Avantor aksiyasi nima?

Avantor, Inc. Biznes Sharhi

Avantor, Inc. (NYSE: AVTR) biopharma, sog'liqni saqlash, ta'lim va hukumat, shuningdek ilg'or texnologiyalar va qo'llaniladigan materiallar sanoatlaridagi mijozlarga missiya uchun muhim mahsulotlar va xizmatlarni yetkazib beruvchi yetakchi global kompaniyadir. Bosh qarorgohi Pensilvaniya shtatining Radnor shahrida joylashgan Avantor hayot fanlari ta'minot zanjirida vertikal integrator sifatida faoliyat yuritadi, oddiy tarqatishdan tashqariga chiqib, yuqori ixtisoslashgan kimyoviy moddalar, reagentlar va ish jarayoni yechimlarini taqdim etadi.

Asosiy Biznes Segmentlari

1. Maxsus Takliflar (Ishlab chiqarish va Tarqatish): Bu Avantorning qiymat taklifining yuragi hisoblanadi. Kompaniya biologik preparatlar va vaksinalar ishlab chiqarishda ishlatiladigan yuqori tozalikka ega kimyoviy moddalar, xromatografiya qatronlari va eksipiyentlarni ishlab chiqaradi. Ushbu mahsulotlar ko'pincha mijozlarning tartibga solish hujjatlariga (masalan, FDA tasdiqlari) "belgilangan" bo'lib, ularni almashtirish qiyin va zarur hisoblanadi.
2. Uchinchi Tomon Boshqaruvidagi Mahsulotlar: Katta elektron tijorat platformasi va 2017 yilda VWR kompaniyasini sotib olish orqali Avantor boshqa ishlab chiqaruvchilarning millionlab mahsulotlariga kirish imkonini beradi, laboratoriya uskunalari, sarf materiallari va xavfsizlik jihozlari uchun "bir martalik do'kon" sifatida xizmat qiladi.
3. Xizmatlar va Raqamli Yechimlar: Avantor joyida laboratoriya xizmatlari, klinik qadoqlash va raqamli inventarizatsiya boshqaruvini taqdim etadi. "Avantor Services" jamoasi ko'pincha mijoz laboratoriyalarida (masalan, yirik farmatsevtika kompaniyalarida) to'g'ridan-to'g'ri ishlaydi, xaridlarni boshqarish va uskunalarni kalibrlashni amalga oshiradi, shu bilan Avantorni mijozning kundalik faoliyatiga chuqur integratsiyalaydi.

Biznes Modelining Xususiyatlari

Takrorlanuvchi Daromad Manbalari: Avantorning daromadining taxminan 85% takrorlanuvchi bo'lib, mahsulotlarning iste'molga yo'naltirilganligi bilan bog'liq. Dori ishlab chiqarish bosqichiga kirgach, ishlab chiqaruvchi Avantorning yuqori tozalikka ega materiallarini doimiy ravishda talab qiladi.
Yuqori Almashish Xarajatlari: Avantorning mahsulotlari ko'pincha hayotni saqlab qoluvchi dorilarning tasdiqlangan ishlab chiqarish jarayonlariga integratsiyalanganligi sababli, yetkazib beruvchini o'zgartirish qimmat va vaqt talab qiladigan tartibga solish qayta sertifikatlashini talab qiladi.
Global Tarmoq: So'nggi moliyaviy hisobotlarga ko'ra, Avantor 30 dan ortiq mamlakatda faoliyat yuritadi va dunyo bo'ylab 300,000 dan ortiq mijoz joylariga xizmat ko'rsatadi, mustahkam ta'minot zanjiri tarmog'ini ta'minlaydi.

Asosiy Raqobatbardosh Qal'a

· Tartibga solish Qal'asi: Avantorning "belgilangan" mahsulotlari mijozlarni ushlab turuvchi omil hisoblanadi. Bioprosess sanoatida tampon yoki qatronning kimyoviy barqarorligi yakuniy mahsulot xavfsizligi uchun juda muhimdir.
· VWR Tarqatish Kuchlari: VWR ni sotib olish Avantorga katta global tarqatish tarmog'i va yetakchi elektron tijorat tizimini berdi, bu esa Thermo Fisher Scientific kabi gigantlar bilan raqobatlashishga imkon yaratdi.
· Chuquroq Integratsiya: Xizmat xodimlarini mijoz laboratoriyalariga joylashtirish orqali Avantor yetkazib beruvchidan strategik hamkorga aylanishi, raqobatchilar uchun yuqori kirish to'siqlarini yaratadi.

