穩定幣年交易量高達46萬億美元，遠超PayPal的20倍，接近Visa的3倍，而這僅僅是變革的序曲。矽谷頂級風投a16z的17個預測描繪了一幅圖景：加密技術正從交易投機轉向構建下一代金融與互聯網的基礎設施。
一、金融新動脈：穩定幣的全面崛起
傳統銀行系統面臨歷史性挑戰。全球大部分資產仍存放在運行了數十年的核心帳本上，這些系統使用COBOL語言編程，通過批處理文件介面而非API進行互動。
● 穩定幣正成為金融系統的「升級補丁」：它允許金融機構在不重寫舊有系統的情況下構建新產品、服務新客戶。去年穩定幣處理了約46萬億美元的交易量，這個數字是PayPal的20多倍，接近Visa的3倍。
新一代初創公司正致力於填補穩定幣與日常金融的「出入金通道」空白。它們通過密碼學證明、區域網絡整合和構建全球互操作的錢包層，將數位美元連接到人們熟悉的支付系統和本地貨幣。
● 鏈上原生金融正在萌芽：當前的現實世界資產代幣化往往是「擬物化」的，簡單地將傳統資產概念移植上鏈。更具前景的方向是「鏈上原生發行」，例如債務資產直接在鏈上發起，而非在鏈下生成後再代幣化。
穩定幣的應用場景正在快速擴張。未來，跨境工作者可以即時獲得薪酬，商家無需銀行帳戶即可接收全球美元，應用程式能與全球用戶即時結算價值。
二、智能體經濟：當AI擁有鏈上身份
● AI智能體的數量已遠超人類。在金融服務領域，「非人類身份」的數量以96比1的比例超過人類員工，但這些數位身份如同無法獲得銀行服務的「幽靈」。
● 這催生了全新的基礎設施需求：從「了解你的客戶」到「了解你的智能體」。智能體需要加密簽名的憑證才能進行交易，這些憑證將其與委託人、約束和責任綁定。構建這一身份系統的時間窗口可能只有幾個月，而非傳統KYC基礎設施所需的數十年。
● AI正在承擔實質性研究任務。從年初難以理解工作流程，到年末可以像指導博士生一樣下達抽象指令，AI模型的進步速度驚人。它們甚至能自主解決普特南數學競賽中的難題，這是全球最難的大學數學考試之一。
● 這種能力預示著一種新型的「通才」研究風格：AI可以推測不同想法之間的聯繫，從推測性答案中推斷正確方向，甚至利用「模型幻覺」的力量開闢新發現。
三、價值互聯網：從信息傳遞到價值流動
● 互聯網正在成為銀行本身。隨著AI智能體大規模出現，更多商業在後台自動發生，資金流動方式需要徹底改變。
● 在一個系統根據「意圖」而非分步指令行動的世界，價值傳遞必須像當今信息傳遞一樣快速和自由。像x402這樣的新興基礎組件將使結算變得可編程和響應式。
● 智能體可以為數據、GPU時間或API調用即時且無需許可地相互支付，完全繞過傳統的發票、對帳和批處理流程。開發者發布的軟體更新可自帶內建支付規則、限額和審計追蹤，無需法幣整合、銀行介入。支付流程將不再是一個單獨的操作層，而成為一種網絡行為。
四、全民財富管理新時代
● 代幣化正在讓財富管理民主化。傳統上，個性化財富管理服務僅限銀行的高淨值客戶，因為跨資產類別的定制建議成本高昂且操作複雜。隨著更多資產類別被代幣化，加密軌道使得通過AI推薦和輔助駕駛個性化的策略能夠以極低成本即時執行和再平衡。
● 這不僅僅是機器人投顧，而是每個人都可獲得主動型投資組合管理。2026年將出現為「財富積累」而不僅僅是「財富保值」構建的平台。金融科技公司（如Revolut和Robinhood）和中心化交易所（如Coinbase）將利用其技術棧優勢佔據這一市場的更大份額。
● 同時，像Morpho Vaults這樣的DeFi工具會自動將資產分配到風險調整後收益最佳的借貸市場。將剩餘流動餘額持有為穩定幣而非法幣，並投資於代幣化貨幣市場基金，進一步拓展了收益可能性。
五、隱私與安全：加密領域的終極護城河
● 隱私正成為加密貨幣最重要的護城河。對大多數區塊鏈而言，隱私幾乎是事後才考慮的問題，但如今它足以讓一條鏈從眾多鏈中脫穎而出。
隱私創造了「鏈鎖定效應」。在信息私有的情況下，從一條鏈遷移到另一條鏈變得困難，因為跨越私有鏈和公共鏈的邊界會洩露元數據。
● 去中心化通信協議正在興起。隨著世界為量子計算做準備，主流即時通訊應用雖然採用了量子加密，但仍依賴於對單一機構運營私有伺服器的信任。
在開放網絡中，沒有任何個人、公司或國家能夠剝奪人們的通信能力，應用程式可能會消失，但人們始終掌控自己的信息和身份。
● DeFi安全正在從「代碼即法律」演變為「規範即法律」。近期針對成熟協議的DeFi駭客攻擊表明，標準安全實踐仍然很大程度上依賴經驗法則。
未來的安全方法將更注重設計層面的屬性，通過運行時監控和強制執行，將關鍵安全屬性直接編碼為「運行時斷言」。
六、技術與法律的新平衡
● 法律框架正與技術架構趨向匹配。過去十年，美國構建區塊鏈網絡的最大障礙之一就是法律不確定性。《CLARITY法案》等立法努力旨在為數位資產市場建立明確的監管框架，終結扼殺創新的法律不確定性。
這一法案採用基於控制的「成熟度框架」，讓區塊鏈項目能夠推出數位商品並進入公開市場，而無需承受過度監管負擔。
● 加密企業正從交易轉向建設。如今，幾乎所有發展良好的加密貨幣公司似乎都已經或正在轉型進入交易領域。a16z警告，過早轉向交易的公司可能錯失構建更具防禦性和持久業務的機會。那些專注於產品與市場契合度中「產品」部分的創始人，最終可能成為更大的贏家。
Jolt zkVM技術的進步正在將零知識證明的計算成本降低數個數量級，到2026年底，單個GPU或將能夠即時生成CPU執行的證明。 當AI智能體開始自主瀏覽、交易和決策，當價值像信息一樣在互聯網上自由流動，金融系統將不再是現實世界的映射，而是融入互聯網本身的基礎設施。
a16z合夥人Ali Yahya指出，隱私將成為加密貨幣最重要的護城河，而這或許正是加密技術從邊緣走向主流，從投機工具演變為基礎協議的關鍵轉折。
