Bitget Báo cáo sáng về chứng khoán Mỹ｜Fed đề xuất tạm dừng chính sách; Ackman đề xuất kế hoạch IPO cho SpaceX; Các chỉ số chứng khoán Mỹ đồng loạt phục hồi (22 tháng 12 năm 2025)

I. Tin tức nổi bật

Động thái của Fed

1. Bất đồng nội bộ nổi bật, Harker ủng hộ duy trì lãi suất ngắn hạn

• Chủ tịch Fed Cleveland, Harker nhấn mạnh rằng trong khi đánh giá hiệu quả của các đợt cắt giảm lãi suất trước đó, chính sách tiền tệ nên tạm thời giữ nguyên cho đến khi có cái nhìn rõ ràng hơn về lộ trình lạm phát.
• Điểm chính: Cuộc họp tháng 12 ghi nhận số phiếu phản đối nhiều nhất kể từ năm 2019; các quan chức có quan điểm khác nhau về ưu tiên việc làm và lạm phát; dot plot cho thấy sáu người nghiêng về việc giữ nguyên lãi suất đến năm 2026.
• Phân tích ngắn gọn tác động thị trường: Phát biểu này củng cố lập trường thận trọng của Fed, có thể làm dịu lo ngại về việc thắt chặt quá nhanh, nhưng nếu lạm phát tăng trở lại, có thể gây biến động kỳ vọng lãi suất ngắn hạn.

2. Cuộc đua chọn Chủ tịch Fed leo thang, Trump phỏng vấn nhiều ứng viên

• Cuộc cạnh tranh vị trí Chủ tịch Fed bước vào giai đoạn then chốt, các ứng viên như Hassett, Walsh và Waller bị giám sát chặt chẽ về tính độc lập, các ông lớn Phố Wall tích cực tham gia.
• Điểm chính: Lãnh đạo BlackRock dự kiến sẽ được Trump phỏng vấn vào cuối năm; CEO JPMorgan và các lãnh đạo khác thường xuyên trao đổi với chính phủ; cạnh tranh vận động hành lang giữa các ứng viên rất gay gắt.
• Phân tích ngắn gọn tác động thị trường: Sự không chắc chắn về nhân sự có thể làm lung lay tính liên tục của chính sách, nhà đầu tư cần cảnh giác với tác động tiềm ẩn lên thị trường trái phiếu và cổ phiếu.

Hàng hóa quốc tế

1. Indonesia dự kiến cắt giảm mạnh sản lượng nickel, nguồn cung toàn cầu thắt chặt

• Là quốc gia sản xuất nickel số một thế giới, Indonesia dự định giảm sản lượng xuống còn 250 triệu tấn vào năm 2026, giảm gần một phần ba so với mục tiêu năm 2025, thúc đẩy giá nickel kỳ hạn phục hồi từ mức thấp.
• Điểm chính: Giá nickel kỳ hạn tăng ba phiên liên tiếp, thoát khỏi đáy tám tháng; tín hiệu cắt giảm xuất phát từ kế hoạch ngân sách chính phủ; giá hiện tại đã phục hồi hơn một mức nhất định.
• Phân tích ngắn gọn tác động thị trường: Nguồn cung thu hẹp có thể hỗ trợ giá nickel tăng trung dài hạn, có lợi cho chuỗi cung ứng pin xe điện, nhưng biến động ngắn hạn phụ thuộc vào sức mạnh phục hồi nhu cầu.

Chính sách kinh tế vĩ mô

1. Trump đẩy nhanh quân sự hóa không gian, đơn hàng quốc phòng đạt kỷ lục

• Chính phủ Mỹ coi quyền kiểm soát không gian là trọng tâm chiến lược quốc gia, sau khi Trump ký sắc lệnh hành pháp liên quan, Lầu Năm Góc nhanh chóng ký hợp đồng mua vệ tinh trị giá 3.5 tỷ USD.
• Điểm chính: Liên quan đến các doanh nghiệp như Lockheed Martin, L3Harris, Northrop Grumman và Rocket Lab; 72 vệ tinh hồng ngoại sẽ được triển khai vào năm 2029, đạt cảnh báo tên lửa toàn cầu.
• Phân tích ngắn gọn tác động thị trường: Động thái này kết hợp khám phá dân sự và sức mạnh quân sự, có thể thúc đẩy định giá cổ phiếu công nghệ quốc phòng tăng và tạo làn sóng đầu tư vào ngành công nghiệp không gian.

