美國SEC主席圓桌會議演講：加密隱私與金融監管的平衡

來源： SEC官網 ；編譯：Jinse Finance

美國證券交易委員會（SEC）主席Paul S. Atkins當地時間12月15日在SEC加密貨幣工作組關於金融監控和隱私的圓桌會議上發表講話。他表示，區塊鏈在關聯交易與發送方方面具有極強能力，若監管方向失當，加密生態可能被推向「有史以來最強大的金融監控架構」。

Paul S. Atkins警告稱，若政府將「每個錢包視為經紀商、每段程式碼視為交易所、每筆交易都要求上報」，將把行業變成「金融全景監獄」。但他同時強調，仍存在一條在不犧牲個人隱私的前提下兼顧安全與創新的可行路徑。圍繞區塊鏈隱私與監管邊界的討論正成為監管核心議題。

以下為Paul S. Atkins演講全文：

女士們、先生們，下午好，感謝各位的到來。首先，我要感謝海絲特·皮爾斯（Hester Peirce）委員和整個加密貨幣工作組組織了今天的圓桌會議。我還要感謝各位傑出的專家組成員，他們不辭辛勞地來到華盛頓，就21世紀的金融隱私問題分享他們的見解。在闡述我自己的觀點之前，我必須重申，我今天在此表達的觀點僅代表我個人，並不一定代表SEC或其他委員的立場。

今天圓桌會議的參與者們將探討一個本質上極具美國特色的問題：人們能否在不犧牲隱私的前提下參與現代金融活動。這種矛盾引發了諸多重要問題。一方面，聯邦政府有義務保護美國公民免受國家安全利益和威脅的侵害，包括通過諸如《銀行保密法》等措施來遏制非法金融活動，這是財政部和其他機構所採取的手段。另一方面，公民能夠自由地處理個人事務（包括金融事務），免受政府和其他機構的監視，這是美國的核心價值觀之一。

加密貨幣的出現起到了推動作用，為我們提供了一個獨特的契機，讓我們能夠在21世紀的科技背景下思考這個問題。自今年1月以來，本屆政府一直強調要將權力歸還給美國民眾，讓他們能夠自主處理自己的事務，包括在加密貨幣方面。

就我們而言，SEC必須正視自身在平衡投資者保護和隱私方面所取得的成就。委員會建立了諸如綜合審計追蹤系統（CAT）、掉期數據存儲庫和PF表格等工具，並聲稱這些工具對於保護投資者、打擊詐騙和維護市場安全至關重要。然而，聯邦政府對數據的無休止渴求導致這些工具不斷擴張，日益危及美國投資者的自由，並讓他們承擔往往收效甚微的成本，因為政府甚至沒有使用所有提交的信息。例如，儘管委員會創建CAT的初衷是希望更清晰地了解各市場的交易情況，但它最終卻演變成一個強大的系統，使SEC離大規模監控更近了一步。正因如此，我們已採取措施縮減CAT中一些最敏感的數據元素，並重新審視其範圍和成本。

弗里德里希·馮·哈耶克在其著作《致命的自負》中，抨擊了許多政府官員的這種信念：解決問題的辦法就是把足夠多的聰明人聚集在一個房間裡，然後收集足夠的信息，讓這些無所不知的人能夠基於所有這些信息，找到一個完美的解決方案。然而，我們已經看到，這種方法在實踐中效果有多差——或許根本就行不通。所以，哈耶克博士的觀點是多麼正確！

隨著加密貨幣的出現，不難想像，未來政府和一系列中介機構幾乎可以窺探個人財務生活的方方面面。監管機構或許對數據有著強烈的渴求，但這種傾向顯然與造就了美國輝煌的自由社會的本質格格不入。

因此，監管機構在擁抱加密貨幣帶來的機遇時，必須保持謙遜和原則。在模擬時代，金融監管自然受到紙質記錄、物理距離和人工流程的限制。這些延遲雖然給政府帶來不便，但也自然限制了委員會能夠獲取的關於任何美國投資者的信息量。然而，在數字時代，這些限制已顯著減少，因此，今天關於加密貨幣和隱私增強技術的討論顯得尤為重要。

公共區塊鏈比以往任何傳統金融系統都更加透明。每一筆價值轉移都會記錄在任何人都可以查閱的帳本上。鏈上分析公司在協助執法部門將鏈上活動與鏈下身份關聯方面已經表現出色。換句話說，如果監管方向錯誤，加密貨幣可能會成為有史以來最強大的金融監控架構。

事實上，如果政府將每個錢包都視為經紀商，將每個軟體都視為交易所，將每筆交易都視為應報告的事件，將每個協議都視為便於監控的節點，那麼政府就會將這個生態系統變成一個金融全景監獄。

與此同時，這項技術也帶來了模擬世界無法提供的隱私保護工具，例如零知識證明、選擇性披露以及允許用戶在無需向中介機構或政府提供完整財務記錄或個人詳細信息的情況下證明合規性的錢包設計。我們可以設想，在這樣的系統中，受監管的平台可以證明其用戶已經通過篩查，而無需永久保存每筆支付、交易或捐贈的詳細記錄。

這些工具也將有助於我們的市場在向鏈上遷移的過程中繼續平穩運行。公共區塊鏈固有的完全金融透明度可能會抑制重要的金融市場活動。

例如，許多機構依賴於建立頭寸、測試策略和提供流動性的能力，而無需立即將這些活動暴露給競爭對手和掠奪性交易者。如果每一筆訂單、對沖交易和投資組合調整都實時可見，我們可能會招致搶先交易、模仿行為和「跟風拋售」等現象，這反而會使公司更難管理風險。如果每一次庫存失衡或客戶資金流動都立即暴露在市場上，做市和承銷業務的吸引力將大大降低。

這項技術使得政府在遏制國家安全威脅方面的利益與美國公眾的隱私利益之間達成平衡成為可能。但為了更好地實現這種平衡，我們必須確保美國民眾在使用這些工具時不會立即受到懷疑。在保障政府能夠履行這些重要職能的同時，保護公民合法活動免受大規模監控，這是保護國家安全和基本公民自由的最佳方式，同時也為創新提供了發展空間。

因此，此事事關重大——擺在我們面前的問題意義深遠，影響持久。在圓桌會議伊始，我渴望聆聽各位專家就委員會如何保護美國民眾隱私，以及加密貨幣的隱私工具如何減少而非增加大規模金融監控的必要性發表更多見解。

我堅信，只要我們攜手合作，就一定能夠構建起一個框架，確保技術進步和金融發展都不會以犧牲個人自由為代價。

很遺憾，由於其他事務纏身，我無法全程參加會議，但我很高興今天能來到這裡與諸位相見。感謝各位抽出時間出席。期待接下來能有精彩的討論。