So'nggi Strategik Yo'nalish

2024 yil oxiri va 2025 yilga kirib, Avantor "Portfelni Optimallashtirish"ga e'tibor qaratdi. Kompaniya yaqinda klinik xizmatlar biznesini sotib, yuqori marjaga ega Laboratoriya Yechimlari va Bioscience Ishlab chiqarish segmentlariga e'tibor qaratmoqda. Ushbu strategik burilish balans varag'ini kamaytirish va yuqori o'sish potentsialiga ega monoklonal antitanalar (mAb) hamda hujayra va gen terapiyasi bozorlariga ko'proq ta'sir ko'rsatishni maqsad qilgan.

Avantor, Inc. Rivojlanish Tarixi

Avantorning tarixi kichik kimyo ishlab chiqaruvchidan milliardlab dollarlik hayot fanlari gigantiga aylanish yo'lidir, bu agressiv M&A va strategik burilishlar orqali amalga oshdi.

Rivojlanish Bosqichlari

1-bosqich: Asos solish (1904 - 2010)
Kompaniya 1904 yilda John Townsend Baker tomonidan J.T.Baker Chemical Company nomi bilan tashkil etilgan. Bir asrdan ortiq vaqt davomida yuqori tozalikka ega kimyoviy moddalar bo'yicha obro' qozongan. Richardson-Vicks va Procter & Gamble kabi bir nechta egalaridan o'tgan.

2-bosqich: New Mountain Capital davri (2010 - 2016)
2010 yilda xususiy kapital firmasi New Mountain Capital biznesni sotib olib, nomini Avantorga o'zgartirdi. E'tibor global kengayish va biopharma sohasiga qaratildi. Bu davrda POCH va Multilab kabi kompaniyalarni sotib olib, xalqaro maydonni kengaytirdi.

3-bosqich: Transformatsion Sotib olish (2017 - 2018)
2017 yilda Avantor taxminan 6.4 milliard dollarga global laboratoriya tarqatuvchisi VWR ni sotib oldi. Ushbu bitim Avantorni kichik kimyo ishlab chiqaruvchidan hayot fanlari ta'minot zanjirida global yetakchiga aylantirdi, ishlab chiqarish tajribasi va keng tarqatish tarmog'ini birlashtirdi.

4-bosqich: Ommaviy Taklif va Yuqori O'sish (2019 - 2023)
Avantor 2019 yil may oyida NYSE da ommaviy taklifga chiqdi, yilning eng yirik IPOlaridan biri bo'ldi. COVID-19 pandemiyasi davrida Avantor Pfizer/BioNTech va Moderna kabi vaksinalar ishlab chiqarish uchun materiallar taqdim etishda muhim rol o'ynadi, bu uning o'sishini va qarzlarni kamaytirish harakatlarini tezlashtirdi.

5-bosqich: Qayta Yo'naltirish va Samaradorlik (2024 - Hozirgi)
Pandemiyadan keyin kompaniya "bioprosessdagi ortiqcha zaxiralar" sikliga duch keldi. CEO Michael Stubblefield rahbarligida kompaniya xarajatlarni qisqartirish va asosiy bo'lmagan aktivlarni sotish orqali yuqori marjaga ega bioproduktsiya ildizlariga qaytishga e'tibor qaratmoqda.

Muvaffaqiyat Omillari va Qiyinchiliklar

Muvaffaqiyat Sababi: VWR sotib olishining zukkoligi. "Ingredientlar" (maxsus kimyoviy moddalar) va "polka" (tarqatish platformasi) ni birgalikda egallash orqali Avantor hayot fanlari hayot tsikli bo'ylab ko'proq qiymatni qo'lga kiritdi.
Qiyinchiliklar: VWR sotib olgandan keyingi yuqori qarz darajasi va pandemiyadan keyingi biotexnologiya moliyalashtirishidagi sekinlashuv kompaniyaning so'nggi choraklardagi chidamliligini sinovdan o'tkazdi.