2. Nhiều công ty dược hưởng ứng sáng kiến của Trump, cam kết giảm giá đổi lấy miễn thuế

• Chín tập đoàn dược phẩm đã đạt thỏa thuận với chính phủ, giảm giá một số loại thuốc nhất định để được miễn thuế trong ba năm, đã bao phủ 14 trong số 17 doanh nghiệp mục tiêu.
• Điểm chính: Mang lại lợi ích cho các chương trình bảo hiểm y tế cho người thu nhập thấp và người khuyết tật; giá thuốc mới sẽ đồng bộ với nước ngoài; ba công ty còn lại dự kiến sẽ theo sau sau kỳ nghỉ và ra mắt nền tảng giảm giá “TrumpRX”.
• Phân tích ngắn gọn tác động thị trường: Giúp kiểm soát chi tiêu y tế, nhưng biên lợi nhuận của các công ty dược bị thu hẹp, có thể thúc đẩy tái cấu trúc và sáp nhập ngành.

3. Bank of America cảnh báo tâm lý thị trường quá nóng, dòng tiền vào đạt mức cao thứ hai lịch sử

• Nhà đầu tư chuẩn bị trước cho lợi ích chính sách nới lỏng năm 2026, dòng tiền vào chứng khoán Mỹ trong một tuần đạt mức kỷ lục, nhưng chỉ báo long-short chạm ngưỡng bán ra.
• Điểm chính: Đặt cược vào cắt giảm lãi suất, giảm thuế và điều chỉnh thuế quan thúc đẩy tăng trưởng; chỉ số tâm lý đạt 8.5, báo hiệu rủi ro cấu trúc; chính sách tài khóa và tiền tệ nới lỏng đều có lợi cho thị trường sau này.
• Phân tích ngắn gọn tác động thị trường: Tâm lý lạc quan hỗ trợ phục hồi, nhưng tín hiệu quá nóng có thể gây điều chỉnh ngắn hạn, nên chú ý các ngành có định giá cao.

II. Tổng kết thị trường chứng khoán Mỹ

Hiệu suất chỉ số

• Dow Jones: tăng 0.38%, tiếp tục xu hướng tăng nhẹ của phiên trước.
• S&P 500: tăng 0.88%, cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn đóng góp động lực chính.
• Nasdaq: tăng 1.31%, nhóm cổ phiếu liên quan đến AI phục hồi mạnh là động lực then chốt.

Động thái của các ông lớn công nghệ

• Nvidia: tăng 3.93%
• Apple: tăng 0.54%
• Google: tăng 1.55%
• Microsoft: tăng 0.40%
• Amazon: tăng 0.26%
• Meta: giảm 0.85%
• Tesla: giảm 0.45%

Nhìn chung, phần lớn các ông lớn công nghệ hưởng lợi từ sự phục hồi của chủ đề AI, động lực chính đến từ các cổ phiếu như Oracle và Nvidia, bù đắp phần nào áp lực điều chỉnh do định giá cao.

Quan sát biến động ngành

1. Ngành trí tuệ nhân tạo tăng khoảng 4% (hiệu suất trung bình của các cổ phiếu đại diện)

• Cổ phiếu đại diện: Oracle tăng 6.63%, Micron Technology tăng 6.99%, AMD tăng 6.15%
• Yếu tố thúc đẩy: Thị trường lấy lại hứng khởi với triển vọng ứng dụng AI, cộng thêm dòng tiền quay lại dịp cuối năm, thúc đẩy nhóm cổ phiếu chip và phần mềm liên quan đồng loạt tăng.

2. Ngành quốc phòng và hàng không vũ trụ tăng khoảng 2% (suy đoán dựa trên tin tức đơn hàng)

• Cổ phiếu đại diện: Lockheed Martin (hưởng lợi từ đơn hàng), Northrop Grumman (hưởng lợi từ đơn hàng)
• Yếu tố thúc đẩy: Đơn hàng quân sự không gian của chính phủ được giải ngân, củng cố kỳ vọng tăng trưởng ngành, thu hút nhà đầu tư xây dựng vị thế theo chủ đề dài hạn.

III. Phân tích chuyên sâu cổ phiếu

1. Tesla - Ackman đề xuất phương án niêm yết SpaceX sáng tạo

Tóm tắt sự kiện: Ông lớn quỹ phòng hộ Ackman đề xuất sử dụng công cụ quyền mua lại đặc biệt (SPARC) để thúc đẩy niêm yết SpaceX, phương án này bỏ qua IPO truyền thống, miễn phí bảo lãnh phát hành và trao quyền ưu tiên mua cho cổ đông Tesla. Cụ thể, mỗi cổ phiếu Tesla tương ứng 0.5 SPARs, có thể đổi lấy hai cổ phiếu SpaceX, tổng cộng liên quan đến 3.446 tỷ cổ phiếu, duy trì cấu trúc cổ phiếu phổ thông thuần túy. Đề xuất này nhằm đơn giản hóa quy trình, giảm chi phí và tích hợp nguồn lực hệ sinh thái của Musk. Phân tích thị trường: Nhiều tổ chức cho rằng cấu trúc này rất sáng tạo, có thể thu hút thêm nhà đầu tư nhỏ lẻ và tăng cường hiệu ứng cộng hưởng giữa Tesla và SpaceX, nhưng cần chú ý đến sự giám sát của cơ quan quản lý. Gợi ý đầu tư: Nếu phương án này được thực hiện, cổ đông Tesla sẽ có thêm giá trị, nên nắm giữ trung dài hạn để tận dụng cơ hội liên kết hệ sinh thái.

