DeFi重組：遵循SaaS與Fintech的垂直發展藍圖
- 類似Aave和Uniswap等DeFi協議正透過垂直整合重新整合，以提升控制力、安全性及用戶留存率。 - Aave推出了其GHO穩定幣以及內部MEV捕獲工具，減少對第三方服務的依賴，同時擴展平台價值捕獲能力。 - Uniswap推出本地錢包Uniswap X，以及自有Layer-2鏈Unichain，以留住用戶並優化交易效率。 - 自動化代幣驗證工具正在加速這一轉變，通過提升安全性實現協調。
自動化代幣驗證在DeFi領域日益受到重視，協議越來越多地整合自有工具，以提升安全性、效率和用戶體驗。這一趨勢與SaaS和fintech領域觀察到的更廣泛模式相符，即平台的發展通常遵循拆分與重組的循環。DeFi應用如Aave和Uniswap，正展現出類似的動態：最初作為獨立解決方案運作，隨後將其組件模組化以增強互操作性，現在則通過垂直整合進行重組，以優化控制與效能。
以Aave為例，其從早期作為去中心化點對點借貸平台，轉型為模組化、多鏈部署，並依賴外部基礎設施，包括Chainlink預言機和第三方整合。這種模組化方式讓Aave得以擴展功能和規模，但同時也暴露於依賴風險。作為回應，Aave已開始重新整合關鍵組件。值得注意的是，該協議於2023年推出了自有穩定幣GHO，使Aave能在其借貸生態系統內垂直控制美元掛鉤資產的發行。此舉標誌著Aave策略性地轉向從其平台捕獲更多價值，並減少對DAI等第三方穩定幣的依賴。此外，Aave正利用Chainlink的Smart Value Routing，為用戶回收MEV（最大可提取價值），進一步強化內部化趨勢。這些舉措顯示Aave正朝向更全面、垂直整合的金融超級應用發展，類似於Robinhood和Airbnb等fintech及SaaS平台的發展路徑[2]。
Uniswap也在走類似的道路。最初作為單一結構的自動化做市商（AMM）推出，後來發展為模組化、可組合的流動性協議，並可通過第三方聚合器和錢包訪問。這一模組化階段促進了與更廣泛DeFi生態系統的無縫整合，但也帶來用戶留存率和平台控制力下降的代價。作為回應，Uniswap推出了原生移動錢包，並引入Uniswap X，一個內部聚合層，取代外部價格聚合器。這些舉措旨在將用戶留在Uniswap生態系統內，同時提升執行效率和用戶體驗。2024年，Uniswap宣布推出自有Layer-2區塊鏈Unichain，預計將進一步提升效能並降低高達95%的成本。這一基礎設施層級的整合標誌著對垂直控制的全面回歸，使Uniswap從純粹的模組化組件轉型為全方位的交易超級應用[2]。
重組趨勢並不僅限於Aave和Uniswap。它反映了DeFi領域更廣泛的轉變，即協議越來越多地重新整合先前外包給外部服務的組件。這一轉變由於需要捕獲更多價值、提升用戶留存並降低依賴風險所驅動。例如，MakerDAO正在開發自有基於Solana的鏈NewChain，以加強治理；而Jito則將質押與MEV捕獲合併為統一協議。這些舉措表明，DeFi正迅速朝向打造垂直整合平台發展，這些平台在維持可組合性和互操作性優勢的同時，提供更一致、以用戶為中心的體驗[2]。
自動化代幣驗證工具的出現，是這一轉型的關鍵推動力。這些工具有助於確保用於借貸、交易和質押活動的代幣合法且符合預期標準，降低詐騙風險並提升整體安全性。隨著DeFi協議持續擴展其產品並邁向全棧整合，對此類驗證機制的需求預計將持續增長。這一轉變凸顯了該領域的成熟，以及其與傳統金融基礎設施日益一致的趨勢，在這些基礎設施中，安全、合規和用戶信任至關重要[1]。
這一趨勢對DeFi生態系統的更廣泛影響意義重大。隨著Aave和Uniswap等平台朝向垂直整合發展，它們為DeFi應用如何從模組化構建塊演變為功能完善、自我維持的金融超級應用樹立了先例。這一演變並非對可組合性的否定，而是其延伸，即將最有價值和策略關鍵的組件重新整合，以創造更強大且用戶友善的體驗。長遠來看，這可能促成一個更具凝聚力的DeFi格局，既保留去中心化基礎設施的優勢，又能提供傳統金融系統的效能與安全性[2]。
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