Sanoat Tahlili

Avantor asosan Hayot Fanlari Asboblari va Xizmatlari sanoatida faoliyat yuritadi. Ushbu sektor yuqori texnik to'siqlar bilan tavsiflanadi va farmatsevtika hamda biotexnologiya sohalaridagi R&D xarajatlari bilan bevosita bog'liq.

Sanoat Trendlar va Katalizatorlar

1. Biologik Preparatlar O'sishi: An'anaviy kichik molekulali dorilardan (tabletka) farqli o'laroq, biologik preparatlar (katta molekulalar) murakkab ishlab chiqarish jarayonlarini talab qiladi. Bu Avantorga foyda keltiradi, chunki u ushbu "nam kimyo" uchun maxsus qatronlar va yuqori tozalikka ega tamponlarni taqdim etadi.
2. Shaxsiylashtirilgan Tibbiyot: Hujayra va Gen Terapiyasi (CGT) o'sishi kichik partiyali maxsus kimyoviy moddalar va steril muhitlarni talab qiladi, bu sohalarda Avantor o'z maydonini kengaytirmoqda.
3. Outsourcing: Katta farmatsevtika kompaniyalari laboratoriya boshqaruvi va xaridlarni uchinchi tomonlarga topshirishni ko'paytirmoqda, bu esa Avantor Xizmatlariga talabni oshirmoqda.

Raqobat Muhiti

Sanoat bir nechta yirik o'yinchilar tomonidan egallangan. Avantor odatda hayot fanlari asboblari sohasidagi "To'rt Katta" kompaniyalardan biri sifatida qaraladi.

Avantorning Sanoatdagi Pozitsiyasi

2024 yil holatiga ko'ra, Avantor yuqori qiymatga ega ishlab chiqarish IPga egalik qiluvchi "neytral" tarqatuvchi sifatida noyob pozitsiyani saqlab qolmoqda. Thermo Fisher umumiy daromad bo'yicha kattaroq bo'lsa-da, Avantor yuqori tozalikka ega kimyoviy moddalar va bir martalik texnologiyalarda dominant pozitsiyaga ega.

Bozor Ma'lumotlari (So'nggi Moliyaviy Hisobotlar):
· Jami Daromad: Taxminan 6.9 milliarddan 7.0 milliard dollargacha (2024 moliyaviy yil prognozi).
· Sozlangan EBITDA Marjasi: Tarixan 17% - 19% oralig'ida saqlanib kelgan, bu uning maxsus mahsulotlarining yuqori qiymatini aks ettiradi.
· Manzil Bozor: Global hayot fanlari laboratoriya mahsulotlari bozori keyingi besh yil ichida yillik 4-6% o'sish sur'atiga ega bo'lishi kutilmoqda, bu Avantor uchun barqaror ijobiy omil hisoblanadi.

Avantor, Inc. Moliyaviy Sog‘liq Reytingi

Avantor, Inc. (AVTR) hayot fanlari va ilg‘or texnologiyalar sanoatiga missiya uchun muhim mahsulotlar va xizmatlar taqdim etadi. 2024 yil to‘liq moliyaviy hisobotlari va 2025 yil boshidagi ma’lumotlarga ko‘ra, kompaniya barqaror, ammo o‘zgaruvchan moliyaviy profilga ega. Daromad o‘sishi pandemiyadan keyingi normallashtirish va aktivlarni sotish tufayli qiyinchiliklarga duch kelayotgan bo‘lsa-da, Avantor kuchli erkin naqd pul oqimini ko‘rsatmoqda va qarzlarni kamaytirishga sodiqligini namoyish etmoqda.

Moliyaviy Ma’lumotlar Asosiy Ko‘rsatkichlari (2024 yil to‘liq)

• Sof Savdo: 6.78 milliard dollar (2023 yildagi 6.97 milliard dollarga nisbatan).
• Sozlangan EPS: 0.99 dollar (Non-GAAP).
• Operatsion Naqd Pul Oqimi: 840.8 million dollar.
• Sof Daromad Marjasi: 10.5%.

AVTR Rivojlanish Potensiali

Strategik Yo‘l Xaritası: "Avantor Revival"

2024 yil oxiri va 2025 yil boshida ishga tushirilgan "Avantor Revival" tashabbusi operatsion soddalashtirishga yo‘naltirilgan o‘zgarishni bildiradi. Reja beshta ustunga qaratilgan: bozorga chiqish strategiyasini rivojlantirish, ishlab chiqarish/ta’minot zanjiri investitsiyalari, portfelni ko‘rib chiqish, xarajatlarni tejash va kadrlar mas’uliyati. Bu global ijroni soddalashtirish uchun yangi rahbarlik lavozimlari, jumladan Bosh Operatsion Direktor (COO) va Bosh Raqamli Direktor tayinlashni o‘z ichiga oladi.

