Bitget US-Aktien Morgenbericht｜Silber steigt sprunghaft auf neues Hoch von 83 Dollar; CME erhöht Sicherheiten für Metalle; US-Aktienmärkte zum Jahresende im Fokus der Fed-Politik (29. Dezember 2025)

I. Top-Nachrichten

Fed-Entwicklungen

US-Aktien nähern sich Allzeithochs, zum Jahresende rückt der Fokus auf das Protokoll der Fed-Sitzung und die Nominierung des Vorsitzenden

• Der S&P 500 steht kurz vor der 7000-Punkte-Marke und könnte den längsten monatlichen Anstieg seit acht Jahren verzeichnen.
• Die Märkte verfolgen diese Woche das Fed-Protokoll genau, um Hinweise auf den nächsten Zinssenkungszeitpunkt zu erhalten.
• Die Auswahl des neuen Fed-Vorsitzenden durch Trump könnte zum entscheidenden Faktor werden und die Erwartungen an die Geldpolitik beeinflussen. Marktauswirkung: Diese Faktoren könnten den Konsens für Zinssenkungen festigen und die Aktienmärkte weiter antreiben, während eine Umschichtung von Technologie- zu unterbewerteten Sektoren die Rotationslogik unterstreicht.

Internationale Rohstoffe

Spot-Silber setzt starke Rally fort, CME erhöht die Margin-Anforderungen für Metall-Futures umfassend

• Silberpreise durchbrachen die Marke von 83 USD/Unze, der Jahresanstieg beträgt über 185 % – das beste Jahresergebnis seit fast 45 Jahren.
• Die CME erhöht die Margenanforderungen für Gold, Silber, Lithium und andere Produkte, wirksam ab Handelsschluss am 29. Dezember.
• Spekulatives Kapital und Lieferkettenprobleme treiben einen sechstägigen Anstieg bei Silber, allein am vergangenen Freitag ein Tagesplus von 10 %. Marktauswirkung: Die Margin-Anpassung zielt auf eine Abschwächung extremer Volatilität ab, doch das knappe Angebot dürfte die Preise für Edelmetalle weiter stützen und ist positiv für einschlägige Bergbauunternehmen.

Makroökonomische Politik

Trump-Regierung dürfte Handelszölle lockern, chinesische Finanzpolitik betont Konsumanreize

• Der CEO der Bank of America schätzt, dass die durchschnittlichen Zölle in den meisten Ländern bei 15 % liegen, und für nicht kooperative Länder sogar höher, mit Ausnahme der nordamerikanischen Partner.
• Trump erklärte, dass die Kernfragen der Zwischenwahlen 2026 Preisniveau und wirtschaftlicher Erfolg seien, und forderte die Abschaffung der Debattenregel im Senat, um einen Regierungsstillstand zu verhindern.
• Die chinesische Finanzarbeitskonferenz plant für 2026 eine aktive Politik und verstärkte Unterstützung für den Austausch von Konsumgütern. Marktauswirkung: Die Erwartung einer Lockerung der Zölle könnte die globalen Handelskonflikte entschärfen. In Kombination mit fiskalischen Stimuli könnte dies das Vertrauen multinationaler Unternehmen und die Konsumnachfrage stärken.

II. Rückblick auf den US-Aktienmarkt

Index-Performance

• Dow Jones: -0,04 % auf 48.710,97 Punkte, beendete eine fünftägige Gewinnserie.
• S&P 500: -0,03 % auf 6.929,94 Punkte, bleibt nahe dem Rekordhoch, Jahresanstieg fast 18 %.
• Nasdaq: -0,09 % auf 23.593,10 Punkte, schwache Technologiewerte als Hauptbelastung, Jahresplus bei 22 %.

