Lido On Kusama：Kusama流动性质押代币

Lido On Kusama是什么

朋友们，今天我们来聊一个曾经在区块链世界里扮演过特殊角色的项目，它叫做Lido On Kusama，简称stKSM。你可以把它想象成一个特殊的“银行”，专门处理一种叫做KSM的数字资产。KSM是Kusama区块链上的原生代币，Kusama可以理解为Polkadot（波卡）的“先行网”或“实验田”，它们都采用了权益证明（Proof of Stake）的共识机制。

在传统的权益证明机制中，如果你想通过质押（Staking）KSM来赚取收益，你的KSM就会被“锁定”一段时间，不能随意使用，就像把钱存了定期，取出来要等。Lido On Kusama这个项目最初的目的，就是为了解决这个问题。

它允许用户将KSM存入Lido的智能合约中，然后Lido会给你一个等量的“收据”代币，这个收据就叫做stKSM。这个stKSM代币是“流动性”的，这意味着你可以在获得质押收益的同时，还能随时交易、出售或者在其他去中心化金融（DeFi）应用中使用它，就像你把定期存单抵押出去借钱或者转让给别人一样。

简单来说，Lido On Kusama就是一个让你的KSM在质押赚取收益的同时，还能保持流动性的工具。

核心场景：

• 流动性质押： 用户将KSM存入Lido协议，获得stKSM，同时KSM被用于质押赚取收益。
• DeFi集成： stKSM可以在其他DeFi协议中使用，例如作为抵押品或进行交易，从而提高资金利用率。

典型使用流程（过去）：

用户会将他们的KSM（通常是xcKSM，一种兼容以太坊ERC-20标准的KSM代币）转移到Lido的智能合约中。 协议会根据存入的KSM数量，铸造相应数量的stKSM代币给用户。 这些stKSM代币代表了用户在Lido协议中质押的KSM及其产生的收益或潜在的罚没。 协议会将这些KSM汇集起来，并委托给由Lido DAO（去中心化自治组织）选定的节点运营商进行质押。 用户持有的stKSM余额会随着质押收益的累积而增加。 如果用户需要一个余额不变的代币用于某些DeFi应用，他们还可以将stKSM封装成wstKSM。

然而，需要特别注意的是，Lido On Kusama项目已于2023年8月1日停止了开发和技术支持。 新的质押存款已于2023年3月15日停止，奖励发放和赎回也于2023年6月1日暂停。 所有质押的KSM已于2023年6月22日自动解除质押，并于2023年7月24日将资金重新分配到平行链，用户可以通过Lido的用户界面（UI）进行提取。

项目愿景与价值主张

Lido On Kusama最初的愿景是让Kusama网络的质押变得更加灵活和高效。 它的核心价值主张在于：

• 解锁流动性： 解决KSM质押后流动性受限的问题，让用户在赚取质押收益的同时，不牺牲资金的可用性。
• 降低门槛： 简化KSM质押的复杂性，用户无需自己运行节点或担心技术维护，降低了参与质押的门槛。
• 最大化收益： 通过将用户的KSM分散质押到多个由Lido DAO选择的验证人（Validator）节点，旨在优化质押收益并降低单一验证人故障的风险。
• DeFi互操作性： stKSM代币可以无缝集成到更广泛的DeFi生态系统中，为用户提供更多元的资金利用方式。

与同类项目的差异点（过去）：

Lido作为流动性质押领域的先行者，其在Kusama上的实现也继承了其在其他链上的优势，例如其去中心化的节点运营商选择机制和对DeFi生态的友好性。 它通过智能合约和跨链消息传递（XCM）技术，在Moonriver平行链上实现了KSM的流动性质押。

然而，尽管有这些愿景和价值主张，Lido On Kusama项目最终未能持续发展。根据Lido开发伙伴MixBytes的说法，项目终止的原因包括市场状况、协议增长未达预期、Lido团队有限的资源以及对以太坊等核心业务的优先考虑。 简而言之，就是该项目在Kusama生态中的采用率和增长未能达到维持投资的商业预期。

技术特点

Lido On Kusama在技术上主要依赖于Kusama网络、Moonriver平行链以及一系列智能合约来实现其流动性质押功能。

• Kusama网络： 作为Polkadot的先行网，Kusama是一个多链网络，由一个中继链（Relay Chain）和多个平行链（Parachains）组成。KSM是其原生代币，用于质押、治理和支付交易费用。
• Moonriver平行链： Lido On Kusama协议部署在Moonriver上，Moonriver是Kusama生态中一个与以太坊虚拟机（EVM）兼容的平行链。这意味着Lido的智能合约可以使用以太坊开发者熟悉的工具和语言来构建。
• 跨链消息传递（XCM）： 为了实现Kusama中继链上的KSM与Moonriver平行链上的Lido协议之间的交互，项目利用了Kusama的XCM功能。XCM允许不同链之间安全地传递消息和资产。
• 智能合约： 协议的核心功能由一系列智能合约实现，包括：
  • Lido主合约： 负责KSM的汇集、质押分配逻辑以及stKSM的铸造和销毁。
  • stKSM合约： ERC-20标准的代币合约，代表用户在协议中的份额和收益。
  • wstKSM合约： 也是ERC-20标准的代币，是stKSM的封装版本，用于在需要稳定余额的DeFi应用中。
  • Ledger合约： 包含特定账本的质押逻辑，与中继链交互以调整实际质押量。
  • Oracle（预言机）合约： 负责将Kusama中继链的质押状态提供给Lido协议，确保协议能够准确反映质押收益和罚没情况。它采用共识机制来防止恶意行为。
• 去中心化节点运营商： Lido DAO负责选择和管理一组专业的节点运营商，用户的KSM会被分散质押到这些运营商的节点上，以提高去中心化程度和安全性。

