Tipos de órdenes avanzadas

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1. Take profit y stop loss

Las órdenes take profit y stop loss te permiten preconfigurar un precio de activación y un precio de orden. Una vez que el precio de mercado alcanza el precio de activación, se coloca automáticamente una orden límite al precio preconfigurado o una orden de mercado. Esto te permite asegurar ganancias o limitar posibles pérdidas sin tener que monitorear el mercado constantemente.

Tomemos como ejemplo una orden de venta take profit: Supongamos que comprás BTC a 900 USD y querés obtener ganancias cuando el precio suba a 1.000 USD. Podés establecer el precio de activación en 1.000 dólares y el precio de la orden en 950 USD. El precio de la orden no debería estar demasiado cerca del precio de activación, para aumentar la probabilidad de ejecución. Cuando el precio suba a 1.000 dólares, se va a activar la orden take profit y se va a colocar una orden límite de venta a 950 dólares. Como alternativa, si seleccionás una orden de mercado, se va a enviar para su ejecución al mejor precio de mercado disponible.

Del mismo modo, si querés limitar tus pérdidas cuando el precio baje a 800 USD, podés establecer el precio de activación en 800 dólares y el precio de la orden en 750 USD. En una orden de venta, el precio de la orden debería estar lo suficientemente por debajo del precio de activación para aumentar la probabilidad de ejecución. Cuando el precio baje a 800 dólares, se va a activar la orden stop loss y se va a colocar una orden límite de venta a 750 dólares.

 

2. Trailing stop

Un trailing stop te permite colocar una orden por anticipado en función de los movimientos del mercado. Una vez activada, la orden sigue el precio máximo o mínimo alcanzado y coloca automáticamente una orden límite o de mercado cuando el precio registra un pullback o un rebote del porcentaje especificado.

La orden tiene dos parámetros clave: El precio de activación es opcional. Si no se configura, se usa de forma predeterminada el último precio disponible al momento de colocar la orden. La orden entra en modo de seguimiento únicamente después de que el precio de mercado alcanza o cruza el precio de activación. La variación de seguimiento determina cuándo se activa la orden. Incluso después de alcanzar el precio de activación, la orden no se coloca hasta que el precio rebota desde su nivel mínimo o registra un pullback desde su nivel máximo en el porcentaje especificado. La variación de seguimiento puede configurarse entre el 0,01% y el 30%.

 

Escenario 1: Orden de compra con precio de activación

Supongamos que el precio actual es de 1.700 USD. Creás una orden de compra trailing stop con un precio de activación de 1.500 USD (por debajo del precio actual), una variación de seguimiento del 10% y un precio límite de 1.450 USD. Después de crearla, la orden permanece pendiente hasta que el precio baja a 1.500 dólares, momento en el que entra en modo de seguimiento.

Si el precio sigue bajando hasta 1.400 USD (el precio mínimo durante el período de seguimiento) antes de rebotar, se va a colocar una orden límite de compra a 1.450 dólares una vez que el rebote alcance el 10%, o cuando el precio suba a 1.400 × (1 + 10%) = 1.540 USD. Si no se establece un precio límite, se va a colocar una orden de mercado para su ejecución inmediata al mejor precio de mercado disponible.

Si el precio no alcanza el precio de activación de 1.500 dólares, la orden no va a entrar en modo de seguimiento, incluso si el mercado rebota posteriormente.

 

Escenario 2: Orden de venta con precio de activación

Supongamos que el precio actual es de 2.000 USD. Creás una orden de venta trailing stop con un precio de activación de 3.000 USD (por encima del precio actual), una variación de seguimiento del 10% y un precio límite de 3.100 USD. Cuando el precio sube a 3.000 dólares, la orden entra en modo de seguimiento.

Si el precio sigue subiendo hasta 3.200 USD (el precio máximo durante el período de seguimiento) antes de registrar un pullback, se va a colocar una orden límite de venta a 3.100 dólares cuando el pullback alcance el 10%, o cuando el precio baje a 3.200 × (1 − 10%) = 2.880 USD. A diferencia de una orden de compra, que sigue los rebotes desde el precio mínimo, una orden de venta sigue los pullbacks desde el precio máximo durante el período de seguimiento.

