Tâm lý thị trường Bitcoin chuyển sang phòng thủ, thị trường quyền chọn phản ánh nhu cầu phòng ngừa rủi ro gia tăng

Foresight News đưa tin, theo phân tích của glassnode, sự bất ổn vĩ mô tiếp tục kéo lùi hiệu suất của bitcoin (BTC). Dữ liệu cho thấy trong tuần qua, vàng đã vượt trội hơn bitcoin hơn 20%, một phần dòng tiền "bảo toàn giá trị" đã chuyển sang thị trường vàng. Dữ liệu thị trường quyền chọn phản ánh sự thay đổi rõ rệt trong tâm lý thị trường: biến động qua đêm đã khiến biến động ngắn hạn tăng vọt, biến động quyền chọn kỳ hạn ngắn của BTC vào khoảng 50, cho thấy các nhà giao dịch đang trả phí bảo hiểm để bảo vệ ngay lập tức; độ nghiêng quyền chọn BTC tiếp tục thể hiện đặc điểm của tài sản vĩ mô, rõ ràng nghiêng về quyền chọn bán, chi phí bảo vệ giảm cao hơn so với rủi ro tăng giá; dòng tiền khá cân bằng, một số tài khoản giảm vị thế bảo vệ, một số tài khoản tận dụng đà giảm để bán biến động, và một số tài khoản chọn mua quyền chọn mua một cách có chọn lọc; cấu trúc biến động tổng thể vẫn mang tính phòng thủ, thể hiện xu hướng nghiêng về quyền chọn bán, biến động biên tăng và nhu cầu phòng ngừa rủi ro tail risk cao.

Phân tích cho thấy, mặc dù nhiều tài khoản vẫn nắm giữ rủi ro tăng giá vào cuối năm, nhưng biến động giảm vẫn giữ vững đã làm suy yếu động lực này. Trong môi trường thị trường hiện tại, việc bán quyền chọn bán hoặc chênh lệch quyền chọn bán để tài trợ cho khả năng tăng giá tiềm năng vào tháng 11 vẫn hấp dẫn, với điều kiện các nhà giao dịch có thể chịu được các rủi ro liên quan.