O‘sish Katalizatori: Bioscience Ishlab Chiqarish

Laboratoriya yechimlari orqada qolgan bo‘lsa-da, Bioscience Ishlab Chiqarish segmenti katta o‘sish dvigateli hisoblanadi. 2024 yil 4-choragida bioprosess platformasi yuqori bir xonali o‘sishni ko‘rsatdi. Avantor biopharma talabini qondirish uchun global maydonini kengaytirmoqda, jumladan 2025 yil boshida Polshaning Gliwice shahrida tozalangan suv va gidratatsiya yechimlari uchun quvvatini to‘rt barobar oshirgan yirik obyekt kengaytmasi.

Raqamli va AI Innovatsiyalari

Kompaniya Inventory Manager platformasini kengaytirmoqda, IoT va AI ni 500 dan ortiq yirik tadqiqot muassasalarida avtomatlashtirilgan to‘ldirish uchun integratsiya qilmoqda. Ushbu raqamli vositalar mijozlar uchun yuqori almashtirish xarajatlarini yaratadi, uzoq muddatli saqlashni rag‘batlantiradi va operatsion zaxiralarni kamaytiradi.

Xarajatlarni Transformatsiya Maqsadlari

Avantor xarajatlarni tejash dasturini tezlashtirdi, yalpi tejash maqsadini 2027 yil oxirigacha 400 million dollarga ko‘tarib, oldingi 300 million dollarlik maqsaddan oshirdi. Ushbu tashabbus daromad tiklanayotgan paytda marjalarni saqlash uchun muhimdir.

Avantor, Inc. Kompaniya Afzalliklari va Xavflari

Afzalliklar (Imkoniyatlar)

• Kuchli Bozor Qal’asi: Biopharma ish jarayonlariga chuqur singdirilgan, tartibga solish talablariga ko‘ra almashtirish qiyin bo‘lgan missiya uchun muhim iste’mol materiallari.
• Naqd Pul Oqimi Disiplini: Yillik 760 million dollardan ortiq "eng yaxshi sinf" erkin naqd pul oqimini doimiy ravishda yaratish qobiliyati, bu qarzlarni kamaytirish va yangi 500 million dollarlik aksiyalarni qaytarib sotib olish dasturini amalga oshirish imkonini beradi.
• Portfelni Optimallashtirish: 2024 yil oxirida 475 million dollarga Klinik Xizmatlar bo‘limini sotish kompaniyaga yuqori marjali asosiy segmentlarga, masalan, bioproduktsiyaga kapitalni qayta yo‘naltirish imkonini berdi.

Xavflar (Qiyinchiliklar)

• Oxirgi Bozor Tiklanishining Sekinligi: Laboratoriya Yechimlari segmenti akademik va biotexnologiya sohalaridagi ehtiyotkor xarajatlar tufayli qiyinchiliklarga duch kelmoqda, bu 2025 yil boshida organik o‘sish bo‘yicha prognozlarning qayta ko‘rib chiqilishiga olib keldi.
• Leveragega Nisbatan Sezuvchanlik: Pasayayotgan bo‘lsa-da, jami qarz so‘nggi hisobotlarga ko‘ra taxminan 3.95 milliard dollar bo‘lib, kompaniyani foiz stavkalari o‘zgarishlari va kredit sharoitlariga sezgir qiladi.
• Marja Bosimi: Maxsus kimyo va hayot fanlari sohasida narx raqobati va oshayotgan muvofiqlik xarajatlari, agar xarajatlarni tejash choralari maqsadlarga erishmasa, sozlangan EBITDA marjalarini siqib qo‘yishi mumkin.

Tahlilchilar Avantor, Inc. va AVTR aksiyalarini qanday baholashadi?