 

Escenario 3: Sin precio de activación

Si no establecés un precio de activación al crear un trailing stop, se va a usar de forma predeterminada el último precio disponible al momento de colocar la orden, y la orden va a entrar inmediatamente en modo de seguimiento.

Por ejemplo, supongamos que el precio es de 1.700 dólares cuando colocás una orden de compra trailing stop con una variación de seguimiento del 5%.

Si posteriormente el precio baja a 1.600 USD (el precio mínimo durante el período de seguimiento) antes de rebotar, la orden se va a colocar al precio preconfigurado una vez que el rebote alcance el 5%, o cuando el precio suba a 1.680 USD, sin esperar ninguna condición de activación adicional.

 

3. Orden de activación

Una orden de activación permite a los traders preconfigurar un precio de activación objetivo. Una orden límite o de mercado preconfigurada se coloca automáticamente solo cuando el precio de mercado alcanza el precio de activación. Este precio puede estar por encima o por debajo del precio actual, por lo que este tipo de orden es adecuado para traders que no pueden monitorear el mercado en tiempo real, pero quieren entrar o salir automáticamente de una posición cuando el mercado alcance un nivel determinado.

Por ejemplo, si el precio actual de mercado es de 100 dólares, podés establecer el precio de activación en 90 USD (por debajo del precio actual) o en 110 USD (por encima del precio actual). Una vez que el precio baje a 90 dólares o suba a 110 dólares, se va a activar la orden de activación correspondiente y se va a colocar una orden de mercado o límite.

 

4. OCO

Una orden OCO (una cancela la otra) consta de una orden límite y una orden de activación. Cuando cualquiera de las dos órdenes se activa o se ejecuta, la otra se cancela automáticamente. Si una de las órdenes se cancela manualmente, la otra también se cancela automáticamente. Este tipo de orden ayuda a los usuarios a gestionar posibles ganancias y pérdidas al mismo tiempo que buscan mejores precios de ejecución.

Tomemos como ejemplo una orden OCO de compra: Supongamos que el precio actual es de 2.000 dólares. Podés configurar una orden stop de compra con un precio de activación de 3.000 dólares (por encima del precio actual) y una orden límite de compra a 1.500 dólares (por debajo del precio actual). Si el precio sube a 3.000 dólares, se activa la orden stop de compra y se coloca una orden límite o de mercado, mientras que la orden límite de compra a 1.500 dólares se cancela. Por el contrario, si el precio baja a 1.500 dólares o menos y se ejecuta la orden límite de compra, se cancela la orden stop de compra.

La misma lógica se aplica a las órdenes de venta. Por ejemplo, el precio de activación de una orden stop loss debería estar por debajo del precio actual, mientras que el precio límite de una orden take profit debería estar por encima. Cuando una caída del precio activa la orden stop loss, la orden take profit se cancela automáticamente. Cuando una suba del precio provoca la ejecución de la orden take profit, la orden stop loss se cancela automáticamente.

 

5. TWAP

Una orden TWAP (precio promedio ponderado por tiempo) es una orden basada en una estrategia que permite a los usuarios dividir una orden grande en varias subórdenes más pequeñas y colocarlas de forma secuencial en intervalos específicos durante un período determinado. Los parámetros básicos incluyen la cantidad total, el número de subórdenes y la frecuencia de colocación. Una vez configurada, el sistema coloca automáticamente una suborden cada N segundos desde el inicio de la estrategia hasta que se ejecuta toda la cantidad o se finaliza la estrategia.

Las subórdenes son órdenes de mercado de forma predeterminada para aumentar la probabilidad de ejecución. En Configuración avanzada, podés cambiar las subórdenes a órdenes límite y configurar dos controles opcionales: Precio de activación — La estrategia empieza a ejecutarse únicamente cuando el precio de mercado alcanza este precio. Hasta entonces, permanece pendiente. Precio de finalización — La estrategia se detiene de inmediato si el mercado se mueve en la dirección opuesta y alcanza este precio. No se colocan más órdenes por la cantidad restante.

En el caso de las subórdenes límite, el precio de la orden puede establecerse por diferencial, lo que coloca órdenes por un monto fijo por encima o por debajo del precio del libro de órdenes, o por porcentaje, lo que coloca órdenes a un porcentaje fijo por encima o por debajo del precio del libro de órdenes.

