Academy Sports + Outdoors aksiyasi nima?

Academy Sports and Outdoors, Inc. Biznes Ta'rifi

Academy Sports and Outdoors, Inc. (NASDAQ: ASO) AQShdagi yetakchi to‘liq assortimentdagi sport anjomlari va ochiq havoda dam olish mahsulotlari chakana sotuvchilaridan biridir. Bosh qarorgohi Texas shtatining Katy shahrida joylashgan kompaniya yuqori o‘sish sur'atlariga ega, qiymatga yo‘naltirilgan chakana sotuvchi sifatida raqobatbardosh sport, jismoniy tayyorgarlik va ochiq havoda dam olish faoliyatlari uchun keng turdagi uskunalar, kiyim-kechak va poyabzalni taqdim etadi, jumladan sayr qilish, ov qilish, baliq ovlash va qayiqchilik.

Biznes Segmentlari Batafsil

Academy daromad manbalari to‘rtta asosiy tovar kategoriyasiga taqsimlangan bo‘lib, "faol turmush tarzi" xaridchilari byudjetining keng qismini qamrab olishga mo‘ljallangan:

1. Ochiq Havo (Taxminan daromadning 25-30%): Bu segment Academy uchun asosiy farqlovchi omil hisoblanadi. U sayr qilish, baliq ovlash, ovchilik va suv sportlari uchun mahsulotlarni o‘z ichiga oladi. Asosiy mahsulotlarga otish qurollari, o‘q-dorilar, baliq ovlash tayoqlari/ruletlari, dengiz uskunalari va grillar kiradi. Academy ko‘pincha mahalliylashtirilgan va keng zaxiraga ega bo‘lgani uchun ochiq havoda dam olish ixlosmandlari uchun manzil sifatida tanilgan.

2. Kiyim-kechak (Taxminan daromadning 25-30%): Academy milliy tan olingan brendlar (Nike, Under Armour, Adidas, Columbia) va yuqori sifatli xususiy brendlar (Magellan Outdoors, BCG) aralashmasini taklif etadi. Ushbu kategoriya butun oila uchun sport kiyimlari, ish kiyimlari va kundalik hayot uchun kiyimlarga qaratilgan.

3. Poyabzal (Taxminan daromadning 20-25%):

Kompaniya sport poyabzali, kundalik poyabzal, ish etiklari va mavsumiy poyabzal (masalan, shippaklar yoki ov etiklari) keng tanlovini taqdim etadi. Mahalliylashtirilgan strategiyasi mintaqaviy afzalliklarni (masalan, Texasda g‘arb uslubidagi etiklar) yaxshi aks ettirishini ta'minlaydi.

4. Sport va Dam Olish (Taxminan daromadning 20-25%):

Ushbu kategoriya jamoaviy sport turlari (beysbol, futbol, futbol), fitnes uskunalari (yugurish yo‘lakchalari, og‘irliklar) va hovli/darvoza dam olish vositalarini (trambolinlar, velosipedlar) qamrab oladi. Academy yosh sportchilar ota-onalari va uy sport zallari quruvchilari uchun "bir joyda hamma narsani topish" imkoniyatidan foyda ko‘radi.

Biznes Modelining Xususiyatlari

Qiymat Taklifi: Academy o‘zini narx yetakchisi sifatida ko‘rsatadi. "Har kuni past narxlar" siyosati bilan u ixtisoslashgan chakana sotuvchilar va Walmart yoki Amazon kabi yirik do‘konlarga samarali raqobat qiladi.
Omnikanal Strategiyasi: Kompaniya jismoniy do‘kon tarmog‘ini kuchli elektron tijorat platformasi bilan integratsiya qiladi. 2024-yil holatiga ko‘ra, Academy "Onlayn xarid, do‘kondan olib ketish" (BOPIS) va "Do‘kondan yetkazib berish" imkoniyatlariga e'tibor qaratmoqda, bu inventarizatsiyani tez aylantirish va yetkazib berish xarajatlarini kamaytirishga yordam beradi.
Xususiy Brend Kuchlari: Academy o‘zining xususiy brendlari, xususan Magellan Outdoors va BCG (Body-Canvas-Gym) orqali sezilarli marjalar hosil qiladi. Ushbu brendlar kirish darajasidagi narxlarda yuqori sifatli xususiyatlarni taklif qilib, mijozlarning sadoqatini oshiradi.