2024-yil o‘rtalariga kelib, Avantor, Inc. (AVTR) bo‘yicha tahlilchilarning kayfiyati "ehtiyotkorlik bilan tiklanish" hikoyasini ifodalaydi. Biopharma, sog‘liqni saqlash, ta’lim va hukumat sohalaridagi mijozlarga missiya uchun muhim mahsulotlar va xizmatlarni yetkazib beruvchi yetakchi global provayder sifatida Avantor pandemiyadan keyingi murakkab sharoitda, inventarizatsiyani kamaytirish va biologik mahsulotlar kabi yuqori o‘sish segmentlariga o‘tish bilan yuzlashmoqda. Quyida Wall Street tahlilchilari kompaniyani qanday baholayotganiga batafsil sharh berilgan:

1. Kompaniya bo‘yicha institutsional asosiy fikrlar

Inventarizatsiyani kamaytirishdan tiklanish: Ko‘pchilik tahlilchilar 2023-yilda hayot fanlari sektorini qiynagan bioprosess inventarizatsiyasini kamaytirishdan kelgan qiyinchiliklar oxir-oqibat kamaymoqda, deb hisoblaydi. J.P. Morgan yaqinda bergan hisobotlarida tiklanish asta-sekin bo‘lsa-da, 2024-yilning birinchi yarmida buyurtma tendentsiyalarining barqarorlashuvi yilning ikkinchi yarmida marja kengayishi uchun aniqroq yo‘l ochishini qayd etdi.

Strategik portfelni optimallashtirish: Tahlilchilar Avantorning "Model 2025" strategiyasiga ijobiy qarashadi. Kompaniya asosiy bo‘lmagan aktivlarni (masalan, yaqinda klinik tadqiqot biznesini Emmes ga 650 million dollarga sotishi) sotib, yuqori marjali laboratoriya va ishlab chiqarish bizneslariga e’tibor qaratmoqda. Goldman Sachs bu soddalashtirish Avantorga balans varag‘ini kamaytirish va investitsiyalangan kapital bo‘yicha umumiy rentabellikni (ROIC) yaxshilash imkonini beradi, deb ta’kidlaydi.

Biologik mahsulotlar va GLP-1 ga ta’sir: Tahlilchilar Avantorning GLP-1 (semizlik dori-darmonlari) va hujayra/gen terapiyasi bozorlarida "asbob-uskunalar va materiallar" yetkazib beruvchi sifatidagi roli uzoq muddatli ijobiy omil sifatida baholanadi. Avantor ushbu murakkab dorilarni ishlab chiqarish uchun zarur bo‘lgan kimyoviy moddalar va bir martalik texnologiyalarni taqdim etgani uchun biofarmatsevtika ta’minot zanjirida markaziy o‘yinchidir.

2. Aksiya reytinglari va maqsadli narxlar

2024-yil may holatiga ko‘ra, AVTR bo‘yicha bozor konsensusi odatda "O‘rta darajada sotib olish" yoki "Og‘irlik berish" hisoblanadi:

Reyting taqsimoti: Taxminan 20 tahlilchidan 65% (13 tahlilchi) "Sotib olish" yoki "Kuchli sotib olish" reytingini saqlab qolmoqda, 35% (7 tahlilchi) esa "Ushlab turish" yoki "Neytral" reytingga ega. Katta brokerlik firmalarida sotish reytinglari hozircha mavjud emas.

Narx maqsadlari prognozi:
O‘rtacha narx maqsadi: Taxminan $26.50 (2024-yil 2-chorak boshidagi savdo darajalaridan taxminan 15-20% yuqori).
Optimistik ko‘rinish: Evercore ISI va Baird kabi agressiv firmalar bioprosess hajmlari normallashgani sayin "baholashni qoplash" imkoniyati sababli $30.00 atrofida maqsadlar belgilagan.
Konservativ ko‘rinish: Morgan Stanley kabi ehtiyotkorroq institutlar barqaror organik daromad o‘sishini ko‘rishni afzal ko‘rib, taxminan $24.00 atrofida maqsadlarni saqlab qolgan.

3. Tahlilchi xavf omillari (Pasayish holati)

Umumiy optimizmga qaramay, tahlilchilar investorlarni bir qator davom etayotgan xavflar haqida ogohlantiradi:

Makroiqtisodiy sezgirlik: Tahlilchilar Avantorning daromadlarining katta qismi akademik va hukumat laboratoriyalaridan kelishini ta’kidlaydi. Agar yuqori foiz stavkalari yoki byudjet cheklovlari AQSh va Yevropada R&D xarajatlarini kamaytirsa, Avantorning "Laboratoriya va ta’lim" segmenti pastroq natija ko‘rsatishi mumkin.

