美股前瞻 | 三大股指期货齐跌 美联储会议纪要公布在即 高盛力挺美国经济“软着陆”叙事

盘前市场动向

1. 12月30日(周二)美股盘前，美股三大股指期货齐跌。截至发稿，道指期货跌0.06%，标普500指数期货跌0.07%，纳指期货跌0.10%。

2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.25%，英国富时100指数涨0.35%，法国CAC40指数涨0.29%，欧洲斯托克50指数涨0.46%。

3. 截至发稿，WTI原油涨0.34%，报58.28美元/桶。布伦特原油涨0.34%，报61.70美元/桶。

市场消息

高盛力挺美国经济“软着陆”叙事：“关税逆风消散+减税+降息”三重顺风驱动增长。高盛近日发布研报表示，美国经济在2025年的强劲增长韧性预计将在2026年后延续，随着特朗普政府主导的“大而美”法案中的减税细则与更有利的宽松金融条件开始共同发挥作用，加之关税与通胀带来的逆风大幅缓解，美国经济“软着陆”这一宏观主叙事在2026年有望明显升温——即美国经济在2026年的增速预计将比市场预期更快。高盛经济学家团队强调，尽管近期陷入疲软态势的非农就业市场停滞不前，但是AI数据中心建设进程如火如荼、超过1000亿美元退税与关税拖累效应大幅减轻、美联储降息路径等因素将共同提振经济增长动能。

美银CEO警告：市场已走火入魔，过度关注美联储是本末倒置！美国银行首席执行官Brian Moynihan指出，美国经济的体量远超美联储，后者不应占据公众如此多的注意力。在被问及特朗普即将提名新任美联储主席接替鲍威尔一事、以及这对消费者意味着什么时，他表示：“人们对美联储的痴迷程度太高了。”“那种认为我们的命运系于美联储调整25个基点利率的想法，在我看来简直是乱了套。”然而，当被追问及新任主席接掌后美联储可能面临政治干预的担忧时，他回应道：“如果我们失去一个独立的美联储，市场将会给予惩罚。”

美联储换帅倒计时之际，特朗普放话：仍可能解雇鲍威尔。特朗普暗示，他已有非常偏好的下一任美联储主席人选，但并不急于宣布。同时特朗普还表示，他仍有可能会选择解雇现任美联储主席鲍威尔。特朗普表示，鲍威尔“应该立即辞职”，并且我“很想解雇他”。特朗普在7月曾一度接近罢免鲍威尔，但在金融市场出现负面反应以及贝森特等人反映此举可能威胁美联储独立性进而扰乱市场之后，特朗普选择退却。特朗普表示：“也许我仍然可能会(这么做)。”特朗普未说明他最看好的美联储主席候选人是谁，并称将在“1月的某个时候”宣布。

美债波动率即将创2009年来最大年降幅。最新统计数据显示，ICE BofA MOVE指数——衡量债券市场预期波动率的一项核心指标——截至上周五美股收盘大幅降至约59，创下自2021年10月以来的最低水平。该项波动率衡量指数已从2024年末约99点位的历史较高水平大幅下跌，并有望录得自1988年该数据正式开始统计以来最陡峭的年度跌幅之一，仅次于金融危机之后的2009年的大幅下滑步伐。如果2026年美国财政部确实像市场预期的那样减少10年及以上长债净供给来大幅削弱“期限溢价”，并用短债(T-bills)承担更多融资“缓冲器”角色，在波动率下行环境中可能令近年来价格表现相比于短债低迷得多的10年及以上期限美债出现更好价格表现。

供应过剩前景压倒地缘风险，OPEC+本周料重申明年一季度暂停增产。据三位消息人士透露，在全球石油供应过剩迹象日益明显的背景下，OPEC+在本周末开会时预计将坚持其计划中的暂停增产。以沙特阿拉伯和俄罗斯为主的OPEC+关键成员国将于1月4日举行月度视频会议，审议一项最初于11月做出的决定，即在今年早些时候快速恢复石油产量后，于明年第一季度暂停进一步增产。由于OPEC+及其竞争对手的石油供应增加，同时全球需求增长放缓，油价今年已累计下跌17%，有望创下自2020年以来的最大年度跌幅。国际能源署(IEA)等预测机构预计明年将出现创纪录的石油供应过剩。

个股消息

AI黑马Manus被Meta(META.US)收入麾下，或成扎克伯格6000亿AI基建首个“回血利器”。Meta已同意收购总部位于新加坡的人工智能初创公司Manus的技术及核心团队。此举将为这家社交媒体巨头在巨额AI投资驱动的商业化布局中，新增一款具有市场热度的智能体产品。Meta首席执行官扎克伯格已将AI列为公司头号任务，正斥数十亿美元招募研究人员、建设数据中心并开发新模型。扎克伯格承诺未来三年内向美国基础设施项目投入6000亿美元，其中多数与AI相关。该公司已组建一支高成本的研究团队，计划明年春季推出一款新的最先进AI模型。不过，如此巨额的支出也引来部分投资者担忧，认为短期内难以转化为显著收入。

不满董事会战略频频失败，Lululemon(LULU.US)创始人发起代理权争夺战。Lululemon创始人Chip Wilson表示，他已发起代理权争夺战，提名三位独立董事进入公司董事会。就在两周多前，这家服装制造商宣布首席执行官 Calvin McDonald 离职，但尚未确定继任者。今年以来，Lululemon 的股价已下跌近一半，该公司正努力争取年轻富裕消费者的支持，同时还要应对来自Alo Yoga和Vuori等快速增长的新兴竞争对手的激烈竞争，以及来自激进投资者Elliott Management的压力。

“加密货币巨鲸”Strategy(MSTR.US)再出手：斥资1.09亿美元加仓比特币。Strategy披露，其在12月22日至28日期间以总计1.088亿美元的价格购买了1,229枚比特币。根据提交给美国证券交易委员会(SEC)的一份文件显示，这批最新的比特币是以每枚88568美元的平均价格购入的。购买这些代币的资金来源于普通股发行。该公司持有的比特币总量已增加至672,497枚，按平均成本74,997美元计算，总价值达504亿美元。尽管比特币今年表现艰难，但Strategy仍处于盈利状态。

罕见举动！特斯拉(TSLA.US)官网破天荒公布预测：Q4交付量恐“大跳水”。特斯拉近日在其官网上公布了分析师的车辆交付量预估汇总数据，其中对当前季度的平均预期比市场汇编数据更为悲观。根据特斯拉自行统计，分析师平均预计公司第四季度将交付422,850辆汽车，较去年同期下降15%。相比之下，市场汇编的平均预估为445,061辆，同比降幅为10%。尽管特斯拉投资者关系团队多年来一直汇编交付量平均预期，但过去从未在官网上公开这些数据。这家汽车制造商正面临年度销量连续第二年下滑，其汇编的全年交付量平均预估为160万辆，较去年同期下降超过8%。

重要经济数据和事件预告

东八区22:45 美国12月芝加哥PMI

东八区次日03:00 美联储公布货币政策会议纪要