 

Escenario 1: Compra de mercado predeterminada

Supongamos que el precio actual de BTC es de 65.000 USD. Creás una orden TWAP en modo de orden de mercado por una cantidad total de 10 BTC, dividida en cinco subórdenes que se colocan en intervalos de 60 segundos.

En cada intervalo programado, el sistema coloca una orden de mercado para que se ejecute al mejor precio de mercado disponible. Por ejemplo, se compran 2 BTC a 65.000 dólares a las 10:01 AM, otros 2 BTC a 65.120 USD a las 10:02 AM, 2 BTC a 64.850 USD a las 10:03 AM, 2 BTC a 64.720 USD a las 10:04 AM y los 2 BTC restantes a 64.500 USD a las 10:05 AM.

En ese momento, se compraron los 10 BTC a un precio promedio aproximado de 64.838 USD, sin necesidad de monitorear el mercado manualmente.

 

Escenario 2: Modo avanzado, venta límite por diferencial

Supongamos que el precio actual de BTC es de 65.000 dólares y querés esperar hasta que suba por encima de 66.000 USD antes de vender por lotes.

En Configuración avanzada, podés establecer el precio de activación en 66.000 dólares, seleccionar por diferencial como método de precio límite con un precio de orden 10 dólares por encima del mejor precio de venta, establecer el precio de finalización en 65.500 USD y configurar la cantidad total en 10 BTC, dividida en cinco subórdenes que se colocan en intervalos de 60 segundos.

Mientras el precio fluctúa alrededor de 65.000 dólares, la estrategia permanece pendiente. Cuando el precio sube a 66.050 USD, la estrategia se activa y el sistema empieza a colocar órdenes límite de venta de 2 BTC cada una, cuyo precio se determina dinámicamente según el libro de órdenes. Si posteriormente el precio baja a 65.480 USD y cruza el precio de finalización de 65.500 dólares, la estrategia se detiene de inmediato y no se colocan más órdenes por la cantidad restante.

Esto te permite empezar a vender solo después de que el precio alcance tu objetivo y dejar de colocar órdenes si el mercado registra un pullback, sin tener que monitorear constantemente los movimientos del precio.

 

Escenario 3: Modo avanzado, compra límite por porcentaje

Supongamos que el precio actual de ETH es de 3.500 USD y querés esperar hasta que baje de 3.400 USD antes de comprar gradualmente para armar una posición.

En Configuración avanzada, podés establecer el precio de activación en 3.400 dólares, seleccionar por porcentaje como método de precio límite con un precio de orden un 0,3% por debajo del mejor precio de compra, establecer el precio de finalización en 3.550 USD y configurar la cantidad total en 50 ETH, dividida en 10 subórdenes que se colocan en intervalos de 60 segundos.

Cuando el precio baja a 3.390 USD, la estrategia se activa y el sistema empieza a colocar secuencialmente órdenes límite de compra al mejor precio de compra × 0,997. Si posteriormente el precio rebota por encima del precio de finalización de 3.550 dólares, la estrategia se detiene de inmediato y no se colocan más órdenes por la cantidad restante.

Esto te permite empezar a comprar solo después de que el mercado alcance tu precio objetivo y dejar de colocar órdenes si el rebote supera las expectativas, lo que te ayuda a evitar comprar a precios cada vez más altos.

 

6. Orden iceberg

Una orden iceberg es una orden basada en una estrategia diseñada para operaciones grandes. Una vez que establecés la cantidad total y el método de división de la orden, el sistema la divide en varias subórdenes, cada una de las cuales es una orden límite. Después de que una suborden se ejecuta por completo, la siguiente se coloca automáticamente. Este proceso continúa hasta que se ejecuta toda la cantidad o se finaliza la estrategia.

A diferencia de las órdenes TWAP, que dependen del tiempo, las órdenes iceberg dependen de la ejecución: La siguiente suborden se coloca únicamente después de que la anterior se ejecuta por completo.

Podés seleccionar Ejecución más rápida, Distancia fija o Precio fijo como preferencia de colocación, lo que determina el precio de cada suborden. También podés establecer un límite de precio opcional para que la estrategia finalice de inmediato si el precio de mercado supera el límite en una orden de compra o cae por debajo de él en una orden de venta.