Entwicklungen bei Technologieriesen

• Nvidia: +1,02 %, erreichte den höchsten Stand seit dem 13. November, getrieben durch die Nachfrage nach KI-Infrastruktur.
• Apple: -0,15 %, Bewertungsdruck hält an.
• Google: -0,22 %, zunehmender Wettbewerb im Suchmaschinengeschäft.
• Microsoft: -0,06 %, verlangsamtes Wachstum im Cloud-Geschäft.
• Amazon: +0,06 %, unterstützt durch den Saisoneffekt im E-Commerce.
• Meta: -0,64 %, zunehmende Unsicherheiten bei Werbeeinnahmen.
• Tesla: -2,1 %, gesättigter Elektroautomarkt und Wettbewerb beeinträchtigen Absatzprognose. Fazit: Die sieben Großen zeigen eine gemischte Performance – Nvidia profitiert am stärksten vom KI-Boom, während der Rückgang bei Tesla zyklische Herausforderungen im Automobilsektor widerspiegelt, und Kapitalabflüsse aus dem Technologiesektor werden sichtbar.

Sektorbewegungen im Überblick

Metallsektor mit stärkstem Anstieg

• Beispielaktien: Silvercorp Metals +3,61 %, Endeavour Silver +2,96 %.
• Treiber: Historischer Preisanstieg bei Silber beflügelt Bergbauaktien, Lieferengpässe und Spekulation verstärken den Trend.

Halbleitersektor +0,05 %

• Beispielaktien: TSMC +1,35 %, Intel +1,02 %.
• Treiber: Stetige Erholung der Chip-Nachfrage, optimierte Lieferketten und Ausweitung von KI-Anwendungen bieten Unterstützung.

III. Detaillierte Aktienanalyse

1. Nvidia – Treibt das Upgrade der Stromversorgungsarchitektur für Rechenzentren voran

Ereignisüberblick: Nvidia führt weltweit die Umstellung von Rechenzentren von herkömmlichem Wechselstrom auf den 800-Volt-Gleichstromstandard an, um den Anforderungen der nächsten Generation der Vera Rubin-Architektur und des Kyber-Systems 2027 gerecht zu werden. Die Leistungsdichte eines einzelnen Racks wird 1 Megawatt erreichen, und Nvidia arbeitet bereits mit über zehn Partnern wie CoreWeave und Oracle zusammen, um die Herausforderungen bei Stromversorgung und Kühlung infolge des explosionsartigen Wachstums der KI-Berechnung zu bewältigen – die größte infrastrukturelle Umstellung der Geschichte. Marktinterpretation: Institutionen sehen darin eine Stärkung der Führungsrolle von Nvidia im KI-Ökosystem, doch die umfassende Neugestaltung erfordert enorme Investitionen und könnte den Druck auf die Lieferkette erhöhen. Anlagehinweis: Langfristig profitieren Nvidia und Partner, Investoren sollten Infrastrukturprojekte im Zuge der Transformation im Auge behalten.

2. Nvidia – Unterzeichnet Lizenzabkommen mit Groq über 20 Milliarden US-Dollar

Ereignisüberblick: Nvidia hat mit Groq ein nicht-exklusives Lizenzabkommen zur Erweiterung der KI-Inferenzchip-Technologie unterzeichnet. Die Vereinbarung zielt darauf ab, Nvidias vollständigen System-Stack zu stärken und das schnell wachsende Inferenzmarktsegment abzudecken. Das Gesamtvolumen beträgt 20 Milliarden US-Dollar, die Struktur des Geschäfts hilft, kartellrechtliche Prüfungen zu umgehen. Marktinterpretation: Bernstein-Analysten betonen, dass das Abkommen den Anschein des Wettbewerbs aufrechterhält, während BofA Securities es als strategisch teure Investition bewertet. Cantor sieht darin eine offensive wie defensive Maßnahme, die die Bedeutung von KI unterstreicht. Anlagehinweis: Die Hürden für Wettbewerber steigen, Anleger können sich im KI-Inferenz-Segment positionieren.

