC (@USOCC) 9 de diciembre de 2025

Comprendiendo las transacciones de principal sin riesgo en cripto

Una transacción de principal sin riesgo ocurre cuando un banco compra un criptoactivo de una contraparte y lo vende inmediatamente a otra, ejecutando ambos lados de la operación de forma simultánea. El riesgo de mercado y de liquidación es mínimo, limitado a eventos poco frecuentes como fallos en la liquidación. La OCC enfatizó que este modelo es funcionalmente equivalente a los servicios tradicionales de corretaje y es coherente con el papel del banco como intermediario financiero.

Para los criptoactivos clasificados como valores, tales transacciones están explícitamente permitidas bajo la ley bancaria federal. Para los criptoactivos que no son valores, la OCC determinó que las actividades de principal sin riesgo entran dentro de los poderes incidentales necesarios para llevar a cabo negocios bancarios, dada su similitud con servicios establecidos como corretaje y custodia.

Implicaciones para los bancos y el mercado cripto

La decisión permite a los bancos nacionales ampliar sus ofertas cripto, incluyendo custodia, liquidación y operaciones principales dentro de un marco regulatorio claro. Al reconocer las transacciones de principal sin riesgo como funciones bancarias rutinarias, la OCC reduce la incertidumbre legal, permitiendo a las instituciones integrar activos digitales en los servicios al cliente con confianza. 

Observadores de la industria ven la decisión como un paso significativo hacia una mayor aceptación de cripto por parte de instituciones financieras reguladas, posicionando a los bancos nacionales como intermediarios confiables en un ecosistema de activos digitales en rápida evolución. Los bancos estadounidenses ahora están mejor posicionados para ofrecer acceso conforme y fluido a los mercados cripto, limitando la exposición al riesgo especulativo.

El escrutinio político añade contexto

El anuncio llega en medio de un mayor escrutinio político. Los senadores Elizabeth Warren, Chris Van Hollen y Ron Wyden exigen respuestas a la OCC sobre posibles conflictos financieros de interés relacionados con el expresidente Donald Trump y la creciente implicación de su familia en el sector de las criptomonedas.

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