Asosiy Raqobatbardosh Afzallik

Mintaqaviy Dominantlik: Academy Quyosh kamarida, ayniqsa Texasda katta tarmoqka ega bo‘lib, yuqori brend sadoqatiga ega. Do‘konlari raqobatchilarnikidan ko‘proq (o‘rtacha 70,000 kv. fut) bo‘lib, kichik chakana sotuvchilar ta'minlay olmagan "gipermahalliy" inventarizatsiya aralashmasini yaratadi.
Mahsulot Kengligi: Ixtisoslashgan do‘konlardan farqli o‘laroq (masalan, Lululemon yoki Bass Pro Shops), Academy butun oila uchun har qanday narx toifasida, qiymatdan premiumgacha xizmat ko‘rsatadi, bu turli iqtisodiy sikllarda himoya qiluvchi "xandaq" yaratadi.

So‘nggi Strategik Reja (2024-2026)

Academy hozirda "Vision 2027" strategik rejasini amalga oshirmoqda. Asosiy ustunlar quyidagilar:
Do‘konlarni Kengaytirish: Konsolidatsiya davridan so‘ng, Academy yangi do‘konlarni ochishni tezlashtirmoqda, 2027-yil oxirigacha 160-175 ta yangi joyni ochishni maqsad qilgan, bu orqali Midwest va Janubi-Sharqiy mintaqalarga kirishni kengaytiradi.
Ta'minot Zanjiri Modernizatsiyasi: Avtomatlashtirilgan taqsimlash markazlariga sarmoya kiritish orqali yetkazib berish tezligini va inventarizatsiya aniqligini yaxshilash.
Sadoqat Dasturini Kengaytirish: "Academy Credit Card" va "My Academy" ilovasidan foydalanib, birlamchi ma'lumotlarni yig‘ish va shaxsiylashtirilgan marketing orqali takroriy xaridlarni rag‘batlantirish.

Academy Sports and Outdoors, Inc. Rivojlanish Tarixi

Academy oilaviy shinalar do‘konidan milliardlab dollarlik jamoat kompaniyasiga aylanishi moslashuvchan chakana savdo strategiyalari va mintaqaviy e'tiborning natijasidir.

1-bosqich: Asos va Oilaviy ildizlar (1938 - 1980-yillar)

Kompaniya 1938-yilda Max Gochman tomonidan Texasning San Antonio shahrida "Academy Tire Shop" nomi bilan tashkil etilgan. Keyinchalik u harbiy ortiqcha mahsulotlar va so‘ngra sport anjomlariga o‘tdi. 1970-yilda Maxning o‘g‘li Arthur Gochman biznesni boshqara boshladi. Arthur rahbarligida kompaniya kichik ortiqcha mahsulotlar tarmog‘idan to‘liq assortimentli sport anjomlari chakana sotuvchisiga aylandi va 1978-yilda bosh qarorgohini Houston shahriga ko‘chirdi.

2-bosqich: Mintaqaviy Kengayish va Standartlashtirish (1990-yillar - 2010)

1990-yillar va 2000-yillar boshida Academy Texas bozorida dominant kuchga aylandi. U katta formatli do‘kon modelini takomillashtirdi, bu esa savdo markazidagi raqobatchilarga nisbatan ancha keng assortimentni olib yurishga imkon berdi. 1995-yilda kompaniyada 23 ta do‘kon bo‘lsa, 2010-yilda Janubiy shtatlarda 100 dan ortiq do‘konlarga yetdi.