3. Nike – Positive Signale im Bärenmarkt

Ereignisüberblick: Die Nike-Aktie befindet sich im längsten Bärenmarkt der letzten 40 Jahre, doch Apple-CEO Cook stockte seine Anteile für 2,9 Millionen US-Dollar auf und verdoppelte seine Beteiligung. UBS-Umfragen zeigen, dass Nike weltweit die höchste Nettoempfehlungsrate hat, die Kaufbereitschaft der Verbraucher steigt wieder, und die neue Strategie des CEOs, „zurück zum Großhandel“ und „Fokus auf Sport“, trägt erste Früchte – auch wenn der Wandel langwierig ist. Marktinterpretation: UBS hält an der neutralen Einstufung fest, sieht Verbesserungen, aber einen längeren Zeitrahmen. Institutionen setzen auf die Markentreue als Treiber für die Erholung. Anlagehinweis: Eine Erholung des Konsums könnte die Aktie stützen – Branchenwende im Sportartikelbereich im Blick behalten.

4. Novo Nordisk – Langwirksames Wachstumshormon erhält Zulassung in China

Ereignisüberblick: Novo Nordisks langwirksames Wachstumshormon-Injektionspräparat Nzozeo hat von der Nationalen Arzneimittelbehörde die Zulassung für die Behandlung von Wachstumsverzögerungen bei Kindern ab 2,5 Jahren erhalten und ist damit das erste internationale Originalpräparat auf dem chinesischen Markt. Damit baut das Unternehmen seine Präsenz im Biopharmasektor der Schwellenmärkte aus. Marktinterpretation: Analysten erwarten durch die Zulassung ein beschleunigtes Umsatzwachstum in China und eine Stärkung der globalen Führungsrolle von Novo Nordisk im Bereich der Hormontherapien. Anlagehinweis: Positiv für die Diversifizierung des Pharmageschäfts, Beobachtung der steigenden Durchdringung in Asien empfohlen.

5. JP Morgan – Konten von Stablecoin-Startups eingefroren

Ereignisüberblick: JP Morgan hat in den letzten Monaten mindestens zwei Konten von Stablecoin-Startups eingefroren, deren Geschäftsfelder unter anderem in Hochrisikoregionen wie Venezuela liegen. Die Bank bestreitet einen Zusammenhang mit der Natur von Stablecoins und bekräftigt ihre Unterstützung für das Krypto-Ökosystem, einschließlich der jüngsten Unterstützung für Emittenten beim Börsengang. Marktinterpretation: Institutionen sehen dies als übliche Risikokontrolle, nicht als gezielten Angriff, und betonen die Kooperationsbereitschaft der Banken im Kryptosektor. Anlagehinweis: Kryptounternehmen müssen ihre Compliance verstärken, die Zurückhaltung der Banken könnte kurzfristig die Liquidität beeinflussen.

IV. Marktprognose für heute

Wichtige Ereignisse

• Fed-Sitzungsprotokoll: Veröffentlichung am Dienstag dieser Woche – Fokus auf Zinspfad und Wirtschaftsausblick.
• Ende der Berichtssaison: Mehrere Technologie- und Konsumunternehmen veröffentlichen Zahlen – Beobachtung der Gewinnprognosen und Marktreaktionen.

Bitget Research Institute Meinung:

Bis zum 28. Dezember 2025 schlossen die US-Aktienmärkte auf hohem Niveau, der S&P 500 lag bei etwa 6.930 Punkten und verzeichnete im Jahresverlauf einen Zuwachs von 17-18 %. Der anhaltende Bullenmarkt profitierte vom Fortschritt der künstlichen Intelligenz und Zinssenkungen der Fed. Auch andere wichtige Indizes wie der Dow Jones und Nasdaq erreichten in den umsatzschwachen Feiertagshandel neue Wochenhochs und spiegeln eine vorsichtig optimistische Stimmung wider. Wir sind für die US-Aktienmärkte im Jahr 2026 optimistisch, gestützt durch Technologie, künstliche Intelligenz, Finanzsektor, Steuererleichterungen, Deregulierung und potenzielle Groß-IPO-Katalysatoren wie SpaceX. Wir beobachten weiterhin über den Erwartungen liegende Unternehmensgewinne und Entwicklungen bei den Inflationsdaten.

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