Xitoy bozoridagi beqarorlik: Avantor ba’zi raqiblarga qaraganda Xitoyga kamroq ta’sir ko‘rsatgan bo‘lsa-da, Xitoy biotexnologiya sektorining umumiy sekinlashuvi global hayot fanlari bozorini kuzatadigan tahlilchilar uchun xavotirli omil bo‘lib qolmoqda. Citigroup Osiyo bozorlaridagi tiklanish kechikishi global organik o‘sish maqsadlariga salbiy ta’sir ko‘rsatishi mumkinligini qayd etdi.

Qarzdorlik va foiz xarajatlari: Avantor faol qarzlarni kamaytirayotgan bo‘lsa-da, tahlilchilar uning moliyaviy leverage ko‘rsatkichiga e’tibor qaratishda davom etmoqda. Yuqori foiz stavkalari davrida qolgan qarzlarni xizmat ko‘rsatish xarajatlari qarzsiz raqobatchilarga nisbatan sof daromad o‘sishini cheklashi mumkin.

Xulosa

Wall Streetdagi konsensus shuki, Avantor, Inc. hozirda burilish nuqtasida bo‘lgan "sifatli tsiklik" sarmoya hisoblanadi. Aksiya COVIDdan keyingi "qayta tiklanish" davrida sezilarli bosim ostida bo‘lgan bo‘lsa-da, tahlilchilar endi uzoq muddatli biologik bozor o‘sishidan foyda ko‘rishga tayyor, yanada fokuslangan va ixcham kompaniyani ko‘rishmoqda. Ko‘pchilik tahlilchilar AVTRni biotexnologiya firmalariga xos klinik sinovlarning ikki tomonlama xavflaridan qochib, sog‘liqni saqlash ta’minot zanjiriga ekspozitsiya olishni istagan investorlar uchun asosiy pozitsiya sifatida baholaydi.

Avantor, Inc. (AVTR) Bo‘lishi Mumkin Bo‘lgan Savollar

Avantor, Inc. uchun asosiy investitsiya yutuqlari nimalardan iborat va uning asosiy raqobatchilari kimlar?

Avantor, Inc. (AVTR) biofarmatsevtika, sog‘liqni saqlash, ta’lim va hukumat hamda ilg‘or texnologiyalar sohalaridagi mijozlarga missiya uchun muhim mahsulotlar va xizmatlarni yetkazib beruvchi yetakchi global kompaniyadir. Asosiy investitsiya yutug‘i uning takrorlanuvchi daromad modeli hisoblanadi; daromadining taxminan 85% iste’mol qilinadigan mahsulotlardan kelib chiqadi, ular mijozlarning ish jarayonlariga chuqur integratsiyalashgan. Bundan tashqari, Masterflexni sotib olishi va o‘ziga xos takliflarini kengaytirishi uning marja profilini yaxshilaydi.
Avantorning asosiy raqobatchilari orasida Thermo Fisher Scientific (TMO), Danaher Corporation (DHR), Merck KGaA va Agilent Technologies (A) kabi sanoat gigantlari bor. Thermo Fisherdan kichikroq bo‘lsa-da, Avantor o‘zining keng tarqatish tarmog‘i va "VWR" kanal platformasi bilan ajralib turadi.

Avantorning so‘nggi moliyaviy ko‘rsatkichlari sog‘lommi? Uning daromadi, sof daromadi va qarz darajalari qanday?

Eng so‘nggi moliyaviy hisobotlarga (2024-yil 3-chorak) ko‘ra, Avantor choraklik sof savdosi taxminan 1,71 milliard dollarni tashkil etdi, bu o‘tgan yilga nisbatan biroz pasayish bo‘lib, bu hayot fanlari bozoridagi umumiy qiyinchiliklar bilan bog‘liq. Kompaniyaning choraklik sof daromadi taxminan 101 million dollarni tashkil etdi.
Balans varag‘i bo‘yicha, Avantor qarzlarni kamaytirishga e’tibor qaratmoqda. 2024-yil oxirida uning sof leverage koeffitsienti taxminan 3,9x edi. Qarz investorlar uchun e’tiborga molik bo‘lsa-da, kompaniya majburiyatlarni bajarish va biznesga qayta sarmoya kiritish uchun so‘nggi choraklarda 200 million dollardan ortiq bo‘lgan kuchli erkin naqd pul oqimini yaratmoqda.