3-bosqich: Xususiy Kapital Egasi va Modernizatsiya (2011 - 2019)

2011-yilda Gochman oilasi aksariyat ulushni global investitsiya firmasi Kohlberg Kravis Roberts (KKR) ga sotdi. KKR ostida Academy boshqaruv jamoasini professional darajaga ko‘tarib, raqamli infratuzilishga katta sarmoya kiritdi va xususiy brend portfelini kengaytirdi. Ushbu davr operatsion yaxshilanishlar bilan birga, leverage sotib olish bilan bog‘liq yuqori qarz darajasini ham o‘z ichiga oldi.

4-bosqich: Ommaviy Taklif va Pandemiya Keyingi O‘sish (2020 - Hozirgi)

Academy 2020-yil oktabrda NASDAQda ommaviy taklifga chiqdi (ticker: ASO). IPO COVID-19 pandemiyasi sababli ochiq havoda dam olishga talabning keskin oshishi bilan bir vaqtda bo‘ldi. Kompaniya 2020-2022 yillardagi daromadni balans varag‘ini sezilarli darajada kamaytirishga sarfladi. 2024-yil oxiriga kelib, Academy "qarzsiz" o‘sish kompaniyasi sifatida milliy kengayish va texnologik integratsiyaga e'tibor qaratmoqda.

Muvaffaqiyat omillari va qiyinchiliklar

Muvaffaqiyat omillari: Janubiy AQSh iste'molchisini chuqur tushunish; oilaviy boshqaruvdan korporativ boshqaruvga muvaffaqiyatli o‘tish; mavsumiy o‘zgarishlarni muvozanatlaydigan mahsulot aralashmasi (masalan, kuzda ov mavsumi, bahorda jamoaviy sportlar).
Tarixiy qiyinchiliklar: 2010-yillarning o‘rtalarida Amazonning o‘sishi va Sports Authority kabi raqobatchilarning bankrotligi sababli qattiq raqobatga duch keldi. U jismoniy "manzil" chakana savdosiga va otish qurollari hamda katta fitnes uskunalari kabi yuqori xizmat ko‘rsatish kategoriyalariga e'tibor qaratib omon qolgan.

Sanoat Ta'rifi

AQShdagi Sport Anjomlari Chakana Savdosi sanoati rivojlangan, ammo o‘zgarayotgan sektor bo‘lib, sog‘liq, farovonlik va ochiq havoda turmush tarziga o‘tishni aks ettiradi.

Sanoat Tendensiyalari va Rivojlantiruvchi Omillar

1. Sog‘liq va Farovonlik Qo‘llab-quvvatlovi: Jismoniy tayyorgarlik bo‘yicha iste'molchilar ongining oshishi uy sport zallari uskunalari va sport kiyimlariga talabni oshirmoqda.
2. "Gorpcore" Tendensiyasi: Ochiq havoda ishlatiladigan texnik kiyimlar va kundalik moda o‘rtasidagi chegaralarning yo‘qolishi (Gorpcore) Columbia va North Face kabi brendlar uchun umumiy bozorni kengaytirdi, ular Academyda sotiladi.
3. Mahalliylashtirish: Muvaffaqiyatli chakana sotuvchilar "bitta o‘lcham hamma uchun" yondashuvidan voz kechib, mahalliy iqlim va sport afzalliklariga asoslangan ma'lumotlarni tahlil qilib do‘konlarni to‘ldirmoqda.

Raqobat Muhiti

Sanoat Ma'lumotlari va Bozor Holati (2023-2024 moliyaviy yillari ma'lumotlari)

Bozor tadqiqotlariga ko‘ra (masalan, IBISWorld, Statista), AQSh Sport Anjomlari do‘konlari bozori hajmi taxminan 650-700 milliard dollar atrofida. Academy Sports and Outdoors hozirda Janubi-Sharq va Janubi-G‘arbiy mintaqalarda sezilarli bozor ulushiga ega.
2023-yil uchinchi chorak / 2024 moliyaviy yil hisobotlarida Academy taxminan 33,3% atrofida sog‘lom yalpi marjani saqlab qolgan, bu inflyatsiya bosimi ostida inventarizatsiyani samarali boshqarish qobiliyatini aks ettiradi. Sanoat 2024-yilda 2021-yil cho‘qqisiga nisbatan biroz normallashtirilgan bo‘lsa-da, ochiq havoda faoliyat (baliq ovlash/sayr qilish) uzoq muddatda 2019-yilgacha bo‘lgan darajadan 15-20% yuqori darajada qolmoqda.