代币经济学

Lido On Kusama项目涉及的主要代币包括stKSM、wstKSM以及Lido DAO的治理代币LDO。

• stKSM (Staked KSM)：
  • 代币符号： stKSM
  • 发行链： Moonriver（作为xcKSM的流动性质押版本）
  • 性质： stKSM是用户将KSM存入Lido协议后获得的“收益凭证”代币。它的余额会随着质押收益的累积而动态变化（rebaseable token）。
  • 用途： 代表用户在Lido协议中质押的KSM及其对应的质押奖励和潜在的罚没。它旨在提供流动性，允许用户在DeFi应用中交易或使用其质押资产。
  • 当前状态： 奖励发放已于2023年6月1日停止。
• wstKSM (Wrapped Staked KSM)：
  • 代币符号： wstKSM
  • 发行链： Moonriver
  • 性质： wstKSM是stKSM的封装版本。与stKSM不同，wstKSM的余额是稳定的（non-rebaseable token），其价值通过内部份额系统反映stKSM的收益。
  • 用途： 主要用于那些需要代币余额保持不变的DeFi应用，例如借贷协议或某些交易对。
• LDO (Lido DAO Token)：
  • 性质： LDO是Lido DAO的治理代币。
  • 用途： LDO持有者可以通过质押LDO参与Lido DAO的治理，对协议的关键参数（如费用、节点运营商选择等）进行投票，从而影响Lido协议的运作。

代币的分配与解锁信息： 鉴于项目已停止运营，关于stKSM和wstKSM的活跃分配和解锁已不再适用。LDO代币的分配和解锁则与整个Lido协议生态相关，而非Lido On Kusama这一个特定部署。

协议费用（过去）： Lido协议会从质押收益中收取一部分费用（例如，Lido在以太坊上的费用是10%），这部分费用会分配给节点运营商、Lido DAO和保险基金等。

团队、治理与资金

Lido On Kusama项目最初是由Lido DAO与开发伙伴MixBytes合作推出的。

• 核心成员与团队特点：
  • MixBytes： 作为Lido的开发伙伴，MixBytes团队负责Lido On Kusama协议的技术开发和维护。他们是区块链审计和安全研究方面的专家，专注于EVM兼容和基于Substrate的项目。
  • Lido DAO： Lido DAO是一个去中心化自治组织，负责Lido协议的整体治理。LDO代币持有者通过投票来决定协议的关键参数、升级以及节点运营商的选择。
• 治理机制：
  • Lido On Kusama的治理权最终归属于Lido DAO。LDO代币持有者通过链上投票来对协议的重大决策进行表决。
  • Lido DAO会选择和监督节点运营商，确保质押过程的去中心化和效率。
• 资金与运营：
  • 项目的运营和开发资金最初由Lido DAO支持。
  • 然而，由于项目增长未达预期和财务考量，Lido DAO和MixBytes共同决定终止对Lido On Kusama的开发和技术支持。 MixBytes曾寻求Lido DAO每月2万美元的资金来支持项目终止前的技术维护工作。

路线图

Lido On Kusama的生命周期可以分为以下几个重要阶段：

• 2021年8月： MixBytes向Lido DAO提出在Polkadot和Kusama上扩展Lido流动性质押生态的提案。
• 2022年2月18日： stKSM在Moonbeam网络上正式上线，标志着Lido On Kusama第一阶段的启动。
• 2023年3月9日： Lido Finance宣布计划终止对Polkadot和Kusama网络的流动性质押服务，并发布了逐步终止的时间表。
• 2023年3月15日： 停止接受Lido On Kusama协议的新质押存款。
• 2023年6月1日： 奖励发放和赎回暂停。
• 2023年6月22日： 所有质押的KSM自动解除质押。
• 2023年7月24日： 资金重新分配到平行链，用户可以通过Lido的用户界面提取。
• 2023年8月1日： MixBytes团队正式停止对Lido On Kusama的开发和技术支持，项目正式终止。

未来规划： 鉴于Lido On Kusama项目已终止，目前没有针对该项目的未来规划。MixBytes团队曾表示正在评估支持一个专门的DotSama原生流动性质押解决方案的可能性，但这将是一个新的项目，而非Lido On Kusama的延续。