Las órdenes iceberg ayudan a ocultar tus intenciones de trading y el tamaño total de la orden, lo que puede reducir el impacto en el mercado y el slippage de las operaciones grandes, además de dificultar que otros traders identifiquen la dirección de tus operaciones y se adelanten a tus órdenes.

Por ejemplo, supongamos que querés comprar un total de 50 BTC sin revelar al mercado el tamaño total de la orden. Configurás cada suborden en 5 BTC, para un total de 10 subórdenes. Con el mejor precio de compra actual en 100 dólares, el precio de colocación y el ritmo de ejecución de cada suborden van a variar según el método de colocación seleccionado.

 

Método 1: Ejecución más rápida (colocar órdenes al mejor precio de compra)

Suborden 1: El mejor precio de compra es de 100 dólares, por lo que se coloca una orden límite de compra de 5 BTC a 100 dólares. Una vez que la primera suborden se ejecuta por completo, el mejor precio de compra cambia a 100,50 USD, por lo que la segunda orden límite de compra de 5 BTC se coloca a 100,50 dólares.

Este método sigue continuamente el mejor precio de compra más reciente del libro de órdenes para priorizar una ejecución más rápida. Sin embargo, si el precio sigue subiendo, puede generar un precio promedio de compra más alto.

 

Método 2: Distancia fija (distancia fija establecida en 0,50 dólares)

Suborden 1: El mejor precio de compra es de 100 dólares, por lo que el precio de la orden es 100 dólares − 0,50 dólares = 99,50 USD, y se coloca una orden límite de compra de 5 BTC.

Una vez que la primera suborden se ejecuta por completo, el mejor precio de compra cambia a 101 USD. El precio de la segunda suborden se calcula según el mejor precio de compra actualizado: 101 dólares − 0,50 dólares = 100,50 dólares, y se coloca otra orden límite de compra de 5 BTC.

Con este método, cada suborden se coloca 0,50 dólares por debajo del mejor precio de compra vigente, lo que ofrece la posibilidad de obtener un mejor precio de compra. Sin embargo, como las órdenes no siguen directamente el mejor precio de compra, pueden tardar más en ejecutarse.

 

Método 3: Precio fijo (precio fijo establecido en 99,50 dólares)

Las 10 subórdenes se van a colocar a 99,50 dólares, independientemente de los movimientos del mercado.

Una vez que la primera suborden a 99,50 dólares se ejecuta por completo, la segunda se coloca de inmediato al mismo precio. Este proceso continúa hasta que se compran los 50 BTC o se activa el límite de precio y finaliza la estrategia.

Si además establecés un límite de precio de 105 USD para la orden de compra y el mejor precio de compra sube repentinamente a 106 USD durante la ejecución, superando el límite, la estrategia va a finalizar de inmediato. Incluso si en ese momento solo se compraron 20 BTC, no se van a colocar más órdenes por los 30 BTC restantes. Esto ayuda a evitar compras adicionales a precios más altos durante una fuerte suba del mercado.

 

7. Órdenes escalonadas

Las órdenes escalonadas permiten a los usuarios especificar un rango de precios y colocar simultáneamente varias órdenes límite dentro de ese rango mediante un método seleccionado de distribución de cantidades.

El sistema genera precios de orden espaciados uniformemente dentro del rango especificado y determina la cantidad de cada orden según el método de distribución seleccionado: Uniforme: Asigna la misma cantidad a cada orden, independientemente del precio. Es adecuado cuando la dirección del mercado es incierta. 

• Ascendente: Asigna cantidades mayores a las órdenes con precios más altos. Es adecuado para mercados con tendencia alcista. 

• Descendente: Asigna cantidades menores a las órdenes con precios más altos. Es adecuado para aumentar gradualmente una posición a precios más bajos y reducir el costo promedio de compra.

Por ejemplo, supongamos que querés comprar SOL por lotes dentro del rango de 100–110 dólares. Configurás cinco órdenes por una cantidad total de 10 SOL. El sistema genera cinco precios de orden espaciados uniformemente dentro del rango: 100 dólares, 102,50 USD, 105 dólares, 107,50 USD y 110 dólares. Si seleccionás la distribución Uniforme, cada orden va a ser de 2 SOL. Si seleccionás la distribución Ascendente, la cantidad de compra va a aumentar en los precios más altos.