Bozor Pozitsiyasi Xususiyatlari

Academy ko‘pincha AQShdagi "Top 3" to‘liq assortimentli sport anjomlari chakana sotuvchilaridan biri sifatida tilga olinadi. Uning noyob pozitsiyasi DICK'S Sporting Goodsni qimmat deb hisoblaydigan va Walmartning tanlovini cheklangan deb biladigan mijozlarni o‘ziga jalb qiladi. Ushbu "o‘rta yo‘l" qiymat strategiyasi va ixtisoslashgan ochiq havodagi bo‘limlari bilan u bugungi chakana savdo sektoridagi eng bardoshli o‘yinchilardan biridir.

Academy Sports and Outdoors, Inc. Moliyaviy Sog‘ligi Bahosi

Academy Sports and Outdoors, Inc. (ASO) barqaror moliyaviy profilga ega bo‘lib, kuchli naqd pul oqimi va konservativ balans varag‘i bilan ajralib turadi, garchi u o‘zgaruvchan makroiqtisodiy muhitda faoliyat yuritayotgan bo‘lsa ham. 2024 moliyaviy yilining so‘nggi va 2025 yil boshidagi ko‘rsatkichlarga asoslanib, kompaniyaning moliyaviy sog‘ligi quyidagicha baholanadi:

Eslatma: 2025 yil 1 fevralda tugagan moliyaviy yil yakunida ASO sog‘lom joriy ko‘rsatkich 1.66 va qarz-kapital nisbati taxminan 0.31 ni qayd etdi, bu kuchli likvidlik va boshqariladigan leverage darajasini ko‘rsatadi.

Academy Sports and Outdoors, Inc. Rivojlanish Potensiali

1. Tezkor Do‘kon Kengaytirish Strategiyasi

Academy jismoniy o‘sish bo‘yicha agressiv yo‘l xaritasini boshladi. 2024 moliyaviy yilida 16 ta yangi do‘kon ochgandan so‘ng, kompaniya bu sur’atni 2025 moliyaviy yilida 20-25 ta yangi do‘kon ochishga tezlashtirishni rejalashtirmoqda. Uzoq muddatli maqsad 2027 yilga qadar jami 160 dan 180 gacha yangi joylashuv ochish bo‘lib, bu hozirgi tarmog‘ini uch baravar oshirib, mamlakat bo‘ylab 800 dan ortiq do‘konlarga yetkazishi mumkin. Pennsylvania, Maryland va Ohio kabi yuqori potensial bozorlariga yaqinda kirish kompaniyaning an’anaviy Janubiy AQSh hududidan tashqariga chiqish strategiyasini anglatadi.

2. Yuqori Profil Brend Hamkorliklari (Jordan Brand Katalizatori)

Muqobil biznes katalizatori sifatida 2025 yil aprel oxiridan boshlab 145 ta do‘konda va onlayn tarzda Jordan Brand ning ishga tushirilishi kutilmoqda. Bu qadam, Nike mahsulotlarini kengaytirish bilan birga, ko‘proq mijoz oqimini jalb qilish va yoshroq, brendga e’tiborli auditoriyani jalb qilishni maqsad qilgan bo‘lib, solishtirma savdolarni (comps) yaxshilash imkonini beradi.

3. Raqamli va Omnikanal Transformatsiya

Kompaniya umumiy daromadning 15% elektron tijorat ulushiga erishishni maqsad qilgan. Hozirgi ma’lumotlarga ko‘ra, omnikanal mijozlar 3-4 barobar ko‘proq xarid qiladi va yillik xarajatlari yagona kanal xaridorlariga nisbatan 4 barobar ko‘p. Yangi Omborxona Boshqaruv Tizimi (WMS) va bir kun ichida yetkazib berish hamkorliklari (masalan, DoorDash) raqamli rivojlanishning asosiy ustunlaridir.

