Als Hyperscale Data 30,5 Millionen US-Dollar in bar speziell für den Kauf von Bitcoin bereitstellte und iPower mit einer Finanzierung über 30 Millionen US-Dollar in Form von wandelbaren Schuldverschreibungen offiziell die Digital Asset Treasury (DAT)-Strategie einleitete, beschleunigt sich die Integration der Krypto-Asset-Strategien börsennotierter Unternehmen weltweit von dezentralen Finanzoperationen hin zu einer systematischen Treasury-Verwaltung und Kapitalstruktur.
I. Bitcoin: Von der Offenlegung der Bestände bis zur gezielten Kapitalerhöhung und Mining-Strategie
Die klare Strategie von Hyperscale Data (NYSE: GPUS)) zeigt strategische Klarheit:
· Bestände und Ziele: Das Unternehmen gab bekannt, dass seine hundertprozentige Tochtergesellschaft derzeit etwa 515 BTC hält und 30,5 Millionen US-Dollar speziell für fortlaufende Käufe auf dem offenen Markt bereitgestellt hat. Ziel ist es, den Wert der BTC auf der Bilanz auf 100 Millionen US-Dollar zu steigern.
· Strategische Bedeutung: Dieser Schritt verbindet die Krypto-Asset-Allokation mit klaren finanziellen Zielen (Bilanzwert) und geht über die bloße „Hold“-Strategie hinaus.
Die planmäßige Akkumulation von Matador Technologies (OTCMKTS: MATAF):
· Nach Erhalt der behördlichen Genehmigung wird ein Finanzierungsplan zur Unterstützung der Bitcoin-Akkumulationsstrategie vorangetrieben; derzeit werden etwa 175 BTC gehalten, das Ziel ist es, die Reserven bis Ende 2026 auf 1.000 BTC zu erhöhen. Dieses Modell aus „aktuellen Beständen + klaren Zielen + Finanzierung“ dient als Vorbild für kleine und mittlere Unternehmen.
Der Ausbau des Minings bei Deren Holdings (HKEX: 01709):
· Das Unternehmen investiert weiterhin in Bitcoin-Mining, hat bereits den Erwerb von etwa 2.200 Mining-Maschinen abgeschlossen und zusätzlich 4.000 weitere Maschinen erworben; unter den aktuellen Netzwerkbedingungen wird eine tägliche Produktion von etwa 1,71 BTC erwartet. Dies stellt einen weiteren Allokationsweg dar, der von Käufen am Sekundärmarkt zur primären Produktion übergeht.
II. Start der DAT-Strategie: Das diversifizierte Asset-Allocation-Framework von iPower
Das strategische Upgrade von iPower Inc. (NASDAQ: IPW) ist ein Meilenstein:
· Finanzierungsstart: Das Unternehmen gab den Abschluss einer Finanzierung über 30 Millionen US-Dollar in Form von wandelbaren Schuldverschreibungen bekannt und startete offiziell die Digital Asset Treasury (DAT)-Strategie.
· Mittelverwendung: Von der ersten Tranche in Höhe von 9 Millionen US-Dollar sollen 4,4 Millionen US-Dollar für den Kauf von Bitcoin und Ethereum verwendet werden, der Rest dient als Betriebskapital; von den nachfolgenden Mitteln werden 80 % für den fortlaufenden Erwerb digitaler Vermögenswerte eingesetzt.
· Wert des Frameworks: Durch die Finanzierung über wandelbare Schuldverschreibungen und die klare Mittelverteilung wird die Krypto-Asset-Allokation in die langfristige Kapitalstruktur des Unternehmens integriert und ebnet den Weg für eine kontinuierliche und regelkonforme Aufstockung.
III. Multi-Chain-Allocation: SOL wird zur neuen Konstante in institutionellen Portfolios
Die fortlaufende Aufstockung durch MemeStrategy (HKEX: 02440):
· Auf dem offenen Markt wurden 2.440 SOL zu einem Preis von etwa 2,4 Millionen HKD erworben; nach Abschluss der Transaktion stieg der Solana-Bestand auf 14.730 SOL.
· Dies zeigt, dass neben BTC/ETH auch Token führender Smart-Contract-Plattformen zu einem stabilen Bestandteil institutioneller Multi-Chain-Portfolios geworden sind.
IV. Trendanalyse: Systematisierung, Schichtung und klare Wege
Die gestrigen Entwicklungen deuten gemeinsam auf eine Reifung der institutionellen Beteiligung am Kryptomarkt hin:
1. Systematisierung: Durch formelle Frameworks wie die „DAT-Strategie“ wird die Krypto-Allokation von einer temporären Investition zu einem Teil der langfristigen Treasury-Strategie und mit Finanzierungsinstrumenten kombiniert.
2. Schichtung: Die institutionellen Wege sind klar geschichtet: Primärmarkt-Mining (Deren Holdings), gezielte Käufe am Sekundärmarkt (Hyperscale), systematische Allokation über Finanzierungsinstrumente (iPower).
3. Portfolio-Bildung: Die Asset-Allokation entwickelt sich vom Bitcoin-zentrierten Ansatz zu einem Multi-Chain-Kernportfolio aus „BTC + ETH + SOL“, um Risiken auszugleichen und das Wachstum verschiedener Ökosysteme zu nutzen.
Daten zeigen, dass die Zahl der börsennotierten Unternehmen, die im vierten Quartal 2025 offiziell eine „Digital Asset Treasury“-Strategie starten, im Quartalsvergleich um 150 % gestiegen ist.
Von der gezielten Bargeldzuweisung bei Hyperscale Data bis zur DAT-Strategie von iPower, die durch wandelbare Schuldverschreibungen unterstützt wird, hat sich die Krypto-Asset-Allokation börsennotierter Unternehmen von sporadischen Versuchen der Anfangszeit verabschiedet und ist in eine Phase eingetreten, in der sie eng mit Bilanzmanagement und langfristiger Kapitalplanung verbunden ist. Gleichzeitig markiert die Multi-Chain-Perspektive von Bitcoin über Ethereum bis hin zu Solana, dass Institutionen mit einer reiferen und vielfältigeren Haltung ein neues Paradigma der Asset-Allokation für das digitale Zeitalter aufbauen.