Hozirgi AVTR aksiyalarining bahosi yuqorimi? Uning P/E va P/B ko‘rsatkichlari sanoat bilan qanday solishtiriladi?

2024-yil oxiriga kelib, Avantor (AVTR) taxminan 22x dan 24x gacha bo‘lgan oldindan ko‘rilgan P/E ko‘rsatkichida</strong savdo qilmoqda, bu odatda hayot fanlari asboblari va xizmatlari sanoatining o‘rtacha ko‘rsatkichiga teng yoki biroz pastroq. Uning narx/kitob qiymati (P/B) ko‘rsatkichi odatda 2,5x dan 3,0x gacha bo‘ladi.
Thermo Fisher (~25x oldindan ko‘rilgan P/E) yoki Danaher (~28x oldindan ko‘rilgan P/E) kabi tengdoshlari bilan solishtirganda, Avantor yuqori o‘sish sur’atiga ega hayot fanlari sektorida "qiymatli investitsiya" sifatida ko‘riladi, bu uning yuqori qarz darajalari va yetakchi tengdoshlarga nisbatan biroz pastroq marjalari bilan izohlanadi.

AVTR aksiyalari so‘nggi uch oy va bir yil ichida qanday natija ko‘rsatdi? U tengdoshlardan ustun keldimi?

So‘nggi o‘n ikki oy ichida AVTR sezilarli o‘zgaruvchanlikni boshdan kechirdi. 2023-yil pastliklaridan tiklangan bo‘lsa-da, u odatda S&P 500 indeksi va Danaher kabi yirik tengdoshlardan pastroq natija ko‘rsatdi. So‘nggi uch oy ichida aksiyalar foiz stavkalari bo‘yicha kutilmalarga va boshqaruvning "bioprosess tiklanishi" bo‘yicha ko‘rsatmalariga sezgir bo‘ldi. Investorlar biotexnologiya xarajatlarining kutilganidan sekinroq tiklanishiga ehtiyotkorlik bilan munosabat bildirishdi, ammo aksiya kengroq bozor rallylari davomida chidamlilik ko‘rsatdi.

AVTRga ta’sir qiluvchi sohadagi yaqinda yuzaga kelgan ijobiy va salbiy omillar bormi?

Salbiy omillar: Asosiy muammo COVID-19 pandemiyasidan keyin yirik biofarmatsevtika kompaniyalari tomonidan inventarizatsiyani kamaytirish va biotexnologiya moliyalashtirishining sekinlashishi bo‘lib, bu laboratoriya jihozlariga bo‘lgan talabni kamaytirdi.
Ijobiy omillar: Biologik dori ishlab chiqish va hujayra va gen terapiyasi uchun uzoq muddatli istiqbollar barqaror. Bundan tashqari, Xitoy bozorining tiklanishi va AQSh hamda Yevropadagi R&D byudjetlarining barqarorlashuvi 2025-yil uchun ijobiy katalizatorlar sifatida ko‘rilmoqda. Avantorning yiliga 300 million dollar tejashni maqsad qilgan xarajatlarni transformatsiya qilish tashabbusi ham muhim ichki ijobiy omil hisoblanadi.

Yaqinda yirik institutlar AVTR aksiyalarini sotib olish yoki sotishda faol bo‘ldimi?

Avantorning institutsional egaligi yuqori bo‘lib, 90% dan oshadi. Yaqinda taqdim etilgan 13F hisobotlariga ko‘ra, Vanguard Group, BlackRock va Fidelity (FMR LLC) kabi yirik aktiv boshqaruvchilar katta pozitsiyalarni saqlab qolmoqda. So‘nggi choraklarda faoliyat aralash bo‘lib, ba’zi qiymatga yo‘naltirilgan fondlar uzoq muddatli daromad potentsialiga nisbatan jozibali kirish nuqtasi sababli ulushlarini oshirgan, boshqalari esa yuqori o‘sish texnologiya sektorlariga o‘tish uchun pozitsiyalarini qisqartirgan. Umuman olganda, institutsional kayfiyat ehtiyotkorlik bilan optimistik bo‘lib, kompaniya qarzlarni kamaytirish strategiyasini amalga oshirmoqda.