4. Sodiqlik Dasturini Qayta Ishga Tushirish

"My Academy Rewards" dasturining ishga tushirilishi 10 milliondan ortiq a’zoga erishishni maqsad qilmoqda. Kompaniyaning kredit kartasini sodiqlik platformasi bilan integratsiya qilish orqali ASO mijoz ma’lumotlaridan shaxsiylashtirilgan marketing va yuqori takroriy xaridlarni rag‘batlantirish uchun foydalanmoqchi.

Academy Sports and Outdoors, Inc. Afzalliklari va Xavflari

Afzalliklar (Mukofotlar)

Jozibali Baholash: Taxminan 7-10 barobar P/E ko‘rsatkichida savdo qilinayotgan ASO iste’mol sektoridagi ko‘plab tengdoshlarga nisbatan past baholangan hisoblanadi, ba’zi tahlilchilar 30% dan ortiq o‘sish potentsialini taklif qilmoqda.
Qattiq Aksiyadorlar Daromadi: 2024 moliyaviy yilida kompaniya 368,3 million dollar miqdorida aksiyalarni qayta sotib olishga (yillik 80% o‘sish) sarfladi va yaqinda choraklik dividendni 18% ga oshirib, aksiyaga 0,13 dollar ga yetkazdi.
Qiymat Yetakchiligi: ASO ning mahalliylashtirilgan savdosi va kundalik past narxlarga e’tibori "faol yosh oilalar" asosiy auditoriyasiga ayniqsa inflyatsiya davrida qiymat izlovchi iste’molchilar orasida yaxshi ta’sir ko‘rsatadi.

Xavflar

Makroiqtisodiy Ta’sirchanlik: Yuqori foiz stavkalari va inflyatsiya ASO ning pastdan o‘rta daromadli mijozlarining ixtiyoriy xarid qobiliyatiga bosim o‘tkazib, 2024 moliyaviy yilida 5,1% solishtirma savdo pasayishiga olib keldi.
Qattiq Raqobat: Kompaniya Dick’s Sporting Goods kabi ixtisoslashgan chakana sotuvchilar va Walmart kabi yirik do‘kon gigantlari bilan kuchli raqobatlashmoqda, ularning ikkalasi ham omnikanal va xususiy brendlarga katta sarmoya kiritmoqda.
Ishga Olish Xavflari: Agressiv do‘kon kengaytirish rejasi katta kapital xarajatlarni talab qiladi (2025 yilda 220M-250M dollar) va ta’minot zanjiri integratsiyasi hamda kompaniyaning asosiy hududidan tashqaridagi yangi bozorlarning samaradorligi bilan bog‘liq xavflarni o‘z ichiga oladi.

Tahlilchilar Academy Sports and Outdoors, Inc. va ASO aksiyalarini qanday baholashmoqda?

2024-yil o‘rtalariga kelib, Wall Street tahlilchilari Academy Sports and Outdoors, Inc. (ASO) kompaniyasiga nisbatan odatda optimistik, ammo ehtiyotkorona munosabatda bo‘lishmoqda. Kompaniya iste’molchilarning ixtiyoriy xaridlariga bo‘lgan xarajatlarning pasayishi bilan tavsiflangan murakkab makroiqtisodiy muhitga duch kelayotgan bo‘lsa-da, uning mustahkam qiymat taklifi va strategik kengayish rejalari institutsional tadqiqotchilar tomonidan qo‘llab-quvvatlanishda davom etmoqda.

1. Kompaniyaga oid asosiy institutsional nuqtai nazarlar

Yuqarigi inflyatsiya muhitida qiymat taklifi: JPMorgan va Stephens kabi kompaniyalarning tahlilchilari Academy ning "kundalik past narx" modelini asosiy raqobatbardosh ustunlik sifatida ta’kidladilar. Doimiy inflyatsiya tufayli iste’molchilar narxlarga sezgirligi oshgani sayin, Academy sport anjomlari va ochiq havoda dam olish sohasida qiymat yetakchisi sifatida o‘z o‘rnini mustahkamlab, qimmatroq ixtisoslashgan chakana sotuvchilardan bozor ulushini egallash imkoniyatiga ega bo‘lmoqda.