2. Google - Xác suất dẫn đầu vốn hóa tăng và hợp đồng lớn về an ninh AI

Tóm tắt sự kiện: Nền tảng dự đoán Polymarket cho thấy xác suất Alphabet (công ty mẹ Google) trở thành công ty có vốn hóa lớn nhất thế giới trước cuối năm 2026 đạt 33%, chỉ sau Nvidia. Đồng thời, Google Cloud ký hợp đồng nhiều năm trị giá gần 10 tỷ USD với Palo Alto Networks, tập trung phát triển dịch vụ an ninh dựa trên AI để đối phó với các mối đe dọa AI thế hệ mới. Hợp tác này đánh dấu đơn hàng an ninh lớn nhất của Google Cloud, củng cố lợi thế cạnh tranh với Amazon và Microsoft. Phân tích thị trường: Các nhà phân tích lạc quan về tiềm năng của mô hình Gemini và chip TPU của Google, cho rằng Google có thể thách thức vị trí thống trị phần cứng AI của Nvidia và mở rộng thị phần doanh nghiệp thông qua hợp tác an ninh. Gợi ý đầu tư: Chiến lược AI ngày càng sâu rộng, nhà đầu tư nên chú ý đến tiềm năng tăng trưởng dài hạn của Google với vai trò là ông lớn công nghệ đa ngành.

3.Palo Alto Networks - Tăng cường hợp tác an ninh AI với Google Cloud

Tóm tắt sự kiện: Ông lớn an ninh mạng Palo Alto đạt thỏa thuận gần 10 tỷ USD với Google Cloud, cùng phát triển giải pháp an ninh tăng cường AI, nhắm vào rủi ro mạng do AI thế hệ mới gây ra. Đơn hàng này lập kỷ lục cho dịch vụ an ninh của Google Cloud, giúp Palo Alto chiếm ưu thế trong lĩnh vực an ninh AI đang mở rộng nhanh chóng, đồng thời tăng khả năng tương thích hệ sinh thái sản phẩm. Phân tích thị trường: Các tổ chức phân tích cho rằng hợp tác này không chỉ đảm bảo doanh thu lớn mà còn làm nổi bật vị thế dẫn đầu của Palo Alto trong kiến trúc zero trust, dự kiến sẽ thúc đẩy vốn hóa tiếp tục mở rộng. Gợi ý đầu tư: Đơn hàng lớn đảm bảo chắc chắn kết quả kinh doanh, phù hợp để phân bổ vào nhóm cổ phiếu công nghệ phòng thủ.

4. Nvidia - Sự phục hồi AI thúc đẩy giá cổ phiếu lập đỉnh

Tóm tắt sự kiện: Trong bối cảnh thị trường lấy lại hứng khởi với AI, giá cổ phiếu Nvidia tăng gần 4% vào thứ Sáu, hưởng lợi từ sự phục hồi của nhóm công nghệ và kỳ vọng lạc quan về nhu cầu trung tâm dữ liệu. Gần đây, nguồn cung chip của công ty ổn định, kết hợp với làn sóng đầu tư AI toàn cầu, giúp vốn hóa duy trì ở mức cao. Phân tích thị trường: Nhiều ngân hàng đầu tư tiếp tục khuyến nghị mua vào, cho rằng lợi thế độc quyền của Nvidia trên thị trường GPU khó bị lung lay trong ngắn hạn, dù đối mặt cạnh tranh nhưng nhu cầu mạnh sẽ hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận. Gợi ý đầu tư: Là bên hưởng lợi cốt lõi từ AI, nên giao dịch theo sóng để tránh rủi ro bong bóng định giá.

IV. Lịch thị trường hôm nay

Lịch công bố dữ liệu

Quan điểm của Bitget Research: Cổ phiếu công nghệ phục hồi dẫn dắt thị trường, kết thúc giai đoạn biến động gần đây, được hỗ trợ bởi dữ liệu lạm phát ôn hòa và kỳ vọng bổ sung hàng tồn kho, dù lập trường diều hâu của Fed vẫn tạo ra sự không chắc chắn. Dù tháng 12 khởi đầu yếu, nhưng hiệu ứng Santa Rally vẫn còn tiềm năng.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên do AI tổng hợp, con người chỉ xác minh và đăng tải, không cấu thành bất kỳ khuyến nghị đầu tư nào.