常见风险提醒

虽然Lido On Kusama项目已经终止，但回顾其运营期间可能面临的风险，对于理解流动性质押的普遍风险以及项目失败的原因仍然有教育意义。以下是过去可能存在的风险以及最终导致项目终止的因素：

• 技术与安全风险：
  • 智能合约漏洞： 任何基于智能合约的项目都存在代码漏洞的风险，可能导致资金损失。Lido协议经过审计，但风险无法完全消除。
  • 预言机攻击： 预言机负责提供链下数据，如果预言机被操纵，可能导致协议计算错误的质押收益或罚没。
  • 跨链风险： 涉及XCM等跨链技术，可能存在跨链通信失败或漏洞的风险。
  • 验证人风险： 虽然Lido DAO会选择验证人，但如果大量验证人行为不当（如离线或作恶），可能导致质押的KSM被罚没（Slashing）。
• 经济风险：
  • 脱钩风险： stKSM的价值理论上应与质押的KSM保持1:1锚定，但市场供需关系可能导致其与KSM的价格出现偏差（脱钩）。
  • 流动性不足： 尽管stKSM旨在提供流动性，但在市场极端情况下，其交易对的流动性可能不足，导致用户难以以合理价格出售。
  • 收益率波动： 质押收益率会随网络情况和验证人表现而波动，可能低于预期。
  • 项目终止风险： 这是Lido On Kusama最终面临的风险。由于市场条件、协议增长未达预期和财务考量，项目方可能决定停止运营，导致用户资产需要手动提取，并失去未来的收益机会。
• 合规与运营风险：
  • 监管不确定性： 加密货币和DeFi领域的监管环境仍在发展中，未来的政策变化可能对项目产生影响。
  • 治理风险： Lido DAO的治理决策可能存在争议或效率低下，影响协议的健康发展。
  • 中心化风险： 尽管Lido DAO旨在去中心化，但节点运营商的选择和协议升级仍可能存在一定程度的中心化风险。

非投资建议： 再次强调，以上信息仅为对Lido On Kusama项目的客观介绍和风险分析，不构成任何投资建议。加密货币市场波动性大，投资有风险，请务必进行充分的研究并谨慎决策。

验证清单

鉴于Lido On Kusama项目已于2023年8月1日终止运营，传统的“验证清单”项目（如GitHub活跃度、区块浏览器合约地址的活跃交易）已不再适用于评估其当前活跃度或未来发展。然而，对于历史信息和资产提取，以下几点仍然可以作为参考：

• 区块浏览器合约地址： 用户仍可以通过Moonriver区块浏览器查找stKSM和wstKSM的合约地址，以验证其历史交易记录和余额。虽然不再有新的质押和奖励，但这些合约仍然存在，用于用户提取已解除质押的KSM。
• GitHub仓库： MixBytes的GitHub仓库（mixbytes/lido-dot-ksm）包含了Lido KSM/DOT流动性质押协议的合约代码。虽然开发已停止，但代码库仍然是了解其技术实现的重要资源。
• 官方公告与文档： 查阅Lido官方博客、MixBytes公告以及Lido KSM docs等历史文档，可以获取项目终止的详细时间表和用户资产提取指南。
• Lido DAO治理论坛： 历史提案和讨论（如关于项目终止的提案）可以反映社区对项目的态度和决策过程。

重要提示： 由于项目已终止，任何关于其“活跃度”的检查都应理解为历史记录的查询，而非对当前或未来运营状态的评估。用户应优先关注如何安全地提取其在项目中剩余的资产。

项目总结

朋友们，Lido On Kusama（stKSM）是一个曾经在Kusama生态系统中提供流动性质押服务的项目。它的核心理念是让KSM持有者在质押赚取网络收益的同时，能够获得一个可自由流通的stKSM代币，从而解锁质押资产的流动性，并将其用于更广泛的DeFi应用中。

该项目通过在Moonriver平行链上部署智能合约，并利用Kusama的跨链消息传递（XCM）功能，实现了KSM在中继链和Lido协议之间的交互。 Lido DAO负责选择和监督节点运营商，以确保质押过程的去中心化和效率。 除了stKSM，项目还提供了wstKSM，一个余额稳定的stKSM封装版本，以适应不同DeFi协议的需求。

然而，Lido On Kusama项目已于2023年8月1日正式终止。 这一决定是基于市场条件、协议增长未达预期、Lido团队的资源限制以及对核心业务（如以太坊）的优先考虑等多方面因素。 新的质押存款、奖励发放和赎回均已停止，所有质押的KSM已自动解除质押，并已将资金重新分配到平行链，用户可以通过Lido的用户界面进行提取。

因此，Lido On Kusama现在是一个已完成其生命周期的项目。对于曾经的参与者，最重要的是确保已按照官方指引提取了所有资产。对于新接触区块链的朋友们，Lido On Kusama的故事提醒我们，即使是看似有前景的项目，也可能因为各种原因而终止。在加密世界中，持续的关注、深入的研究和对风险的清醒认识至关重要。

更多详情请用户自行研究，并务必注意，以上内容不构成任何投资建议。