Geografik kengayish orqali o‘sish: Optimistik fikrlarning asosiy ustuni Academy ning agressiv do‘kon ochish strategiyasidir. So‘nggi daromad qo‘ng‘iroqlarida rahbariyat 2024 moliyaviy yilida 15-17 ta yangi do‘kon ochish maqsadini takrorladi, shuningdek keyingi besh yil ichida 160-180 ta yangi do‘kon ochish uzoq muddatli maqsad qilib qo‘yilgan. Wells Fargo tahlilchilari ushbu yangi joylashuvlar, ayniqsa Ohio vodiysi va Janubi-sharqiy mintaqada, dastlabki kuchli natijalarni ko‘rsatayotganini ta’kidlab, brendning Texas markazidan tashqarida ham muvaffaqiyatli kengayishini tasdiqlamoqda.

Operatsion samaradorlik va inventarizatsiya boshqaruvi: Tahlilchilar kompaniyaning intizomli inventarizatsiya boshqaruvini maqtashdi. 2024-yil birinchi chorak daromad hisobotidan so‘ng, inventarizatsiya darajalarining yillik 10% kamayishi ko‘rsatildi, Jefferies Academy yozgi va "maktabga qaytish" mavsumlariga toza balans bilan kirayotganini, bu esa marjalarni kamaytiruvchi katta chegirmalar xavfini kamaytirishini ta’kidladi.

2. Aksiyalar reytinglari va narx maqsadlari

Aktsiyalar bo‘yicha tadqiqotchilar orasida konsensus kompaniyaning uzoq muddatli daromad olish qobiliyatiga ishonchni aks ettirgan holda, qisqa muddatli savdo o‘zgaruvchanligiga qaramay, "Sotib olish" yoki "Og‘irlik berish" tavsiyalarini saqlab qolmoqda.

Reyting taqsimoti: 2024-yil iyun holatiga ko‘ra, ASO ni qamrab olgan taxminan 18 tahlilchidan taxminan 80% (14 tahlilchi) "Sotib olish" yoki "Kuchli sotib olish" reytingini saqlab qolmoqda, 4 tahlilchi esa "Ushlab turish" reytingiga ega. Hozirda yirik brokerlik uylaridan "Sotish" reytinglari mavjud emas.

Narx maqsadlari baholari:
O‘rtacha narx maqsadi: Taxminan $72.00 (joriy savdo diapazonidan $50 - $55 gacha sezilarli ikki xonali o‘sishni ifodalaydi).
Yuqarigi baho: Ba’zi agressiv maqsadlar $82.00 gacha yetadi (masalan, Loop Capital), bu "Outdoor" kategoriyasining (sayr qilish, baliq ovlash va otish sportlari) tiklanishiga asoslangan.
Past baho: Ko‘proq konservativ maqsadlar taxminan $60.00 atrofida joylashgan bo‘lib, do‘konlararo savdolar tiklanishining kutilganidan sekinroq bo‘lishini hisobga oladi.

3. Tahlilchilar tomonidan aniqlangan asosiy xavf omillari

"Sotib olish" kayfiyatiga qaramay, tahlilchilar 2024-yil ikkinchi yarmida ASO ning natijalariga ta’sir qilishi mumkin bo‘lgan aniq qiyinchiliklarni aniqlashdi:

Do‘konlararo savdo bosimi: 2024-yil birinchi choragida Academy do‘konlararo savdolar 5.7% ga kamayganini xabar qildi. Goldman Sachs kompaniya ichki ijrosi yaxshi bo‘lishiga qaramay, pandemiya davrida katta o‘sish ko‘rsatgan "Outdoor" segmenti hali ham normallashtirish bosqichida ekanligini, bu esa daromadlarning barqaror o‘sishiga to‘sqinlik qilayotganini qayd etdi.

Ixtiyoriy iste’molchi bo‘yicha prognoz: Ko‘plab tahlilchilar "past daromadli iste’molchi" segmenti bo‘yicha xavotir bildirmoqda. Yuqori foiz stavkalari va ortiqcha jamg‘armalarning kamayishi sababli, qimmatbaho xaridlar (masalan, kayaklar, qimmat fitness uskunalari yoki premium grillar) yil oxirigacha bosim ostida qolishi mumkin.

Reklama muhiti: Agar Dick’s Sporting Goods kabi raqobatchilar yoki Walmart kabi yirik chakana sotuvchilar o‘z inventarlarini tozalash uchun agressiv narx urushlariga kirishsa, Academy o‘zining reklama faoliyatini oshirishga majbur bo‘lishi mumkin, bu esa sanoatdagi yetakchi yalpi marjalarni siqib qo‘yishi mumkin.

Xulosa

Wall Streetdagi asosiy fikr shuki, Academy Sports and Outdoors yuqori sifatli chakana sotuvchi bo‘lib, chegirma bilan savdolanmoqda. Tahlilchilar kompaniyaning mustahkam balans varag‘i, kapitalni qaytarishga (jumladan dividendlar va aksiyalarni qayta sotib olish) bo‘lgan sodiqligi hamda mintaqaviy muvaffaqiyatli kengayishi uni jozibador "Qiymat o‘yini"ga aylantiradi, deb hisoblashadi. Aksiya qisqa muddatda makroiqtisodiy noaniqlik tufayli o‘zgaruvchanlikni boshdan kechirishi mumkin bo‘lsa-da, konsensus Academy sport anjomlari sanoatida milliy miqyosda yetakchi o‘yinchiga aylanishga yaxshi tayyorlanayotganini ko‘rsatmoqda.

Academy Sports and Outdoors, Inc. (ASO) Tez-tez So'raladigan Savollar

Academy Sports and Outdoors, Inc. (ASO) uchun asosiy investitsiya yoritilishlari nimalardan iborat va uning asosiy raqobatchilari kimlar?

Academy Sports and Outdoors (ASO) AQShda yetakchi to‘liq assortimentli sport anjomlari va ochiq havoda dam olish mahsulotlari chakana sotuvchisi hisoblanadi. Asosiy investitsiya yoritilishlariga uning qiymatga asoslangan narxlash strategiyasi, turli mahsulot kategoriyalarining (dam olish, fitness, kiyim-kechak va poyabzal) kuchli aralashmasi va juda samarali do‘kon modeli kiradi. Kompaniya Janubi-sharqiy va O‘rta G‘arbiy mintaqalarda katta geografik mavjudlikka ega bo‘lib, yangi bozorlar uchun kengayish imkoniyatlari mavjud.
Asosiy raqobatchilari qatoriga DICK'S Sporting Goods (DKS), Hibbett, Inc. (HIBB) va Walmart (WMT), Target (TGT) kabi yirik chakana sotuvchilar, shuningdek, Bass Pro Shops va REI kabi ixtisoslashgan ochiq havodagi chakana sotuvchilar kiradi.

Academy Sportsning so‘nggi moliyaviy ko‘rsatkichlari sog‘lommi? Daromad, sof foyda va qarz darajalari qanday?

2023 moliyaviy yil yakunlari va 2023 yil 4-chorak hisobotiga (2024 yil 3 fevralda tugagan) asoslanib, Academy Sports yillik sof savdosi 6,16 milliard dollarni tashkil etdi. Bu o‘tgan yilga nisbatan 3,7% ga ozgina pasayish bo‘lsa-da, qiyin iste’mol muhitiga qaramay, kompaniya 519,2 million dollar sof foydani saqlab qoldi.
Balans varaqasi barqaror. 2023 yil oxirida ASO 433 million dollar naqd pul va taxminan 584 million dollar jami qarzga ega edi. Uning sozlangan EBITDA marjasi sanoat yetakchisi bo‘lib, taxminan 12,5% ni tashkil etadi, bu makroiqtisodiy qiyinchiliklarga qaramay kuchli operatsion samaradorlikni ko‘rsatadi.

ASO aksiyalarining joriy bahosi yuqorimi? Uning P/E va P/B ko‘rsatkichlari sanoat bilan qanday solishtiriladi?

2024 yil boshida ASO ko‘pincha tahlilchilar tomonidan chakana savdo sektorida qiymat investitsiyasi sifatida tilga olinadi. U odatda Oldindan P/E ko‘rsatkichi (Narx-Foyda) 8x dan 10x gacha savdo qilinadi, bu odatda ixtisoslashgan chakana savdo sanoati o‘rtacha ko‘rsatkichidan va asosiy raqobi DICK'S Sporting Goods (odatda 12x-15x oralig‘ida) dan pastroq.
Uning Narx-Buk (P/B) ko‘rsatkichi ham o‘z kapitaliga qaytish darajasi bilan solishtirganda jozibali hisoblanadi. Investorlar ASO ni uning barqaror foydaliligi va agressiv aksiyalarni qaytarib olish dasturlari sababli past baholangan deb hisoblashadi.

ASO aksiyalarining narxi so‘nggi uch oy va o‘tgan yil davomida o‘z tengdoshlari bilan solishtirganda qanday o‘zgarishlarga uchradi?

O‘tgan yil davomida (2024 yil 1-choragidan oldingi 12 oy) ASO aksiyalari chidamlilik ko‘rsatdi, ko‘pincha $50 dan $75 gacha o‘zgarib turdi. U ko‘plab kichik kapitalizatsiyali chakana aksiyalarni ortda qoldirgan bo‘lsa-da, ba’zan 2023 yil oxirida sezilarli o‘sish ko‘rsatgan DICK'S Sporting Goods (DKS) dan orqada qolgan.
So‘nggi uch oy ichida aksiyalar iste’mol xarajatlariga oid xavotirlar bilan bog‘liq ba’zi o‘zgaruvchanliklarga duch keldi, ammo kompaniyaning yangi uzoq muddatli o‘sish strategiyasi va dividend oshirish e’lonlari bilan qo‘llab-quvvatlandi, bu esa uni S&P 400 MidCap Index doirasida raqobatbardosh qildi.

Sport anjomlari sanoatiga ta’sir qiluvchi so‘nggi ijobiy va salbiy omillar bormi?

Ijobiy omillar: Pandemiya davrida boshlangan "athleisure" va ochiq havoda faoliyatlarga uzoq muddatli barqaror tendensiya mavjud. Bundan tashqari, ASO AQSh aholisi "Sun Belt" shtatlariga ko‘chishi tufayli foyda ko‘radi, bu yerda uning do‘kon zichligi eng yuqori.
Salbiy omillar: Yuqori inflyatsiya va ko‘tarilgan foiz stavkalari og‘ir fitness uskunalari va ochiq havodagi grillar kabi yuqori narxli ixtiyoriy xarajatlarga bosim o‘tkazmoqda. Bundan tashqari, ovchilik va qurol kategoriyalaridagi o‘zgarishlar choraklik savdo barqarorligiga ta’sir qilishi mumkin.

Yaqinda yirik institutlar ASO aksiyalarini sotib olish yoki sotishmoqda?

Academy Sports and Outdoorsning institutsional egaligi yuqori bo‘lib, erkin aylanmadagi aksiyalarning taxminan 95% dan 98% gacha ni tashkil etadi. Vanguard Group, BlackRock va JPMorgan Chase kabi yirik aktiv boshqaruvchilar katta pozitsiyalarni ushlab turishadi. So‘nggi choraklarda institutsional faollik muvozanatli bo‘lib, ba’zi "qiymat" fondlari past P/E ko‘rsatkichi sababli pozitsiyalarini oshirgan, boshqalari esa sektor ta’sirini boshqarish uchun ulushlarini qisqartirgan. Kompaniya shuningdek, 600 million dollarlik aksiyalarni qaytarib olish vakolati orqali o‘z aksiyalarining narxini faol qo‘llab-quvvatlaydi, bu esa umumiy aksiyalar sonini kamaytirib, aksiyadorlik daromadini (EPS) oshiradi.